Bitcoin potrebbe testare i 90.000 dollari dopo lo short squeeze, ma i trader mettono in guardia sull'aumento della leva

Bitcoin è salito lunedì a un nuovo massimo di otto mesi a 86.000 dollari, prolungando un rally che ha costretto i trader ribesi a chiudere le posizioni short e ha riattratto nel mercato nuove scommesse a leva. Un test dei 90.000 dollari potrebbe essere il prossimo passo, anche se i trader mettono in guardia sull'accumulo di leva.

Circa 750 milioni di dollari in posizioni ribesi su derivati crypto sono stati liquidati mentre bitcoin superava gli 82.000 dollari, livello che conteneva i prezzi da agosto, secondo i dati di CoinGlass. Quando le posizioni short vengono liquidate, gli exchange eseguono ordini di acquisto per chiuderle, alimentando ulteriormente un mercato già in rialzo.

"Bitcoin in rialzo del 5% questa mattina grazie alla liquidazione dei contratti perpetui futures short", ha dichiarato a CoinDesk Jim Ferraioli, responsabile della ricerca crypto di Schwab.

L'open interest sui futures — il valore totale delle scommesse sui derivati in essere — è salito ancora più rapidamente del prezzo di bitcoin. Dal breakout, sono stati aggiunti circa 2 miliardi di dollari di nuova esposizione a leva, secondo i dati di Coyze, a indicare che i trader stanno dosando nuove scommesse anche mentre gli short sono stati azzerati. È proprio questo accumulo a preoccupare i trader: le posizioni a leva possono essere chiuse forzatamente se il prezzo si muove contro di esse, la stessa dinamica che ha alimentato lo squeeze di lunedì.

Mentre il rally è stato alimentato da una combinazione di rinnovata domanda di ETF e copertura delle posizioni short, il posizionamento crypto-nativo è passato più lentamente da ribassista a rialzista, secondo Nicolai Sondergaard, analista di ricerca senior della società di analisi crypto Nansen.

"La distinzione importante è che il prezzo è diventato rialzista più rapidamente rispetto al posizionamento", ha affermato.

Gli ETF spot americani su bitcoin hanno registrato 746 milioni di dollari di deflussi combinati martedì e mercoledì, dopo che il voto diure sul Clarity Act al Senato è fallito (la cloture è il passaggio procedurale necessario per portare un disegno di legge verso la votazione finale) e la Fed ha alzato i tassi, secondo i dati di Farside Investors. I flussi si sono poi invertiti altrettanto rapidamente, con 160 milioni di dollari di afflussi giovedì e 433 milioni venerdì — la giornata di afflussi più forte della settimana. I dati sui flussi di lunedì arriveranno più tardi e saranno un altro elemento osservato dai trader alla luce del rally, come indicazione se la domanda di ETF che ha contribuito ad alimentare il rimbalzo stia reggendo.

Il rally di lunedì ha inoltre segnato un traguardo per i detentori di ETF su bitcoin (ETF). Con il costo medio di carico degli acquirenti di ETF BTC statunitensi a 82.225 dollari, gli investitori ETF sono in profitto per la prima volta da diverso tempo.

Bitcoin potrebbe testare i 90.000 dollari

Il superamento degli 82.000 dollari attira l'attenzione perché quel livello aveva già fermato bitcoin una volta. Un tentativo di rottura a maggio è fallito, e il prezzo è sceso sotto i 60.000 dollari a giugno. È anche per questo che i nuovi 2 miliardi di dollari di esposizione a leva e i rinnovati afflussi negli ETF sono i dati che i trader osservano in caso di movimento del prezzo verso l'area dei 90.000 dollari.