Bitcoin regge mentre petrolio a $90 e rendimenti in aumento mettono sotto pressione azioni e oro

I venti contrari che colpiscono bitcoin non stanno avendo effetto, anche se pesano su importanti asset tradizionali. Questa relativa forza, tuttavia, potrebbe ancora essere messa alla prova dalla resiliente Dollar Index.

I futures legati al petrolio WTI hanno superato $90 e sono in rialzo di quasi il 9% nella settimana, al momento della stesura, secondo i dati di TradingView. Un prezzo del petrolio più alto significa più inflazione e meno spazio per la Fed per tagliare i tassi di interesse.

I rendimenti dei titoli di Stato a più lunga scadenza in tutto il mondo avanzato continuano a salire per le preoccupazioni fiscali. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni, che influenza i costi di finanziamento nell'economia, è salito di 10 punti base al 4.81%, il livello più alto dal 2023. Questo può irrigidire le condizioni finanziarie e scoraggiare l'assunzione di rischio nell'economia e nei mercati finanziari.

Entrambi gli sviluppi stanno scuotendo i mercati azionari. L'indice S&P 500 di Wall Street è sceso per il terzo giorno di negoziazione consecutivo lunedì, toccando un minimo delle ultime quattro settimane. Le azioni asiatiche sono in calo al momento della stesura, poiché il rally del petrolio comporta rischi macroeconomici per i Paesi importatori di energia.

Anche l'oro è sceso bruscamente, passando da $4,700 l'oncia a $4,300 l'oncia in meno di una settimana.

Bitcoin, al contrario, è rimasto stabile. La prosecuzione del ribasso del 3% di venerdì, sceso a poco meno di $77,000, è stata al massimo debole, lasciando i prezzi irregolari tra $76,000 e $80,000, secondo i dati di CoinDesk. In un mercato in cui rendimenti più alti e condizioni finanziarie più rigide colpiscono spesso per primi gli asset speculativi, questa mancanza di seguito al ribasso sta attirando attenzione.

Un mercato che tiene duro di fronte ai venti contrari viene spesso interpretato come un segnale di forza. Una lettura è che i rendimenti obbligazionari in aumento siano guidati da preoccupazioni fiscali e non dalla crescita economica, e che quindi stiano sostenendo la domanda per asset reali come bitcoin che si collocano al di fuori del sistema finanziario fiat.

Qualunque sia la spiegazione, l'andamento di $BTC sta offrendo qualche incoraggiamento ai rialzisti. Resta però una sfida, e arriva dalla Dollar Index (DXY), che punta ad estendere di quasi l'1% il guadagno della scorsa settimana fino a 99.67. Per bitcoin, un dollaro più forte può contare perché storicamente i due hanno teso a muoversi in direzioni opposte, soprattutto quando le tensioni macroeconomiche aumentano la domanda di liquidità e riserve.

Un esame più attento del grafico del DXY mostra l'indice vicino a una linea di trend rialzista chiave tracciata dai minimi del 2011. Un rimbalzo da questo supporto potrebbe aumentare la domanda per il biglietto verde.

Storicamente, $BTC ha avuto una relazione inversa con il dollaro.

Le linee di trend sono molto seguite, e questa attenzione può renderle autorealizzanti. Poiché molti trader tracciano sugli stessi livelli diagonali di supporto e resistenza, quelle linee diventano punti di riferimento per ingressi, uscite e stop-loss. Quando il prezzo si avvicina a una trendline, la reazione collettiva — acquisti vicino al supporto e vendite vicino alla resistenza — spesso spinge il mercato nella direzione attesa, rafforzando la validità della linea.