Il bitcoin è scivolato sotto la soglia dei 74.000 $ martedì dopo che il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti (BLS) ha riportato un rialzo dello 0,4% dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) a ottobre su base corretta per la stagionalità, dopo un aumento dello 0,6% a settembre. L'indice escludendo alimentari ed energia è salito dello 0,3%. Su Binance, BTC/USDT è stato scambiato l'ultima volta a 73.904 $, in calo di 1.465 $, ovvero dell'1,94% nella giornata, dopo aver toccato un minimo intraday di 73.525 $.

L'inflazione core: il numero che non si è mosso

Il dato principale si è raffreddato rispetto a settembre, ma la componente che la Federal Reserve osserva più da vicino no. L'inflazione core — che esclude alimentari ed energia, le due categorie i cui prezzi oscillano troppo da un mese all'altro per dire molto sul trend — si è fermata allo 0,3% a ottobre, esattamente il ritmo registrato a settembre e agosto. Tre mesi consecutivi a quel tasso annualizzano a circa il 3,7%, quasi il doppio dell'obiettivo del 2% della Fed, e la stabilità del numero è essa stessa il messaggio: nulla nei dati di ottobre suggerisce che il tasso di inflazione sottostante stia rallentando.

Gli alloggi hanno fatto gran parte del lavoro. La categoria è salita dello 0,3% e ha rappresentato oltre il trenta percento dell'aumento mensile, con gli affitti equivalenti dei proprietari in rialzo dello 0,3% e gli affitti in aumento dello 0,2%. Gli alimentari sono saliti dello 0,5%, il rialzo mensile più marcato da aprile, spinto da un balzo dello 0,9% nel prezzo della carne bovina e di un aumento dell'1,0% negli snack. L'energia ha aggiunto lo 0,7% dopo il balzo del 5,2% di settembre, e la benzina è in rialzo del 37,4% su dodici mesi su base non corretta. I pochi cali sono arrivati dalle auto usate, giù dell'1,2%, e dai servizi di comunicazione.

Un dato manca dal rapporto. Il BLS non ha raccolto dati a ottobre 2025 durante la sospensione dei fondi dello scorso anno, quindi non può pubblicare quest' mese la variazione su dodici mesi dell'indice generale. I trader che di solito si ancorano al tasso annuale sono rimasti con la sola sequenza mensile: 0,4%, 0,6%, 0,4% per il dato principale e 0,3%, 0,3%, 0,3% per il core.

Perché il bitcoin ha reagito male

Un rapporto che mantiene l'inflazione core bloccata allo 0,3% mensile non dà alla Fed alcun motivo per allentare la politica monetitaria più rapidamente, e il bitcoin in questo ciclo è stato scambiato come una scommessa su denaro più a buon mercato. Le uscite del CPI stanno al vertice della lista di osservazione del mercato crypto proprio per questo motivo: sono un dato fondamentale per le aspettative sulle decisioni sui tassi della Federal Reserve, e letture solide spingono più in là la tempistica dei tagli. Questo era lo sfondo macro alle 8:30 ET. Il grafico, tuttavia, era già in difficoltà prima della pubblicazione, e il dato sull'inflazione è arrivato su un mercato che aveva fallito tre giorni di fila lo stesso livello.

Tre sedute fallite sullo 0,382

Per tre sedute le candele giornaliere avevano sondato il lato inferiore del livello Fibonacci 0,382 vicino a 76.066 $ — una linea rimasta come supporto per tutta la fase laterale di ottobre e trasformatasi in resistenza una volta superata. Ogni ombra è stata respinta senza una chiusura sopra di essa.

La candela di martedì ha aperto a 75.368 $, ha raggiunto un massimo intraday di 75.442 $, quindi è scesa a 73.525 $ prima di stabilizzarsi. Il movimento ha portato il prezzo fuori dalla fascia che aveva contenuto il rientro della settimana scorsa.

Dove si è fermato il calo

Il minimo intraday è arrivato 333 $ sopra la media mobile semplice a 200 giorni in salita, a 73.191 $. Subito sotto, appena 630 $ più in basso, si trova il punto medio orizzontale Fibonacci 0,500 intorno a 72.561 $. Insieme formano un pavimento che il grafico giornaliero non testa da quando il breakout di settembre ha sollevato il prezzo dal range 64.000–69.000 $.

Lo slancio è arrivato lì già in tensione. L'RSI giornaliero (14) segna 34,24, sotto la sua linea di segnale a 38,46 e in avvicinamento alla soglia dei 30 che delimita la zona di ipervenduto. Il volume della seduta di 7,22K BTC è stato in linea con i giorni recenti, piuttosto che il tipo di picco che di solito segna un minimo da capitolazione.

Il soffitto si è abbassato

Ogni ripresa ora deve superare due livelli che erano supporti fino a due settimane fa. Il primo è lo 0,382, che ha appena respinto tre tentativi. Il secondo è la SMA a 100 giorni a 77.575 $, che il prezzo ha attraversato lunedì senza esitazioni. Ancora più in alto, la SMA a 50 giorni a 81.451 $ sta curvando verso il basso sopra il Fibonacci 0,236 vicino a 80.403 $, il che significa che anche un forte rimbalzo incontrerebbe una media in discesa prima di raggiungere i massimi del vecchio range.

Due scenari per le prossime sedute

Se il pavimento tiene: una chiusura giornaliera che difende la zona 0,500 e 200 giorni, con l'RSI così vicino all'ipervenduto, crea le condizioni per un rimbalzo di rientro verso 76.066 $. Quel livello è il metro con cui il rimbalzo verrà valutato — una chiusura sopra rimetterebbe in gioco la SMA a 100 giorni, mentre un'altra rejection confermerebbe il soffitto più basso.

Se il pavimento cede: una chiusura giornaliera decisa sotto i 72.561 $ farebbe perdere in un solo colpo sia la SMA a 200 giorni sia il punto medio macro. Al di sotto, il grafico non mostra alcun livello orizzontale fino al retracement 0,618 — spesso chiamato golden pocket — vicino a 69.056 $, che segna anche il massimo della candela di breakout di settembre. Si tratta di un ulteriore 6,6% sotto il prezzo di martedì, e l'RSI sarebbe in profonda zona di ipervenduto prima di arrivarci.

Cosa osservare

Il bitcoin ha trascorso due mesi dentro un range tracciato dai livelli Fibonacci della sua corsa estiva, e il calo di martedì lo ha portato nella metà inferiore del range senza farlo uscire. La prossima lettura dell'inflazione, il CPI di novembre, è prevista per il 10 dicembre, e la composizione di quel dato attirerà tanta attenzione quanto il numero principale: gli alloggi hanno fornito oltre il trenta percento dell'ultimo aumento mensile e gli alimentari hanno appena registrato il rialzo più marcato da aprile, quindi il comportamento di queste categorie condizionerà la lettura del prossimo rilascio. Fino ad allora, le chiusure giornaliere rispetto a 73.191 $ sotto e 76.066 $ sopra determineranno se si è trattato di un rientro al supporto o dell'inizio di un retracement più profondo.

Questo articolo riflette la lettura dell'autore dei dati di mercato pubblici e dei livelli dei grafici al momento della scrittura. È pubblicato a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento o di trading. I prezzi delle criptovalute sono volatili e i livelli e gli scenari qui descritti potrebbero non realizzarsi. I lettori dovrebbero effettuare le proprie ricerche e considerare la possibilità di consultare un consulente finanziario abilitato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.