Il mercato delle criptovalute è rimasto poco изменato martedì dopo il calo notturno, mentre l'effimero ottimismo intorno a un accordo sullo Stretto di Hormuz si è dissolto.

La richiesta del presidente Donald Trump di 50 anni di compensazioni all'Iran come precondizione per qualsiasi negoziazione ha spento le speranze di una soluzione nel breve termine. La situazione di stallo ha spinto il Brent a $89.08, oltre il 12% sopra il minimo della scorsa settimana. Lo Stretto di Hormuz — una stretta rotta marittima tra Iran e Oman attraverso la quale transita circa un quinto del consumo globale di petrolio — è da tempo un punto critico geopolitico, e le escalation in quell'area tendono a riflettersi sugli asset rischiosi, comprese le criptovalute, mentre gli investitori valutano possibili ricadute inflazionistiche e rischi per la crescita.

Bitcoin è stato scambiato a $64,089.31, in rialzo dello 0.26% da mezzanotte UTC ma ancora in calo dell'1.68% nelle ultime 24 ore. Ether si è attestato a $1,906.93, sovraperformando bitcoin da mezzanotte ma in ribasso del 2.4% nella giornata. Anche i mercati tradizionali sono rimasti fiacchi, con i futures sugli indici azionari statunitensi piatti mentre i trader guardano al report CPI di mercoledì come principale catalizzatore della settimana. Il Consumer Price Index è l'indicatore dell'inflazione statunitense più osservato; un dato superiore alle attese rafforzerebbe la riluttanza della Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse — una dinamica che storicamente ha messo sotto pressione gli asset speculativi come le criptovalute mantenendo elevati i costi di finanziamento.

Aggiungendo pressione, Strategy — uno dei maggiori detentori societari quotati di bitcoin — ha venduto lunedì altri 1,690 BTC, segnando la quarta riduzione settimanale consecutiva. L'azienda non acquista bitcoin da giugno.

Posizionamento nei derivati

I volumi dei futures aumentano, l'open interest resta fermo: Il volume di trading nei futures crypto è salito del 51% a $143.15 miliardi nelle 24 ore. L'open interest totale (OI) è rimasto stabile intorno a $115.6 miliardi, segnalando rotazione piuttosto che nuove posizioni direzionali.

Il rapporto taker torna neutrale: Il rapporto tra volumi taker long e short è tornato neutrale, con long e short che rappresentano ciascuno quasi la metà dei volumi, rispetto all'inclinazione rialzista osservata il giorno precedente. Un taker è un soggetto che sottrae liquidità dal book eseguendo operazioni ai prezzi disponibili.

XRP guida i guadagni di OI: Il token orientato ai pagamenti XRP ha registrato il maggiore aumento di OI della giornata, con i contratti futures attivi cresciuti del 14% a 2.72 miliardi di token, il livello più alto da ottobre. XRP resta sotto pressione, con il rischio di scendere sotto $1 per la prima volta dal 2024. La pressione al ribasso è evidente nel CVD (cumulative volume delta) negativo a 24 ore di XRP, che mostra gli short negoziare in modo più aggressivo tramite ordini a mercato rispetto agli ordini limite passivi. L'unico elemento positivo: i funding rate restano leggermente positivi.

Altri movimenti di OI: LINK, ETH e HBAR sono tra gli altri rialzi di OI, mentre CC, ZEC e AVAX guidano i ribassi di OI.

Gli orsi guidano l'azione dei prezzi: Gli orsi sembrano guidare l'andamento dei prezzi nella maggior parte dei token, come evidenziato dai CVD negativi a 24 ore per la maggior parte delle coin, incluso bitcoin. LINK e TRX sono le eccezioni.

I funding rate divergono: Il funding rate di XMR si attesta intorno al 39% su base annua, il più rialzista tra i principali, mentre quello di CC è a -14%, il più negativo, indicando una preferenza degli investitori per le scommesse ribassiste.

L'indice di volatilità di bitcoin rimbalza: L'indice di volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin, BVIV, ha abbandonato il suo supporto di lunga data intorno al 36%, salendo di quasi il 5% a 38.64% mentre il prezzo spot di BTC è sceso di nuovo sotto i $64,000. I trader potrebbero voler tenere d'occhio un ulteriore aumento dell'indice, dato il suo rapporto inverso con il prezzo spot.

L'inclinazione delle call si indebolisce: Nel mercato delle opzioni quotate su Deribit, l'inclinazione settimanale delle call su BTC ed ETH si è indebolita e potrebbe diventare negativa, suggerendo un nuovo bias ribassista se il dato CPI statunitense di mercoledì dovesse risultare più caldo del previsto, confermando aspettative di tassi della Fed più alti più a lungo.

La volatilità implicita resta compressa: Per ora, la volatilità implicita a una settimana per BTC ed ETH, calcolata dai prezzi delle opzioni, rimane compressa, indicando poca tensione in vista del rapporto sull'inflazione.

I volumi favoriscono le scommesse al rialzo: Le classifiche di volume a 24 ore mostrano una preferenza per la call BTC a $70,000 in scadenza il 25 settembre e per la call ETH a $2,000 in scadenza nello stesso giorno.

Parliamo di token

Curve DAO token CRV $ 0.2780 è stato il protagonista delle 24 ore, salendo del 9.49% e ampliando il guadagno settimanale al 27.29%, diventando uno dei migliori performer DeFi in un mercato difficile.

Lighter (LIT) ha proseguito il recupero, avanzando del 6.40% nelle ultime 24 ore e del 2.26% da mezzanotte a $2.43. Il token dei derivati decentralizzati è ora in rialzo di quasi il 20% nella settimana mentre ricostruisce terreno dopo il calo di luglio.

Chainlink LINK $ 8.8208 ha guadagnato il 2.59% da mezzanotte, estendendo una serie che lo porta a +4.40% nella settimana, mentre la domanda istituzionale per l'infrastruttura oracle cresce insieme alla narrativa degli asset reali tokenizzati.

Zcash (ZEC) ha guidato i ribassi, scendendo dell'1.97% da mezzanotte a $486, restituendo parte del terreno dopo diverse settimane di sovraperformance. Anche il settore più ampio delle privacy coin è sotto pressione, e XMR ha perso lo 0.72%.

L'indicatore “Altcoin Season” di CoinMarketCap si è ripreso dal minimo di lunedì a 37/100, salendo a 41/100 mentre gli investitori sono intervenuti per acquistare token ipervenduti.