Bitcoin (BTC) è sceso sotto gli 80.000 dollari durante la sessione asiatica di giovedì, cancellando il rimbalzo di due giorni mentre una nuova ondata di avversione al rischio attraversava i titoli tecnologici globali. Il movimento ha evidenziato quanto strettamente le attività digitali seguano ormai il sentiment dei mercati azionari e di altri mercati sensibili al rischio, dove le oscillazioni degli utili tech e dei segnali delle banche centrali possono riversarsi sulle cripto nel giro di poche ore.

La criptovaluta più grande è stata scambiata a 79.805,38 dollari, scendendo da sopra 81.700 a circa 79.800 dollari. Il calo ha trascinato al ribasso l'intero mercato crypto e ha innescato un'ondata di liquidazioni tra i trader che puntavano su un rialzo.

Il nervosismo tech si riversa sulle cripto

Il ribasso è iniziato in Asia, dove le azioni Samsung sono cadute di oltre il 5% dopo che la divisione semiconductor ha deluso le elevate aspettative degli investitori. L'unità chip ha riportato un aumento di 15 volte dell'utile operativo a 106.500 miliardi di won per i tre mesi fino a settembre, ma il risultato è rimasto appena sotto la stima media degli analisti di 108.500 miliardi di won.

Samsung ha inoltre dichiarato di prevedere spese in conto capitale per 84.400 miliardi di won, circa 63 miliardi di dollari, quest'anno — in aumento di circa il 60%. L'utile netto di gruppo è comunque salito del 39%, ma la delusione è bastata a scuotere i mercati.

In quanto uno dei maggiori produttori mondiali di chip di memoria, i risultati di Samsung sono ampiamente considerati un termometro dello slancio del settore tecnologico, il che spiega perché il calo ha pesato sul sentiment ben oltre Seoul. Il Kospi sudcoreano è sceso di oltre il 2%, mentre i futures legati al Nasdaq hanno perso l'1,4%. Tale debolezza si è riflessa sulle attività digitali, trascinando al ribasso bitcoin, ether (ETH, 2.305,35 dollari), XRP, solana (SOL) e numerosi altri token — un promemoria che la stessa spinta di risk-off può muovere insieme i titoli dei chip e le criptovalute.

La Fed mantiene i tassi, ma i segnali falco persistono

Nella notte, la Federal Reserve ha lasciato invariato il tasso di riferimento nella forchetta 3,75%–4%, con quella che è stata descritta come una pausa falco. Il presidente Kevin Warsh ha riconosciuto che si stanno compiendo progressi sull'inflazione, ma ha detto che le pressioni sui prezzi restano troppo elevate. ING si attende ancora che la banca centrale proceda con un altro rialzo dei tassi a dicembre, dopo l'aumento di settembre — rendendo quella riunione il prossimo punto di controllo chiave per i mercati che valutano il percorso dei tassi.

Rick Rieder, Chief Investment Officer di Global Fixed Income e responsabile del Global Allocation Investment Team di BlackRock, ha adottato un tono cauto, affermando che gli investitori dovrebbero evitare di fare una "scommessa direzionale eroica" sui tassi.

"I rendimenti reali restano attrattivi e c'è un reddito considerevole disponibile nei mercati obbligazionari di alta qualità", ha detto Rieder. "Continuiamo a preferire una posizione di duration moderata, sfruttando le opportunità di reddito di oggi pur rimanendo pazienti mentre evolve questa economia insolitamente divergente."

Per le cripto, il rischio è che un tono falco mantenga elevati i rendimenti obbligazionari reali — ovvero rettificati per l'inflazione — e possa limitare i flussi di capitale verso attività rischiose e speculative. Poiché bitcoin non genera alcun rendimento proprio, rendimenti reali elevati aumentano il costo opportunità di detenerlo, una dinamica che spiega perché i segnali falco delle banche centrali tendono a pesare rapidamente sul sentiment crypto.

Le liquidazioni aumentano

La nuova discesa di bitcoin sotto gli 80.000 dollari ha accelerato le vendite sui mercati dei derivati. Secondo i dati di mercato, posizioni futures per 356 milioni di dollari sono state liquidate nelle ultime 24 ore. Le posizioni long — scommesse su un aumento dei prezzi — hanno rappresentato 205 milioni del totale, segno che i trader con leva posizionati per la continuazione del rimbalzo sono stati i primi a essere espulsi.

I futures su bitcoin hanno visto 94 milioni di dollari di liquidazioni, mentre i futures su ether ne hanno rappresentati 72 milioni.

Questo report è basato su una couverture originariamente pubblicata da CoinDesk.