Bitcoin è sceso del 3,5% nelle ultime 24 ore mentre le perdite si estendevano alla maggior parte delle principali criptovalute, a seguito di un rapporto Reuters su una possibile intervento degli Stati Uniti nel mercato dello yen e aggravate dal forte calo di Apple nonostante ricavi trimestrali record. Sebbene le azioni statunitensi abbiano recuperato gran parte del ribasso iniziale, Bitcoin è rimasto al di sotto della precedente area di supporto.

Il titolo sullo yen ha riacceso i timori sui carry trade finanziati in yen e ha provocato una brusca inversione delle azioni statunitensi. Lo yen è da tempo una valuta di finanziamento preferita per i carry trade perché il Giappone ha mantenuto tassi d’interesse inferiori rispetto alla maggior parte delle altre grandi economie, rendendo il prestito relativamente economico. Apple ha aggiunto ulteriore pressione nella stessa seduta, scendendo di circa il 9% nelle contrattazioni regolari anche dopo aver comunicato ricavi record nel terzo trimestre fiscale.

Le azioni si riprendono dopo il titolo sullo yen

Un post molto diffuso di Bull Theory ha mostrato l’S&P 500 passare da un guadagno intraday dello 0,7% a una perdita dell’1,2% in circa 40 minuti dal rapporto Reuters.

🚨 Nearly $1 TRILLION wiped off US stocks in 40 minutes after Reuters reported a possible intervention by the US in the YEN market. The S&P 500 was up 0.70% on the day and had added $540 billion to its market cap. Then it crashed 1.20% in just 40 minutes, wiping out $920… pic.twitter.com/djAklecP6u — Bull Theory (@BullTheoryio) July 31, 2026

🚨 Nearly $1 TRILLION wiped off US stocks in 40 minutes after Reuters reported a possible intervention by the US in the YEN market.

The S&P 500 was up 0.70% on the day and had added $540 billion to its market cap.

Then it crashed 1.20% in just 40 minutes, wiping out $920… pic.twitter.com/djAklecP6u

— Bull Theory (@BullTheoryio) July 31, 2026

La pressione di vendita si è poi attenuata. Intorno alle 11:14 a.m. EDT, i dati di Yahoo Finance mostravano l’indice a 7.448, in rialzo dello 0,14%, dopo aver toccato un minimo intraday di 7.399. Il recupero rende difficile interpretare il ribasso iniziale come prova di una liquidazione sostenuta sulle azioni statunitensi. Il rapporto ha provocato una rapida riduzione del rischio, ma le vendite non sono proseguite con la stessa intensità.

Le criptovalute non hanno seguito il recupero azionario

Bitcoin veniva scambiato a $62.400 secondo i dati di CoinMarketCap, in calo del 3,5% su 24 ore.

Altre principali criptovalute hanno registrato ribassi:

• Zcash: −4,30% a $454,79
• Ethereum: −3,3% a $1.853,13
• XRP: −2,8% a $1,06
• Solana: −2,4% a $72,82
• Dogecoin: −1,9% a $0,06914

Hyperliquid è rimasto in rialzo dello 0,3%, mentre BNB e TRON hanno contenuto i ribassi sotto l’1%.

Il recupero delle azioni statunitensi non si è esteso al mercato delle criptovalute. I guadagni di società come Amazon potevano compensare all’interno dell’S&P 500 il calo di Apple, mentre Bitcoin non disponeva di un contrappeso analogo. Anche i mercati dei derivati crypto hanno continuato a operare durante la reazione, consentendo alla pressione ribassista di persistere dopo che le vendite nel mercato azionario cash avevano iniziato ad attenuarsi.

Bitcoin è inoltre sceso sotto l’area di supporto che aveva contenuto i precedenti ritracciamenti. La fascia era definita dalla media mobile semplice a 50 giorni, vicina a $63.400, e dal ritracciamento di Fibonacci 0,236, intorno a $63.600. Il trading vicino a $62.410 ha collocato BTC al di sotto di entrambi i livelli. Un recupero di quell’area ridurrebbe l’importanza della rottura, mentre il mantenimento sotto tale soglia lascerebbe più debole la struttura tecnica di breve periodo.

Perché un possibile intervento sullo yen è importante

Reuters ha riferito che il Tesoro statunitense aveva informato diverse banche, tramite la Federal Reserve Bank of New York, che avrebbero dovuto prepararsi a un possibile intervento nel mercato dello yen. Il rapporto riguardava preparativi per una possibile azione e non confermava che gli Stati Uniti fossero già entrati nel mercato valutario. Un intervento diretto degli Stati Uniti nello yen sarebbe insolito; l’Exchange Stabilization Fund del Tesoro è stato usato solo raramente per interventi valutari e un’azione coordinata con il Giappone è storicamente stata riservata a episodi di estrema volatilità.

Gli investitori possono prendere a prestito yen a tassi relativamente bassi e impiegare il capitale in attività con rendimenti più elevati. Se un intervento rafforza la valuta giapponese, il valore in dollari di tali passività aumenta, rendendo più costose da mantenere le posizioni con leva. Ridurre quell’esposizione può richiedere agli investitori di vendere attività liquide e acquistare yen per rimborsare il finanziamento iniziale. La reazione sincronizzata del mercato è coerente con una più ampia riduzione del rischio, anche se i dati disponibili non identificano quali investitori abbiano venduto né mostrano come fossero finanziate le loro posizioni.

L’avvertimento sull’offerta di Apple ha oscurato risultati record

Apple è entrata nella seduta dopo aver comunicato il suo miglior trimestre di giugno di sempre. I ricavi hanno raggiunto $109,4 miliardi, in aumento del 16% su base annua, mentre iPhone, Mac e Services hanno tutti stabilito record di fatturato per il trimestre di giugno.

Le preoccupazioni del mercato si sono concentrate sui mesi successivi, non sul trimestre appena concluso da Apple. L’azienda ha previsto una crescita dei ricavi del 9%–11% per il trimestre di settembre, al di sotto delle attese di Wall Street di circa il 12%. Apple ha inoltre avvertito che la limitata capacità avanzata di produzione di chip e la carenza di memoria stavano limitando la sua capacità di soddisfare la domanda. I costi più elevati della memoria hanno aggiunto un ulteriore elemento di preoccupazione per i margini futuri.

L’azienda ha descritto il problema come un vincolo di offerta, non come debolezza della domanda dei clienti. Tuttavia, l’avvertimento suggeriva che Apple potrebbe non essere in grado di convertire tutta la domanda disponibile in vendite nel trimestre successivo.

Gli ultimi dati mostravano Apple intorno a $302, in calo del 9,2% alle 11:26 a.m. EDT: una rilevazione di seduta regolare, non la risposta iniziale in after-hours. Le azioni avevano perso circa il 5,5% dopo la chiusura prima che il ribasso si ampliasse durante la contrattazione di venerdì mattina. Il movimento del 9,3% non dovrebbe quindi essere interpretato come un rifiuto dei risultati trimestrali di Apple. I risultati hanno superato le aspettative, ma gli investitori stavano valutando una crescita prevista più lenta, i limiti di offerta e il loro possibile impatto su ricavi e margini futuri.

Dato il peso di Apple nei principali indici statunitensi, il ribasso ha aggiunto pressione nello stesso periodo in cui i mercati reagivano al rapporto sullo yen. I rialzi altrove, incluso il rally post-utili di Amazon, hanno poi aiutato il mercato più ampio a recuperare.

Il rischio carry-trade non è ancora confermato

La reazione del mercato mostra che la sola possibilità di un intervento sullo yen è stata sufficiente a innescare un rapido de-risking. Non stabilisce però che fosse già iniziato un ritiro sostenuto dai carry trade.

L’S&P 500 si è stabilizzato dopo il calo iniziale, il rapporto Reuters descriveva preparativi e non un intervento completato, e non ci sono prove dirette che i venditori di criptovalute stessero chiudendo posizioni finanziate in yen.

Un ulteriore rialzo dello yen, una nuova debolezza diffusa delle azioni globali e un calo dell’open interest crypto insieme a forti liquidazioni di posizioni long fornirebbero prove più solide di un più ampio evento di deleveraging. Il mantenimento di Bitcoin sotto l’area di supporto tra $63.400 e $63.600 aggiungerebbe peso tecnico a tale interpretazione.

Fino ad allora, il movimento è meglio interpretato come una reazione brusca a rischi sovrapposti: preoccupazioni sulle condizioni di finanziamento globali, pressione da parte di una delle maggiori società tecnologiche del mercato e rottura di Bitcoin sotto il supporto tecnico di breve termine.

Disclaimer: questo articolo ha finalità esclusivamente informative e analitiche e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Gli interventi valutari, la volatilità dei mercati azionari e il trading crypto con leva possono generare movimenti di prezzo rapidi.