Venerdì Bitcoin ha cancellato il suo ultimo rialzo dopo che i più forti dati sull'occupazione statunitense hanno spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury e ravvivato le attese di un nuovo aumento dei tassi da parte della Federal Reserve.

BTC aveva superato gli 82.000 dollari prima del report sull'occupazione, ma è bruscamente invertito la rotta una volta che il Bureau of Labor Statistics ha pubblicato i dati di agosto. Durante il sell-off, Bitcoin è sceso sotto i 78.700 dollari prima di riprendersi verso i 79.500 dollari più avanti nella seduta. L'inversione è avvenuta mentre i trader aumentavano le scommesse su un possibile aumento dei tassi da parte della Federal Reserve alla riunione del 15-16 settembre. Il presidente Donald Trump ha risposto chiedendo nuovamente costi di finanziamento più bassi nonostante i numeri più solidi del mercato del lavoro. Tassi più alti e rendimenti in aumento hanno storicamente pesato sugli asset rischiosi come le criptovalute, perché elevano il costo opportunità del detenere asset privi di rendita — una dinamica che aiuta a spiegare la sensibilità di Bitcoin alla pubblicazione dei dati macroeconomici.

Il prezzo di Bitcoin scende sotto gli 80.000 dollari dopo il report sull'occupazione

Bitcoin era salito sopra gli 82.000 dollari prima che il Bureau of Labor Statistics pubblicasse il proprio report sull'occupazione di agosto. La criptovaluta è poi scesa di oltre il 2%, scambiandosi intorno ai 79.500 dollari mentre i rendimenti dei Treasury salivano.

L'economia statunitense ha aggiunto 162.000 posti di lavoro ad agosto, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,1%. Gli economisti ne attendevano circa 56.000, lasciando il risultato ufficiale ben sopra le previsioni. I guadaggi orari medi sono aumentati dello 0,3% ad agosto e del 3,1% su base annua. I dati sulla paga di giugno e luglio sono stati inoltre rivisti al rialzo per un totale di 55.000 posti di lavoro.

I dati del lavoro più forti hanno aumentato le attese che la Fed possa alzare i tassi alla riunione di settembre. Dopo il report, il pricing di mercato ha portato la probabilità di un aumento di un quarto di punto a circa il 65%. Un mercato del lavoro più caldo è tipicamente interpretato dai policymaker come segnale di resilienza economica residua che potrebbe sostenere pressioni inflazionistiche, ragione per cui i dati sull'occupazione alimentano direttamente le aspettative sui tassi.

Donald Trump chiede tassi di interesse più bassi

Trump ha risposto ai numeri più forti dell'occupazione rinnovando la pressione sulla Federal Reserve perché riduca i costi di finanziamento, sostenendo che condizioni economiche statunitensi più solide dovrebbero supportare tassi di interesse più bassi.

"Abbassate i tassi di interesse perché gli U.S.A. hanno un credito molto più solido", ha scritto Trump dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione. Ha inoltre chiesto che i costi di finanziamento statunitensi si collochino tra i più bassi al mondo.

Trump ha inoltre collegato le proprie richieste tariffarie alla politica commerciale statunitense e ai Paesi che registrano surplus commerciali con gli Stati Uniti. Le decisioni di politica monetaria, tuttavia, spettano al Federal Open Market Committee indipendente, e la pressione pubblica dalla Casa Bianca non vincola le scelte della Fed — una separazione pensata per isolare le decisioni sui tassi dai cicli politici.

La Fed ha fissato la prossima riunione di due giorni per il 15 e il 16 settembre. Il governatore Christopher Waller ha affermato che un miglioramento dell'inflazione potrebbe supportare il mantenimento dei tassi invariati, mentre un progresso più debole dell'inflazione potrebbe favorire un aumento. Gli ultimi dati sull'occupazione aggiungono un ulteriore elemento di riflessione per i policymaker in vista di quella decisione.

Bitcoin si scontra con il sell wall tra 82.300 e 82.700 dollari

La struttura di breve termine di Bitcoin si è indebolita dopo che gli acquirenti non sono riusciti a mantenere il movimento sopra gli 82.000 dollari. I dati sui futures mostrano una liquidità concentrata sul lato vendite tra circa 82.300 e 82.700 dollari, dove permangono diversi grandi ordini in attesa. Ciò rende la zona un'area di resistenza chiave per ogni nuovo tentativo di ripresa, con ulteriore liquidità in formazione anche intorno agli 83.000 dollari.

Bitcoin dovrebbe prima riconquistare gli 80.000 dollari prima di sfidare la recente area intorno agli 81.500 dollari. Il superamento di quei livelli rimetterebbe a fuoco il sell wall tra 82.300 e 82.700 dollari. Tuttavia, gli ordini in attesa sui futures possono essere modificati o annullati prima dell'esecuzione, quindi la heatmap mostra la liquidità visibile piuttosto che confermare un nuovo rifiuto.

Cosa aspettarsi per il prezzo di Bitcoin?

Dopo l'ultimo calo, Bitcoin sta testando la liquidità tra circa 78.500 e 79.500 dollari. Il mantenimento di quest'area potrebbe supportare un nuovo tentativo di riconquistare gli 80.000 dollari. Una rottura sotto i 78.500 dollari potrebbe spostare l'attenzione verso la fascia 77.500-78.000 dollari, mentre ulteriori vendite potrebbero esporre la più ampia zona di liquidità intorno ai 75.500-76.500 dollari.

Nel frattempo, Fidelity è rimasta cauta nonostante il forte rialzo di Bitcoin ad agosto, affermando che la ripresa non conferma ancora la fine del mercato ribassista. La società sta osservando se Bitcoin possa formare un altro minimo ciclico intorno a novembre 2026, basandosi sul suo storico schema quadriennale. Fidelity sottolinea inoltre che i cicli passati non hanno seguito una scaletta esatta, quindi il mercato potrebbe comunque muoversi in entrambe le direzioni. Oltre alla riunione della Fed, i prossimi dati sull'inflazione e ulteriori statistiche sul mercato del lavoro saranno i prossimi input programmati destinati a plasmare le aspettative sui tassi — e con esse il contesto macro di Bitcoin.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria. I mercati delle criptovalute possono registrare movimenti di prezzo bruschi.

Fonte: The Market Periodical