Le liquidazioni forzate di posizioni perpetual futures su Bitcoin, Ethereum e Solana hanno raggiunto 164,25 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che hanno assorbito la maggior parte del totale su tutti e tre gli asset, secondo i dati sui derivati citati da COINOTAG.

Le cifre coprono la finestra di 24 ore precedente alla pubblicazione del rapporto del 3 novembre 2026. Poiché i conteggi delle liquidazioni registrano solo le posizioni chiuse da un exchange e non le uscite volontarie, misurano quanta esposizione con leva è stata rimossa forzatamente dal mercato nel periodo considerato — e la prevalenza delle long indica che il mercato si è mosso contro i trader long con leva su tutti e tre gli asset in quell'arco di tempo.

Che cos'è una liquidazione?

Una liquidazione si verifica quando un exchange chiude forzatamente una posizione di trading con leva perché il margine che la copre non soddisfa più i requisiti di mantenimento dell'exchange. Nei mercati dei derivati in criptovalute, il processo viene in genere eseguito automaticamente dal motore di rischio dell'exchange non appena il margine residuo di una posizione scende sotto la soglia richiesta.

La leva consente ai trader di controllare un'esposizione di mercato superiore al collaterale depositato. Se da un lato amplifica i potenziali guadagni, dall'altro amplifica anche le perdite e riduce il movimento di prezzo che una posizione può assorbire prima di essere chiusa. È questo meccanismo a rendere i totali delle liquidazioni un indicatore ampiamente monitorato dello stress nelle posizioni con leva: mostrano dove l'esposizione è stata ridotta involontariamente e non per decisione dei trader.

Perpetual futures e posizioni long

I perpetual futures sono contratti derivati che replicano il prezzo di un asset sottostante senza data di scadenza, e sono tra gli strumenti più scambiati nei mercati dei derivati su attività digitali. Per mantenere i prezzi dei contralli allineati al conto spot, i perpetual utilizzano un meccanismo periodico di funding rate — pagamenti scambiati tra holder long e short — che i trader monitorano comunemente insieme ai dati sulle liquidazioni quando valutano le condizioni di leva.

Una posizione long è una scommessa sul rialzo del prezzo di un asset, mentre una posizione short è una scommessa sul ribasso. Le liquidazioni long si verificano quando il mercato si muove contro i trader long con leva, costringendo l'exchange a chiudere le posizioni per impedire che le perdite superino il collaterale depositato. Poiché la chiusura di una long comporta una vendita, i cluster di liquidazioni long aggiungono flussi di ordini in vendita durante la loro esecuzione — una caratteristica meccanica di come si regolano le chiusure forzate, indipendentemente da ciò che le ha innescate.

Contesto degli asset

Bitcoin è la criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato, mentre Ethereum occupa il secondo posto; Solana è una piattaforma di smart contract ad alto throughput il cui token SOL è tra le attività digitali più scambiate. Tutti e tre mantengono mercati di perpetual futures profondi e negoziati di continuo sui principali exchange, ed è per questo che i dati sulle liquidazioni di questi asset attirano ampia attenzione nel settore. Poiché la metrica scorre con ogni nuova finestra di 24 ore, i totali descrivono le condizioni al momento della pubblicazione piuttosto che un conteggio cumulativo; i dati sugli open interest e sui funding rate sono comunemente consultati insieme ai dati sulle liquidazioni quando si monitora la leva in questi mercati.

Questo rapporto è stato pubblicato per la prima volta su COINOTAG: https://en.coinotag.com/bitcoin-ethereum-solana-long-liquidations-164-million