Punti Chiave

• Bitcoin è rimasto sopra $62.000 ma al di sotto della resistenza del cuneo discendente.
• Le riserve in crescita sui exchange hanno aumentato l'offerta spot disponibile in un contesto di debolezza della domanda.
• Un breakout confermato sopra $65.200 potrebbe migliorare la struttura di mercato di agosto.

Il 3 agosto Bitcoin ha scambiato vicino a $63.856 dopo aver difeso con successo la media mobile a 200 settimane, un indicatore di tendenza a lungo termine che ha segnato principali punti di svolta nei cicli precedenti. I dati di Bitstamp hanno mostrato che gli acquirenti hanno protetto il livello di $62.216 durante la sessione. Tuttavia, i saldi in crescita sui exchange e i tassi di funding positivi hanno mantenuto attivo il rinnovato rischio di vendita.

La configurazione era degna di nota perché la leva finanziaria si era già contratta significativamente durante il calo di giugno, che è seguito al ritiro di Bitcoin dal suo massivo storico di marzo vicino a $73.700. Quel picco era stato guidato in parte dalla domanda dei neoquotati ETF spot su Bitcoin statunitensi, e la successiva correzione pluri-mensile aveva messo alla prova la persistenza dei flussi istituzionali a prezzi inferiori.

Il range di sessione di Bitstamp ha rivelato che gli acquirenti hanno reagito rapidamente sotto $63.000. Ciononostante, il recupero non è riuscito a superare il precedente range di resistenza. Questa risposta ha preservato il supporto senza invertire il trend ribassista più ampio. Ha anche mantenuto il posizionamento a breve termine sensibile agli afflussi verso gli exchange e alla leva sui futures.

Il nuovo posizionamento long ora si scontrava con un'offerta spot crescente vicino alla resistenza del cuneo discendente. Questa combinazione indeboliva le prospettive di un recupero immediato.

Bitcoin Rimane Sopra il Suo Indicatore di Tendenza Settimanale

Il grafico Bitstamp di TradingView ha mostrato Bitcoin in apertura vicino a $63.500 il 3 agosto. L'asset ha raggiunto $64.024 prima di scendere verso $62.216. Successivamente ha recuperato sopra $63.800, producendo un modesto guadagno giornaliero.

Daan Crypto Trades ha osservato che Bitcoin ha chiuso un'altra settimana sopra la sua media mobile a 200 settimane. Ha anche calcolato un guadagno del 7% durante luglio. Tuttavia, anticipava un trading irregolare durante le prime settimane del mese.

Il trader ha osservato che i massimi o minimi mensili si formano spesso entro le prime due settimane. Il minimo di luglio è arrivato il primo giorno del mese. Questo pattern ha attirato maggiore attenzione sulla volatilità dell'inizio di agosto.

Bitcoin è rimasto al di sotto di una linea di resistenza discendente vicino a $65.000. Il grafico mostrava anche una resistenza più forte intorno a $66.500. Gli acquirenti avrebbero bisogno di chiusure sostenute sopra entrambi i livelli per migliorare la struttura.

Le candele giornaliere avevano ripetutamente fallito vicino al limite superiore da luglio. Questo comportamento indicava che i venditori erano rimasti attivi durante i rimbalzi. Il minimo di giugno vicino a $59.600 è rimasto il principale riferimento al ribasso della struttura più ampia.

Bitcoin Rimane Bloccato in un Cuneo Discendente

Daan Crypto Trades ha descritto Bitcoin in avvicinamento alla linea di tendenza superiore del cuneo. Ha affermato che un avanzamento più ampio richiedeva un breakout confermato e che un breve superamento (wick) sopra la resistenza non avrebbe soddisfatto questa condizione.

Il grafico di Bitstamp supportava questa valutazione. Bitcoin è rimasto al di sotto di una linea di resistenza blu declinante vicino a $65.000. Un separato indicatore di tendenza a lungo termine si posizionava vicino a $77.489, ben al di sopra dei prezzi attuali.

La resistenza immediata si collocava tra $64.500 e $65.200. La successiva barriera tecnica appariva vicino a $66.500. Sopra quest'area, i livelli di Fibonacci segnavano una possibile resistenza vicino a $68.000 e $72.000.

Il supporto è rimasto concentrato tra $62.000 e $63.000. Il grafico posizionava un altro livello di supporto vicino a $59.595. Una chiusura giornaliera sotto $62.000 esporrebbe quella zona inferiore.

Questa struttura lasciava Bitcoin tra una resistenza declinante e un supporto orizzontale. La compressione spesso precede movimenti più ampi, ma la direzione è rimasta non confermata. I trader richiedevano ancora una chiusura di breakout piuttosto che una volatilità intraday.

I Dati On-Chain Aumentano il Rischio di Distribuzione

Novaque Research ha riferito che il calo di Bitcoin a giugno ha rimosso una notevole quantità di leva. L'open interest è sceso verso $22,4 miliardi, al di sotto della sua media a 100 giorni. L'azienda ha interpretato questo calo come un deleveraging piuttosto che una capitulazione completa.

Le letture dello Spent Output Profit Ratio (SOPR) degli holder a breve termine sono scese ripetutamente sotto l'unità. Questo indicatore segnala che gli acquirenti recenti hanno venduto le proprie monete in perdita. Tuttavia, Novaque ha fatto notare che la metrica è successivamente tornata vicino al pareggio.

L'azienda ha riportato un funding vicino a 0,006 mentre i flussi netti verso gli exchange sono diventati positivi. I tassi di funding riflettono il costo del mantenimento di posizioni con leva sui futures perpetui; letture positive indicano che le posizioni long pagavano le posizioni short, un segnale che il posizionamento rialzista dominava i mercati derivati anche mentre l'offerta spot aumentava. Gli afflussi netti hanno raggiunto circa 2.900 Bitcoin, e le riserve sugli exchange si sono avvicinate a 2,72 milioni di monete. Queste letture suggerivano che i trader ricostruivano l'esposizione long mentre l'inventario vendibile aumentava.

Whale Factor ha riportato separatamente che 32.000 Bitcoin hanno raggiunto gli exchange in perdita. L'account ha descritto questo movimento come il più grande evento di capitulazione degli holder a breve termine in 30 giorni. L'asserzione era in linea con la valutazione di Novaque, sebbene nessuno dei due dataset confermasse un finale fondo di mercato.

Il funding positivo ha creato un ulteriore rischio per gli acquirenti con leva. Un aumento dell'open interest durante un breakdown potrebbe innescare un altro evento di liquidazione delle posizioni long. Flussi netti negativi e una leva contenuta presenterebbero una combinazione più costruttiva.

Bitcoin Si Avvicina al Prossimo Test Verificabile

Il test immediato è rimasto l'area di supporto di $62.000. Novaque Research ha affermato che un break al di sotto di quel livello potrebbe aggravare il rischio di liquidazione, in particolare se accompagnato da un aumento dell'open interest e un funding positivi continui.

Una configurazione più solida richiedeva che Bitcoin riconquistasse la resistenza del cuneo con una chiusura giornaliera. Gli acquirenti avevano anche bisogno che i flussi netti verso gli exchange diventassero negativi. La redditività degli holder a breve termine si sarebbe rafforzata se il rapporto SOPR fosse rimasto sopra l'unità.

Fino a quando questi segnali non fossero apparsi, Bitcoin è rimasto tecnicamente compresso. I prossimi catalizzatori verificabili erano una chiusura sopra $65.200 o sotto $62.000. Entrambi i movimenti avrebbero fornito prove più chiare sulla direzione di agosto.