Il deleveraging forzato è diventato la storia dominante di Bitcoin (BTC) nell’ultimo giorno, poiché i dati sui derivati hanno mostrato 447 milioni di dollari di posizioni long liquidate nei mercati crypto. Si tratta della più grande pulizia sul lato long dal 25 giugno e supera nettamente i 147 milioni di dollari di chiusure short. Bitcoin è sceso fino a 63.555 dollari prima di scambiare intorno a 63.604 dollari, con un calo giornaliero del 2,4%. I trader hanno citato prudenza in vista della decisione della Federal Reserve sui tassi e dei dati sull’inflazione PCE, rischi in Medio Oriente, una maggiore debolezza delle azioni statunitensi e l’aumento degli afflussi sugli exchange. Il movimento ha pesato anche sui principali token, con Ethereum, XRP e Solana tutti in ribasso. La nostra lettura sul desk Bitcoin è che sia stata la leva finanziaria, non la domanda spot, a guidare l’ultimo ribasso.

Il responsabile della ricerca crypto di Charles Schwab, Jim Ferraioli, sostiene che il fair value di Bitcoin dovrebbe essere ancorato all’economia del mining ASIC piuttosto che al sentiment di breve termine, collocando quel livello teorico vicino a 95.000 dollari. Nel suo schema, gli operatori più efficienti estraggono BTC a circa 60.000 dollari per moneta, mentre i produttori con costi più elevati si avvicinano a 95.000 dollari. Ciò rende la zona bassa dei 60.000 dollari un supporto fondamentale, soprattutto perché coincide con la media mobile a 200 settimane intorno a 60.000-62.000 dollari. Ferraioli non ha presentato 95.000 dollari come obiettivo di breve periodo. Ha descritto la fase attuale più come un rallentamento stagionale, indicando chiarezza normativa e afflussi istituzionali come i principali catalizzatori di un recupero duraturo.

Lo sfondo macro è peggiorato dopo l’orario di contrattazione statunitense, quando Bitcoin è sceso di circa il 2,7% a circa 63.200 dollari mentre le azioni asiatiche vendevano. Il Kospi della Corea del Sud è sceso del 10% al livello più basso da metà aprile, trascinando i titoli tecnologici e rafforzando il sentiment di risk-off su tutto il mercato altcoin più ampio. Allo stesso tempo, il Senato degli Stati Uniti ha rinviato il lavoro sul CLARITY Act per dare priorità a un disegno di legge sulle sanzioni alla Russia, lasciando una finestra limitata prima della pausa dell’8 agosto. Gli strateghi di mercato hanno osservato che Bitcoin tende a seguire più da vicino le azioni quando la pressione è guidata da tassi e politica macro, mentre può disaccoppiarsi quando la debolezza azionaria è specifica di un settore.

All’inizio della seduta, la struttura dei prezzi era ancora più negativa. Bitcoin aveva tenuto i 64.000 dollari durante il fine settimana e due volte era salito a 65.600 dollari lunedì, ma entrambi i tentativi sono falliti. Il secondo rifiuto ha innescato un calo di quasi 3.000 dollari nel giro di poche ore e ha portato BTC a 63.000 dollari, il livello più debole dal 17 luglio. Circa 80 miliardi di dollari di valore del mercato crypto sono usciti durante il crollo del martedì mattina, mentre i dati sui derivati mostravano allora quasi 700 milioni di dollari in posizioni liquidate e oltre 165.000 trader espulsi dal mercato. Il selloff si è esteso ai token altcoin a grande capitalizzazione, con Ethereum sotto 1.900 dollari e XRP in calo di 1,10 dollari.

Una comunicazione societaria di Strategy ha aggiunto un ulteriore elemento al tono di risk-off. La società ha emesso 545 milioni di dollari in azioni ordinarie, aumentato di 525 milioni di dollari le riserve per i dividendi sulle azioni privilegiate e riacquistato 25 milioni di dollari del suo titolo privilegiato STRC. Non ha annunciato un nuovo acquisto di Bitcoin, un dettaglio rilevante poiché tali acquisizioni sono spesso state centrali nella strategia di tesoreria dell’azienda. La mossa sembra mirata a rafforzare la struttura del capitale e a prepararsi ai dividendi sulle preferred piuttosto che ad ampliare l’esposizione immediata a BTC. Nonostante l’assenza di un nuovo acquisto, sia le azioni ordinarie sia le preferred di Strategy hanno chiuso in rialzo, suggerendo che gli investitori si siano concentrati sul rafforzamento del bilancio piuttosto che sull’accumulo nel breve termine.

Il quadro di più lungo periodo di Bitcoin ha offerto un segnale misto. La performance settimanale è passata in negativo a -3,23%, interrompendo una serie di quattro settimane di guadagni che comprendeva il +6,83% della settimana 26 e incrementi più contenuti nelle tre settimane successive. Luglio mostra ancora un rendimento mensile del +7,94%, leggermente superiore alla media storica di luglio del +7,63 ma appena sotto la mediana del +8,16. Anche il trimestre in corso si colloca sopra la media del terzo trimestre del +6,19. Ciononostante, Bitcoin resta in calo del 27,2% da inizio anno, a conferma che il 2026 ha mantenuto pressioni da mercato ribassista nonostante i rally di sollievo periodici e la forza stagionale. Il modello mostra che il recupero mensile può coesistere con un trend annuale debole.

Il motore proprietario di COINOTAG con 42 indicatori e scoring composito S/R inquadra il ritracciamento di Bitcoin all’interno di una struttura laterale, con spot a 63.534 dollari e un calo nelle 24 ore del 2,98%. Il motore assegna al supporto a 63.331 dollari un punteggio di 80/100, grazie alla confluenza tra Flip R→S e SMA 50, mentre il supporto secondario a 61.784 dollari ottiene 65/100 grazie a HVN e Supertrend. La resistenza al rialzo a 63.799 dollari riceve 69/100, legata a Fibo 0.236 e MACD Cross, e 66.442 dollari riceve 70/100 da BB Upper e R2. I derivati mostrano funding leggermente negativo a -0,0006%, open interest per 12,54 miliardi di dollari e un rapporto long-to-short di 1,98, indicando posizioni long affollate. Con Fear and Greed a 29, una chiusura giornaliera sopra 63.799 dollari potrebbe stabilizzare il momentum; la perdita di 61.784 dollari invaliderebbe lo scenario rialzista.

COINOTAG non fornisce servizi di consulenza finanziaria. Questo contenuto è solo a scopo informativo e non deve essere considerato come consulenza di investimento. Gli investimenti in criptovalute comportano un rischio elevato.