Bitcoin è sceso sotto gli 82.000 $ il 22 ottobre, con la rinnovata domanda degli ETF spot statunitensi (exchange-traded fund) risultata insufficiente a sostenere il prezzo. I fondi hanno attratto circa 1,08 miliardi di $ in tre sessioni consecutive fino al 21 ottobre, secondo dati basati su SoSoValue, eppure l'asset ha faticato a sostenere il recupero che in precedenza l'aveva portato sopra gli 84.000 $. La divergenza attira l'attenzione perché questi fondi, che detengono bitcoin direttamente e sono negoziabili tramite normali conti di intermediazione, sono ampiamente seguiti come indicatore della partecipazione istituzionale al mercato.

Gli inflow negli ETF spot Bitcoin accelerano

Gli investitori al dettaglio e istituzionali statunitensi hanno ruotato aggressivamente verso Bitcoin questa settimana, spingendo al rialzo le sottoscrizioni nette nei principali fondi. I dati SoSoValue mostrano che i fondi hanno aggiunto 528 milioni di $ in asset mercoledì, il loro migliore incremento giornaliero da più di un mese. I guadagni si sono concentrati su IBIT di BlackRock, FBTC di Fidelity, GBTC di Grayscale e BITB di Bitwise.

Il picco di mercoledì è seguito a 23 milioni di $ di inflow martedì e 526 milioni di $ lunedì. Di conseguenza, i flussi mensili sono passati da territorio negativo a un positivo 460 milioni di $. Se il mese si chiudesse ai livelli attuali, sarebbe il quarto mese consecutivo di inflow netti per questi prodotti, che hanno aggiunto 2,65 miliardi di $ il mese scorso e 3,52 miliardi di $ ad agosto. Le sottoscrizioni nette si verificano quando gli acquisti di nuove quote superano i rimborsi, il che significa che i fondi hanno collettivamente aumentato le proprie holdings di bitcoin anche mentre il prezzo spot faticava.

L'ondata di acquisti è seguita a una coraggiosa previsione a lungo termine di JPMorgan Asset Management. In un rapporto questa settimana, gli analisti della banca hanno previsto che Bitcoin supererà azioni, obbligazioni e persino oro nel lungo periodo, con un tasso di crescita annualizzato atteso di circa il 10%. hanno tuttavia avvertito che la volatilità dell'asset potrebbe dissuadere alcuni investitori dall'allocare sulla criptovaluta.

Bitcoin si prepara anche ad ulteriori acquisti da parte di Strive, che è ora diventato uno dei maggiori detentori dell'asset. La società ha accumulato 36.818 coin e ha raccolto oltre 600 milioni di $ questa settimana per acquistare Bitcoin, attraverso il lancio dell'IPO di SATS. I suoi acquisti aggiungono una fonte di domanda da tesoreria aziendale alle sottoscrizioni degli ETF.

L'umore risk-on sotto pressione

Gli inflow negli ETF Bitcoin sono avvenuti anche mentre gli investitori abbracciavano un più ampio sentiment risk-on a seguito dei solidi risultati di SpaceX. In una dichiarazione, la società ha affermato che i ricavi sono più che raddoppiati lo scorso trimestre e che ha registrato un profitto nel periodo. Più in particolare, SpaceX ha avanzato l'ipotesi di fusione con Tesla, una mossa significativa considerando che le due società detengono insieme più di 30,2k Bitcoin.

Il report sui risultati di SpaceX ha riacceso gli animali spirit nel mercato azionario, con gli indici Dow Jones, Nasdaq 100 e S&P 500 che hanno continuato il loro rally. La mossa è coincisa anche con la discesa dei rendimenti obbligazionari e dei prezzi del greggio.

Il rischio, tuttavia, è che oggi sia in corso un'inversione su tali asset. I futures legati al Dow Jones sono scesi di 225 punti, mentre i contratti legati all'S&P 500 hanno perso 60 punti. I prezzi del greggio sono in rialzo, con Brent e West Texas Intermediate (WTI) arrivati rispettivamente a 111,60 $ e 100 $. Se la tendenza dovesse continuare, vi è il rischio che gli inflow negli ETF Bitcoin restino sotto pressione. L'andamento dei futures, la rapidità con cui Strive impiegherà il nuovo capitale e la chiusura positiva dei flussi mensili per il quarto mese consecutivo sono i dati da monitorare nel breve termine.

Prospettiva tecnica

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo di Bitcoin è rimasto confinato in un intervallo ristretto questo mese. È salito sopra il lato superiore del pattern del cuneo discendente, una formazione composta da due linee di tendenza discendenti e convergenti che di norma precede una forte rottura rialzista nel tempo.

L'asset è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 giorni, segno che i rialzisti hanno prevalso per ora. Si colloca anche sopra l'indicatore Supertrend, generalmente considerato un segnale rialzista.

In base a questo scenario, l'analisi indica la probabilità di una forte rottura rialzista nel breve termine. Se dovesse verificarsi, il prossimo obiettivo importante da monitorare sarà a 87.254 $. Un superamento di quel livello aprirebbe la strada a ulteriori guadagni verso 90.000 $ e poi 100.000 $.

Questo articolo ha scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I prezzi di Bitcoin sono volatili e gli investitori possono perdere capitale. I lettori devono condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di investimento.

Questo articolo è apparso originariamente su The Market Periodical.