Gli ETF crypto statunitensi hanno chiuso martedì 13 ottobre in territorio positivo su entrambi i fronti del mercato. I fondi spot su Bitcoin hanno registrato flussi netti in ingresso per 175,62 milioni di dollari, mentre i prodotti spot su Ethereum hanno aggiunto 24,84 milioni di dollari, secondo i dati di SoSoValue.

Per i fondi Ethereum, la seduta ha segnato il primo giorno di flussi netti in ingresso del mese dopo una lunga serie di deflussi giornalieri. La svolta congiunta è seguita a un periodo difficile: nella settimana chiusa il 9 ottobre, gli ETF Bitcoin hanno perso 681,10 milioni di dollari, mentre gli ETF Ethereum ne hanno ceduti 542,07 milioni nello stesso periodo.

Entrambe le categorie di prodotti sono relatively recenti: gli ETF USA spot su Bitcoin hanno iniziato a negoziare a gennaio 2024, seguiti a luglio dallo stesso anno dai fondi spot su Ethereum, offrendo agli investitori tradizionali un veicolo regolamentato per un'esposizione diretta alle criptovalute tramite normali conti di intermediazione.

FBTC di Fidelity guida 176 milioni di dollari di influssi negli ETF Bitcoin

FBTC di Fidelity ha fatto gran parte del lavoro, raccogliendo circa 103 milioni di dollari — ben oltre metà del totale giornaliero di 175,62 milioni. L'afflusso ha invertito il deflusso di 65,40 milioni di dollari registrato il 12 ottobre.

Fidelity è una delle più grandi società di gestione patrimoniale al mondo e tra le società di finanza tradizionale che gestiscono un ETF USA spot su Bitcoin, una gamma che ha attratto allocazioni anche oltre la base di investitori nativi del settore crypto fin dal lancio.

Gli influssi netti cumulati degli ETF Bitcoin si attestano ora a 57,22 miliardi di dollari, con attivi netti totali pari a 106,98 miliardi. Il volume di scambio dei prodotti nella seduta è stato di 1,65 miliardi di dollari.

Nonostante i guadagni di martedì, gli attivi netti restano al di sotto dei livelli di inizio settimana scorsa: i fondi detenevano 110,77 miliardi di dollari il 5 ottobre. La giornata peggiore del mese è stata il 7 ottobre, quando 487,07 milioni di dollari hanno lasciato i prodotti — il maggior deflusso giornaliero di ottobre finora per gli ETF che replicano Bitcoin. Nelle prime due sedute della settimana in corso, i fondi spot su Bitcoin hanno registrato 110,22 milioni di dollari di influssi netti.

Il Mini Trust di Grayscale guida la ripresa di Ethereum

L'Ethereum Mini Trust di Grayscale, negoziato con il ticker ETH, ha guidato il fronte Ethereum con 16,73 milioni di dollari di influssi, circa due terzi del totale giornaliero di 24,84 milioni. Il dato positivo ha interrotto una serie di otto sedute consecutive dilussi, dal 1° al 12 ottobre. I prelievi più pesanti si sono verificati il 6 e il 7 ottobre, quando i fondi Ethereum hanno perso rispettivamente 201,89 milioni e 160,77 milioni di dollari.

Il Mini Trust è l'alternativa a commissioni ridotte all'Ethereum Trust di punta di Grayscale, una struttura introdotta dall'emittente per competere sui costi con i fondi Ether concorrenti di altre società di gestione.

I prodotti Ethereum sono stati il lato più debole del mercato degli ETF crypto nel mese. Gli influssi netti cumulati si attestano a 13,20 miliardi di dollari, in calo dai 13,84 miliardi del 1° ottobre, mentre gli attivi netti totali si stanno a 15,83 miliardi, rispetto ai 17,71 miliardi di inizio mese. Il quadro settimanale resta negativo: i fondi Ether mostrano un deflusso netto di 60,56 milioni di dollari per la settimana in corso, il che significa che una sola seduta positiva non ha coperto l'uscita di 85,40 milioni di lunedì.

Primo giorno di influssi congiunti di ottobre

Martedì è stata la prima seduta del mese in cui gli ETF Bitcoin ed Ethereum hanno entrambi registrato influssi nello stesso giorno, per un totale combinato di circa 200,46 milioni di dollari. I fondi Bitcoin avevano già registrato quattro giornate positive in ottobre — 1, 2, 6 e 9 ottobre — mentre i prodotti Ethereum non ne avevano avuta nessuna finora.

I dati sui flussi giornalieri sono ampiamente monitorati perché sono legati direttamente all'attività sulle criptovalute sottostanti: quando le quote degli ETF vengono emesse, gli emittenti acquistano Bitcoin o Ether per garantirne la copertura, e quando le quote vengono riscattate, quell'esposizione viene venduta. Ciò rende le creazioni e i riscatti netti uno dei barometri pubblici più chiari della domanda per le due maggiori criptovalute attraverso veicoli regolamentati.

Un giorno non fa un trend. I flussi degli ETF Bitcoin hanno oscillato fortemente in entrambe le direzioni questo mese, con otto sedute su nove che si sono mosse oltre 60 milioni di dollari in un senso o nell'altro. Gli ETF Ethereum hanno perso quasi 1,9 miliardi di dollari in attivi netti totali dal 1° ottobre, e un influsso di 24,84 milioni di dollari scalfisce appena quel divario. Le prossime sedute diranno se gli acquirenti sono tornati o se martedì è stata solo una pausa nelle vendite.

Analisi del prezzo di BTC: gli influssi degli ETF possono sostenere una ripresa?

Bitcoin veniva scambiato intorno a 83.263 dollari sul grafico orario BTC/USDT al momento della scrittura. Il prezzo si è mosso lateralmente dopo il rimbalzo da un brusco calo verso gli 80.393 dollari, e il trend di breve termine appare neutro se non leggermente ribassista.

Il supporto più vicino si trova tra 82.500 e 82.800 dollari. Sotto, la fascia successiva è tra 81.000 e 81.500 dollari, seguita dal minimo di oscillazione a 80.393 dollari. Al rialzo, BTC affronta una resistenza immediata a 83.800-84.200 dollari, e un movimento deciso oltre gli 84.500 dollari migliorerebbe le prospettive di breve termine, con 85.000 dollari come prossimo obiettivo.

In uno scenario rialzista, BTC dovrebbe superare l'area 84.000-84.200 dollari su volumi più robusti e mantenersi sopra, innescando potenzialmente una corsa verso 84500 e poi 85.000 dollari. In uno scenario ribassista, una discesa sotto gli 82.500 dollari che non riesca a riprendersi rimetterebbe in gioco gli 81.500 dollari, con 80.393 dollari come principale livello di riferimento al ribasso.

Afflussi costanti negli ETF crypto darebbero agli acquirenti qualche supporto. Una seduta positiva è un inizio, ma gli operatori vorranno vedere gli influssi ripetersi prima di definire il rimbalzo una ripresa duratura.

Questo articolo ha finalità puramente informative e nonituisce consulenza finanziaria o di investimento.

Questo articolo è apparso originariamente su The Market Periodical.