Bitcoin è sceso verso i 75.000 dollari il 5 novembre, mentre i titoli tecnologici hanno guidato un ampio crollo dei mercati azionari statunitensi, invertendo il superamento degli 80.000 dollari della criptovaluta della sessione precedente. I dati di Investing.com hanno mostrato un minimo intraday vicino a 75.241 dollari e una chiusura giornaliera vicino a 76.062 dollari. Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno contemporaneamente registrato 430,2 milioni di dollari di prelievi netti, secondo Farside Investors.

La discesa è avvenuta mentre le azioni statunitensi hanno cancellato oltre 2.000 miliardi di dollari di valore, con l'S&P 500 che ha rinunciato al rally post-elettorale. I movimenti hanno rafforzato le preoccupazioni sulle posizioni a leva e sul indebolimento della domanda per asset sensibili al rischio. Detto questo, né le perdite azionarie né i prelievi dagli ETF stabiliscono da soli ciò che ha innescato il calo di Bitcoin: il prezzo ha subìto pressioni sia dalle azioni sia dai flussi dei fondi, senza una causalità dimostrata.

Il panico si diffonde sui mercati azionari

BTC è crollata bruscamente mentre gli investitori reagivano al tumulto azionario. L'indice S&P 500 è sceso di 335 punti giovedì, mentre il Nasdaq 100 e il Dow Jones hanno retrocesso rispettivamente di 1.421 e 1.833 punti. L'indice VIX, una misura della volatilità attesa del mercato, è salito dell'11% a 28, il livello più alto degli ultimi mesi.

La pressione vendite si è concentrata sulla tecnologia. Nvidia è precipitata di quasi il 10%, mentre Micron, SanDisk, SpaceX e Tesla sono scese di cifre a doppia cifra. In totale, il mercato azionario statunitense ha perso oltre 2.000 miliardi di dollari durante il tumulto. Il crollo si è esteso in Asia, dove Hang Seng, Kospi Index e Nikkei 225 sono ciascuno precipitato di oltre il 5%.

Bitcoin e altri asset rischiosi tendono comunemente a scendere quando le azioni sono in caduta libera, sebbene uno sguardo più attento mostri che la debolezza della criptovaluta è stata più lieve dei danni nel mercato azionario. Il suo ritrarsi è anche coinciso con la discesa dell'indice Crypto Fear and Greed a 31, profondamente nella zona della paura, da una lettura di 81 in territorio di avidità alcuni mesi fa. BTC storicamente ha sottoperformato quando il sentiment di mercato diventa timoroso.

Deflussi dagli ETF e liquidazioni in aumento

Il ritrarsi dei prezzi è coinciso con deflussi in accelerazione dal mercato degli ETF. Gli ETF spot su Bitcoin hanno perso oltre 430 milioni di dollari giovedì, portando i prelievi cumulati di novembre a 869,8 milioni di dollari in quattro sessioni, dopo 515 milioni di dollari di deflussi nel mese precedente.

All'inizio dell'anno, i fondi avevano registrato risultati più forti, aggiungendo oltre 2,65 miliardi di dollari a settembre dopo influssi di 3,52 miliardi di dollari ad agosto e 172 milioni di dollari a luglio. In aggregato, i fondi detengono ora oltre 96 miliardi di dollari in attivi, con influssi netti cumulati di 56 miliardi di dollari. Poiché questi fondi vengono scambiati nelle borse statunitensi e pubblicano quotidianamente i loro flussi, i dati di Farside Investors funzionano come un indicatore seguito da vicino della domanda americana di esposizione a bitcoin — motivo per cui l'inversione di novembre ha attirato attenzione insieme al tumulto azionario.

Anche l'attività di liquidazione è aumentata mentre il crollo si intensificava. Le liquidazioni rialziste hanno superato i 294 milioni di dollari giovedì, il livello più alto in più di un mese. Le liquidazioni sono chiusure forzate di posizioni a leva che si verificano quando un movimento di prezzo rende il collaterale dei trader insufficiente a coprire le perdite, un meccanismo che tende ad amplificare le oscillazioni durante i crolli improvvisi. BTC spesso ha sottoperformato quando le liquidazioni rialziste sono in aumento.

Timori sul debito e la tesi dell'asset rifugio

Sul lato positivo, il calo di Bitcoin è stato contenuto rispetto a quello di diversi titoli blue-chip, tra cui Nvidia e Micron. Robert Kiyosaki, autore di "Padre Ricco, Padre Povero", ha sostenuto che Bitcoin andrà bene a causa dell'aumento del debito pubblico statunitense, salito a 40.000 miliardi di dollari alcuni mesi fa e da allora superato il limite di 40.500 miliardi di dollari. Bitcoin è spesso visto come un asset rifugio perché il suo offerta è limitata a 21 milioni di monete.

Analisi tecnica: i livelli chiave sotto osservazione

Il grafico giornaliero mostra BTC in un lento trend ribassiero nelle ultime settimane. Il prezzo è precipitato a circa 75.000 dollari, scendendo sotto il livello di retracement Fibonacci del 38,2%, e resta limitato dalla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) e dall'indicatore Supertrend, mentre il Relative Strength Index (RSI) continua a scendere.

Sulla base di questi segnali, l'analisi indica una probabilità di ulteriore ribasso, potenzialmente verso il cruciale livello di supporto a 70.000 dollari. Al contrario, un movimento sopra la resistenza chiave a 77.500 dollari potrebbe aprire la strada ad ulteriori guadagni verso il livello psicologico di 80.000 dollari. Per i lettori che seguono le prossime sessioni, i report giornalieri sui flussi degli ETF di Farside Investors, letti insieme a questi livelli di grafico, forniscono i marker più diretti di se la serie di deflussi di novembre e il trend ribassiero persistano o si attenuino.

Fonte: The Market Periodical