Bitcoin (BTC) entra a settembre ancora alle prese con una resistenza cruciale, mentre i mercati assumono un tono più aggressivo sulla politica della Federal Reserve.

Punti chiave:

• I mercati vedono una probabilità del 60% che la Fed aumenti i tassi di interesse a settembre, con dati chiave sul lavoro in arrivo questa settimana.
• Il petrolio ha mostrato una rinnovata volatilità tra nuovi attacchi statunitensi contro l'Iran e un accordo senza precedenti tra Stati Uniti e Venezuela sulla fornitura di petrolio.
• Bitcoin resta bloccato sotto una fascia critica di resistenza che si estende fino a $86,000 in vista della chiusura mensile di agosto.

Tornano le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre dopo Jackson Hole

La settimana in arrivo porterà la pubblicazione di diversi indici sull'occupazione statunitense, ciascuno destinato probabilmente a influenzare le aspettative sui cambiamenti di politica della Federal Reserve. La Fed è già sotto i riflettori dopo il simposio economico di Jackson Hole della scorsa settimana, che ha visto il primo intervento principale del nuovo presidente Kevin Warsh. Warsh è rimasto, come di consueto, molto prudente sui segnali di politica monetaria, definendo la forward guidance — un elemento fisso della comunicazione della Fed da decenni — come qualcosa che ha "superato la sua utilità."

Sull'inflazione, Warsh ha affermato che i dati attuali restano troppo elevati, nonostante i risultati di luglio inferiori alle attese per il Consumer Price Index (CPI) e per l'indice Personal Consumption Expenditures (PCE).

"Ciascuna di queste ampie misure dell'inflazione è scesa in modo significativo dai massimi di alcuni anni fa, ma i progressi degli ultimi due anni sono stati più modesti e, sebbene le letture PCE e CPI di quest'estate siano state migliori delle attese, non mi dicono che le tendenze di fondo siano migliorate in modo significativo", ha detto.

I mercati hanno reagito aumentando le aspettative di rialzi dei tassi, tornando a una probabilità maggioritaria per un aumento di 0.25% alla riunione di settembre della Fed, secondo i dati del FedWatch Tool di CME Group. Al momento della pubblicazione, queste probabilità sono poco sotto il 60%, in aumento rispetto al 41.4% della scorsa settimana.

Le aspettative sui tassi potrebbero però essere attenuate dai dati sul mercato del lavoro. Venerdì arriverà il report di agosto sui nonfarm payrolls, con un incremento atteso di 50,000 posti di lavoro il mese scorso, rispetto a una perdita di 23,000 a giugno. I dati sull'occupazione nel settore privato precederanno i nonfarm payrolls mercoledì, seguiti giovedì dalle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione.

"Tutti gli occhi sono puntati sul mercato del lavoro", ha sintetizzato il resource di trading The Kobeissi Letter su X, osservando che si tratterà dell'ultimo blocco di dati occupazionali prima della decisione sui tassi di settembre.

Kobeissi ha segnalato ampie revisioni al ribasso dei dati sull'occupazione, con condizioni deboli del mercato del lavoro che rappresentano un potenziale ostacolo a un inasprimento della politica della Fed. Citando i dati del Bureau of Labor Statistics (BLS), ha riportato la rimozione di altri 79,000 posti di lavoro nei 12 mesi fino a marzo di quest'anno.

"Questo segue la revisione record di -911,000 dello scorso anno e rappresenta il quarto aggiustamento annuale consecutivo al ribasso, eguagliando la serie che si concluse nel 2010 dopo la crisi finanziaria del 2008", ha aggiunto, descrivendo il mercato del lavoro come "più debole da anni rispetto a quanto inizialmente riportato".

Il petrolio schizza con l'escalation tra Stati Uniti e Iran

I mercati petroliferi sono al centro della volatilità macroeconomica all'inizio della settimana, grazie a una combinazione di catalizzatori geopolitici.

I rinnovati attacchi statunitensi contro l'Iran hanno riportato il Brent sopra i $90 al barile lunedì, avvicinandolo ai massimi della settimana. Il WTI statunitense ha superato gli $85 al barile ed era in rialzo del 2.5% nella giornata al momento della pubblicazione.

Le azioni europee hanno subito pressioni di conseguenza, con il DAX tedesco in calo dello 0.7%. Il presidente statunitense Donald Trump ha suggerito che il polo petrolifero di Kharg Island, in Iran, fosse di nuovo un bersaglio. In un post su Truth Social, Trump ha caricato un video generato dall'IA che sembrava mostrare il bombardamento di infrastrutture petrolifere, descrivendo l'isola come "being blown to smithereens."

Gli attacchi sono seguiti alla notizia di un importante accordo energetico che concede agli Stati Uniti un controllo significativo sulle riserve petrolifere del Venezuela. I dati della presidente ad interim venezuelana Delcy Rodriguez, citati da CNBC e altri media, indicavano un obiettivo di produzione giornaliera di 1.5 milioni di barili, con riserve complessive coinvolte pari a 65 billion di barili, attualmente valutate circa $5.4 trillion. In un post su Truth Social, Trump ha definito l'operazione il "biggest oil deal in history."

Bitcoin affronta più linee di tendenza a 50 settimane

Bitcoin ha registrato vendite in tarda sessione verso la chiusura settimanale di domenica, scendendo brevemente sotto la sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane a $77,269, secondo i dati di TradingView. Il prezzo ha difeso la linea di tendenza — che in precedenza avevamo segnalato come supporto importante — per la seconda settimana consecutiva. Dopo il recente rialzo, BTC era riuscito a recuperare la media mobile con una chiusura settimanale per la prima volta da novembre 2025.

Nelle sue ultime osservazioni di mercato su X, Rafael Schultze-Kraft, cofondatore della piattaforma di analisi crypto Glassnode, ha richiamato l'attenzione sulla corrispondente media mobile semplice (SMA) a $80,307. In questo caso, BTC/USD non ha ancora riconquistato il livello sul timeframe settimanale — un movimento che in passato ha preceduto ulteriori rialzi, ha mostrato.

La chiusura mensile incontra una forte resistenza

In vista della chiusura mensile di agosto, i rialzisti di Bitcoin affrontano un test importante, con i guadagni mensili di BTC/USD vicini al 25%, secondo i dati di CoinGlass. Nonostante il più grande evento di liquidazione di posizioni short crypto mai registrato, gli acquirenti finora non sono riusciti a riconquistare la resistenza chiave sopra $80,000, avverte l'analisi. Ciò lascia il mercato all'inizio di un nuovo mese con la politica macroeconomica e le condizioni di liquidità ancora come sfondo rilevante per il posizionamento dei trader.

"Bitcoin continua a oscillare sotto la resistenza del Macro Downtrending, avendo brevemente superato il livello con una wick al rialzo", ha riassunto trader e analista Rekt Capital nella sua ultima analisi su X. "Resta la resistenza decisiva e, restando sotto di essa, Bitcoin continua la sua serie di Macro Lower Highs."

Rekt Capital ha sostenuto che un breakout sopra questa resistenza avrebbe implicazioni importanti per il ciclo quadriennale del prezzo di BTC, poiché significherebbe che l'ultimo bear market sarebbe stato più breve dei precedenti.

Oltre la linea di tendenza, si è già formata ulteriore resistenza grazie all'aumento della liquidità in vendita nei book degli exchange. Come ha riportato Cointelegraph, questa si estende fino a $86,000, richiedendo quindi ancora più slancio sul lato degli acquisti per generare un breakout duraturo.

"Ogni struttura sopra i prezzi che monitoriamo ora si trova tra $81K e $86K; quella fascia è il punto in cui la domanda del recupero viene messa alla prova", ha scritto Glassnode in una ricerca della scorsa settimana.

I compratori più grandi sono visti come decisivi per il rialzo di BTC

Glassnode ha calcolato che 1.05 million BTC detenuti da holder a lungo termine hanno una base di costo compresa tra $83,000 e $86,000. Per holder a lungo termine si intendono wallet che mantengono una certa quantità di BTC senza venderla per sei mesi o più.

Tra i risultati aggiuntivi di questa settimana, la piattaforma di analisi onchain CryptoQuant ha richiamato l'attenzione sul potenziale impatto degli investitori di grande volume in vista di settembre. I suoi dati hanno mostrato che queste entità hanno sostenuto la domanda degli acquirenti questo mese, mentre gli investitori più piccoli hanno realizzato profitti o sono usciti dal mercato dopo che le loro posizioni sono tornate in pareggio.

"Dal 1 al 30 agosto, i wallet con 100+ BTC hanno aggiunto circa 60,000 BTC. I wallet con 1–100 BTC hanno venduto circa 33,000. I wallet sotto 1 BTC hanno venduto circa 14,000", ha scritto in un blog post lunedì. "Questo è il mese. I grandi holder hanno assorbito il breakout. I piccoli holder hanno usato il rialzo come uscita."

CryptoQuant ha aggiunto che la tesi dell'accumulazione da parte dei grandi investitori dovrà essere rivalutata se tali entità inizieranno a vendere sotto $80,000 l'offerta recentemente acquisita.