Il rapporto sull'occupazione statunitense di ottobre è arrivato venerdì con Bitcoin già scambiato al di sotto di un livello di retracement chiave, e i dati hanno fatto poco per cambiare questo quadro. CoinDesk ha riportato il prezzo stabile intorno ai 75.800 dollari nei minuti successivi alla pubblicazione dei dati del Bureau of Labor Statistics. Alle 14:00 UTC, mezz'ora dopo l'uscita delle cifre, BTC veniva scambiato a 75.916 dollari, in calo di 172 dollari, ovvero dello 0,23%, con l'intero intervallo di seduta fino a quel momento al di sotto della media mobile semplice a 100 giorni per la prima volta in questa sequenza.

Il rialzo di mercoledì si è esaurito vicino a 80.403 dollari

La sequenza della settimana è iniziata con un test del supporto. Il 4 novembre Bitcoin è scivolato sotto il retracement di Fibonacci 0,382 vicino a 76.066 dollari, e gli acquirenti hanno risposto rapidamente. La candela verde che è seguita ha riconquistato la SMA a 100 giorni e ha superato brevemente il retracement 0,236 vicino a 80.403 dollari, ma Bitcoin non è riuscito a mantenersi al di sopra, e la seduta ha lasciato una lunga ombra superiore a quel livello. L'inversione successiva ha trasformato la breve rottura in una trappola rialzista.

L'inversione di giovedì e un rimbalzo più debole venerdì

I venditori hanno preso il controllo al culmine di quel movimento giovedì. Una candela rossa a corpo pieno, stampata su una delle barre di volume più pesanti da fine settembre, è scesa dalla zona 79.000–80.000 dollari fino a 76.088 dollari. Ha inglobato quasi tutta la ripresa di mercoledì e ha chiuso sotto la SMA a 100 giorni a 77.116 dollari. Su tutto il mercato, il crypto ha restituito nel corso della stessa seduta il rialzo di inizio settimana.

Venerdì ha aperto a 76.088 dollari, proprio sul retracement 0,382. Il primo rimbalzo ha raggiunto solo 76.416 dollari, circa 700 dollari al di sotto della SMA a 100 giorni, prima che i venditori spingessero Bitcoin a 75.304 dollari, sotto il minimo di mercoledì.

Un supporto che cede un po' ogni volta

Nelle tre sedute, l'azione dei prezzi è passata dalla difesa del supporto alla pressione su di esso. Il rimbalzo di mercoledì ha dato a Bitcoin la possibilità di fissare un minimo più alto sopra la SMA a 100 giorni. Invece, il rialzo è fallito al livello 0,236 ed è stato inglobato il giorno successivo. Venerdì ha poi perso del tutto la media, non è riuscita a toccarla nemmeno nel rimbalzo intraday e ha stampato un minimo inferiore. Nel complesso, la sequenza suggerisce che gli ordini d'acquisto in sospeso sul supporto 0,382 vengono assorbiti progressivamente.

L'ampiezza di ogni rimbalzo conferma la stessa lettura. Il calo di mercoledì sotto il supporto ha generato un rimbalzo di oltre 4.600 dollari. Il calo più profondo di venerdì ha finora prodotto una ripresa di circa 600 dollari dal minimo, su 8,91K BTC di volume con circa 10 ore di seduta ancora rimaste. Ogni test del livello 0,382 attira meno acquisti del precedente.

Anche il momento si è indebolito insieme al prezzo. Nei primi giorni della settimana, l'RSI a 14 giorni era salita fino alla sua linea di segnale, e il ribasso di giovedì l'ha riportata al di sotto prima che un incrocio rialzista potesse consolidarsi. Ora si legge a 38,06 contro una linea di segnale a 40,44. Un incrocio fallito al di sotto della linea mediana dei 50 lascia il momento in mano ai venditori per il momento.

Cosa cambia per Bitcoin con il rapporto sull'occupazione

L'aumento delle assunzioni di ottobre di 165.000 è arrivato ben oltre le attese di 65.000 e al di sopra della media di 48.000 dei 12 mesi precedenti. L'agenzia ha inoltre rivisto al rialzo le stime di agosto e settembre di complessivi 84.000 posti di lavoro. Il tasso di disoccupazione è rimasto sostanzialmente invariato al 4,1%, mentre i guadagni orari medi sono saliti dello 0,4% a 38,00 dollari, un ritmo annuo del 3,1%.

Per Bitcoin, il legame passa attraverso i tassi di interesse. Assunzioni stabili con salari ancora in crescita danno alla Federal Reserve meno motivi per tagliare e più margine per mantenere una politica restrittiva. Rendimenti più alti aumentano ciò che gli investitori possono ottenere su liquidità e titoli di Stato, il che rende relativamente più costoso detenere un asset privo di rendimento come Bitcoin e tende a drenare la liquidità da cui gli asset rischiosi dipendono.

Il segnale più importante è dove si trovano i rendimenti. Il rendimento decennale è sceso da oltre il 5,3% di inizio ottobre, e il minimo di venerdì del 4,818% si è mantenuto appena sopra la propria SMA a 100 giorni al 4,808%. Bitcoin ha perso la sua SMA a 100 giorni giovedì, quindi i due grafici stanno ora testando lo stesso tipo di livello dai lati opposti. Bitcoin è scivolato nell'ultimo mese proprio mentre i rendimenti si allentavano, il che mostra quanto poco margine abbia se quell'allentamento si inverte.

La reazione iniziale del mercato è stata modesta, quindi il rapporto si legge meno come un nuovo innesco che come pressione aggiuntiva su un grafico già debole. Se questa pressione crescerà o svanirà dipende dai dati ancora in arrivo.

Il calendario in arrivo

Con il rapporto sull'occupazione assorbito, l'attenzione si sposta sul calendario dell'inflazione. Il rapporto CPI di ottobre arriva il 10 novembre alle 13:30 UTC e mostrerà se la maggiore robustezza dei salari si sta riflettendo sui prezzi. Un dato caldo a ridosso di questo rapporto sull'occupazione rafforzerebbe il caso di una politica restrittiva, mentre uno debole allevierebbe parte della pressione sui rendimenti. I prezzi alla produzione di ottobre seguiranno il 13 novembre con una prima lettura della pressione sui costi nelle catene di approvvigionamento, e il rapporto sull'occupazione di novembre del 4 dicembre mostrerà se le assunzioni manterranno questo ritmo. Il tutto confluirà nella decisione sui tassi della Fed del 9 dicembre, l'ultima del 2026, che sarà accompagnata da proiezioni economiche aggiornate.

Cosa decide la chiusura di venerdì

Dove la candela giornaliera di venerdì si assesterà rispetto al retracement 0,382 stabilisce il tono della prossima mossa.

Gli acquirenti necessitano di una riconquista tardiva. Riportare BTC al di sopra del 0,382 vicino a 76.066 dollari e del massimo di seduta di 76.416 dollari prima della chiusura trasformerebbe il calo a 75.304 dollari in un secondo scivolo sotto il supporto. Salvare il supporto da solo, però, non annullerebbe i danni di giovedì. Servirebbe una chiusura giornaliera di nuovo al di sopra della SMA a 100 giorni a 77.116 dollari per neutralizzare la candela engulfing e rimettere alla portata il retracement 0,236 vicino a 80.403 dollari.

I venditori necessitano di meno. Una chiusura giornaliera sotto il retracement 0,382, seguita da una rottura del minimo di 75.304 dollari, lascerebbe poco in termini di strutture sopra la SMA a 200 giorni ascendente a 73.243 dollari e il retracement 0,5 intorno a 72.561 dollari — un cluster di supporto circa il 3,5%–4,4% al di sotto del prezzo attuale.

Nessuno dei due percorsi cambia da solo il quadro più ampio. La SMA a 50 giorni a 82.051 dollari limita il range oltre 80.403 dollari, quindi anche una ripresa completa lascerebbe Bitcoin scambiato sotto la sua media a tendenza più breve. Le medie mobili si dispongono ancora in ordine rialzista, con la 50 giorni sopra la 100 giorni e la 100 giorni sopra la 200 giorni. Ciò significa che un calo verso 73.243 dollari metterebbe alla prova il trend di lungo periodo anziché confermarne l'inversione.