Bitcoin è sceso dell'1,5% a $82.142 mercoledì dopo che l'inflazione statunitense si è rivelata più alta del previsto, trascinando al ribasso gran parte del mercato crypto. Ethereum è ceduto del 2,8% a $2.440, Solana ha perso l'1,9% e XRP è scivolato dell'1,3%, mentre la capitalizzazione totale del mercato crypto è diminuita dello 0,7% a 2.800 miliardi di dollari.

Il ribasso è seguito al rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo, che ha mostrato un aumento dei prezzi al consumo dello 0,6% a settembre e del 3,7% nell'ultimo anno, rispetto al 3,4% di agosto, secondo il Bureau of Labor Statistics. Gli economisti si attendevano un dato annuo del 3,6%. I prezzi della benzina sono balzati del 9,1% in un solo mese, rappresentando più della metà dell'aumento complessivo.

Il CPI core, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, è salito del 2,6% su base annua contro una previsione del 2,5%. È la cifra che la Federal Reserve monitora più da vicino, perché mostra se le pressioni sui prezzi si stanno estendendo agli affitti, ai biglietti aerei e ai servizi.

La benzina cara parte dal petrolio caro, che negli ultimi due mesi è stato scambiato sopra i $90 al barile in mezzo alla guerra tra Stati Uniti e Iran. Un carburante più costoso aumenta i costi di trasporto e produzione di quasi tutto.

Quando l'inflazione corre, la Fed alza i tassi di interesse per raffreddare la spesa. Ha già alzato a settembre, portando il suo tasso di riferimento — la base dei costi di finanziamento dell'intera economia — in un intervallo del 3,75%-4,00%, e gli operatori ora attribuiscono circa il 44-49% di probabilità a un ulteriore rialzo nella riunione della Fed del 27-28 ottobre, rispetto al 22% precedente il rapporto, secondo CME FedWatch.

Il rendimento Treasury biennale, che segue da vicino le attesi sui tassi della Fed, è balzato di circa 10 punti base a circa il 4,9%, mentre il decennale è salito a circa il 5,3%, vicino ai massimi di 24 anni.

Rendimenti più alti colpiscono direttamente il mondo crypto. Un titolo di Stato che paga il 5,3% con rischi quasi nulli compete con Bitcoin, che non paga nulla. Tassi in aumento rendono anche il credito più costoso e tendono a rafforzare il dollaro, prosciugando il denaro a basso costo di cui si nutrono gli asset speculativi. Questa dinamica ha pesato anche sulle azioni, con l'S&P 500 in calo dello 0,6% e il Nasdaq dello 0,8% sulla stessa notizia.

Il crypto oscilla inoltre con più forza delle azioni perché molti trader prendono a prestito per scommettere sul rialzo dei prezzi. Quando il prezzo scende sotto una soglia prestabilita, gli exchange chiudono automaticamente quelle posizioni — un processo chiamato liquidazione — e tale vendita forzata può spingere i prezzi più in basso e innescare un'altra catena di liquidazioni.

Nelle ultime 24 ore sono state liquidate oltre 281 milioni di dollari in posizioni su derivati crypto, per lo più nelle ultime quattro ore — e in maggioranza da posizioni long su Bitcoin: trader che scommettevano sul rialzo del prezzo e ora ne pagano le conseguenze dopo il ribasso.

Prezzo Bitcoin: il quadro macro colpisce forte

Sul grafico giornaliero, Bitcoin ha aperto a $83.066 e ora scambia vicino a $82.211, all'interno della "zona aurea" di Fibonacci tra $81.847 e $82.305 riconquistata martedì. Quella zona segna un'area in cui i ritracci all'interno dei trend rialzisti spesso attirano compratori.

La media dei prezzi degli ultimi 50 giorni resta sopra la media a 200 giorni, una configurazione che gli operatori leggono come un trend rialzista di lungo periodo intatto. L'Average Directional Index, che misura la forza del trend su una scala da 0 a 100 dove letture sopra 25 confermano un trend, si trova a 27,7 con gli acquirenti ancora in vantaggio, in calo dal 29,9 di martedì — segno che i trader sono rialzisti, ma non quanto prima.

Il Relative Strength Index, un indicatore di momentum da 0 a 100, è scivolato a 48,7, appena sotto la linea dei 50 che separa momentum rialzista da ribassista. Il Squeeze Momentum Indicator è attivo da otto sedute, a indicare che la volatilità è compressa e si sta preparando un movimento ampio; la sua lettura di -0,76 pende leggermente verso il ribassismo.

Una chiusura giornaliera sotto $81.603 spezzerebbe la zona aurea e metterebbe in gioco il minimo di swing a $80.365, con la fascia di tendenza vicino a $80.284 appena sotto; la perdita di quel livello esporrebbe $78.003. Al rialzo, i tori devono riconquistare $84.245 prima di puntare a $85.301, $86.644 e al massimo di ottobre a $87.422.

La prossima prova arriva giovedì con l'Indice dei Prezzi alla Produzione, che traccia quanto le imprese pagano per beni e servizi ed è spesso letto come un indicatore anticipato delle pressioni sui costi prima che raggiungano i consumatori. Entrambe le letture sull'inflazione saranno note quando la Fed annuncerà la prossima decisione sui tassi il ottobre, giorno di chiusura della riunione di due giorni.

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