Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin ed Ethereum hanno attirato 1,20 miliardi di dollari di afflussi netti nella settimana conclusasi il 4 settembre, con i fondi su Bitcoin che hanno rappresentato più dell'80% del totale, mentre la domanda degli investitori è rimasta positiva sull'intero mercato.

Secondo i dati di Farside Investors, gli ETF spot su Bitcoin hanno raccolto 986,7 milioni di dollari nelle cinque sedute di negoziazione, circa il 6,7% in più rispetto ai 924,5 milioni registrati nelle cinque sedute precedenti.

I fondi su Bitcoin hanno aperto la settimana con 216,7 milioni di dollari di afflussi netti il 31 agosto, per poi registrare 236,5 milioni di deflussi il 1° settembre, prima che gli acquisti riprendessero nelle ultime tre sedute.

BlackRock guida gli afflussi settimanali negli ETF su Bitcoin

I tre giorni successivi hanno prodotto afflussi di 101,1 milioni, 730,8 milioni e 174,6 milioni di dollari. Il 3 settembre è stata la seduta più forte con ampio margine, contribuendo per circa il 74% al totale settimanale.

I prodotti spot su Bitcoin di BlackRock hanno incassato 454 milioni di dollari il 3 settembre. ARKB di ARK Invest e 21Shares ha aggiunto 137,7 milioni, mentre FBTC di Fidelity e il Bitcoin Mini Trust di Grayscale hanno raccolto rispettivamente 74,4 milioni e 48,8 milioni.

BlackRock ha guidato anche l'intera settimana con circa 691,5 milioni di dollari di afflussi netti. ARKB ha seguito con 137,7 milioni, mentre il fondo di Fidelity ha registrato 94,8 milioni.

BITB di Bitwise ha ricevuto 41,7 milioni di dollari nel periodo. HODL di VanEck ha registrato circa 33 milioni di dollari di riscatti netti, mentre il fondo convertito GBTC di Grayscale ha segnato un afflusso di 18,6 milioni.

Gli afflussi netti cumulativi degli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno raggiunto circa 55,69 miliardi di dollari, secondo Farside Investors. Questo dato si è accumulato dal lancio dei prodotti nel gennaio 2024, quando i regolatori statunitensi hanno approvato gli ETF spot su Bitcoin dopo anni di rifiuti, aprendo un'esposizione regolamentata negoziata in borsa a Bitcoin per i conti di intermediazione mainstream e pensionistici.

Anche i fondi su Ethereum hanno chiuso la settimana con flussi positivi. I dati di Farside mostrano che gli ETF spot statunitensi su Ethereum hanno registrato 215,3 milioni di dollari di afflussi netti, un risultato inferiore di circa il 73,6% rispetto agli 815,7 milioni della settimana precedente.

Gli ETF su Ethereum registrano 215,3 milioni di dollari di afflussi settimanali

I prodotti su Ethereum hanno iniziato con 87,6 milioni di dollari di afflussi il 31 agosto e ne hanno aggiunti 8,6 milioni il 1° settembre, prima di registrare 48,2 milioni di deflussi il 2 settembre.

Gli acquisti si sono rafforzati il 3 settembre, quando gli ETF su Ethereum hanno attratto 141,4 milioni di dollari. Altri 25,9 milioni sono entrati nei prodotti il 4 settembre, lasciando la categoria con un risultato settimanale positivo.

ETHA di BlackRock ha generato 136,4 milioni di dollari di afflussi settimanali, mentre il suo prodotto di ETH in staking, ETHB, ha contribuito con altri 81,8 milioni, per un totale combinato di 218,2 milioni. Questo dato combinato ha leggermente superato l'afflusso netto totale della categoria di 215,3 milioni, perché i riscatti da altri prodotti su Ethereum hanno compensato parte dei guadagni.

FETH di Fidelity ha mostrato un afflusso netto di 4,7 milioni di dollari, dopo aver guadagnato 65,1 milioni il 3 settembre e averne poi persi 48,3 nella seduta successiva.

ETHE di Grayscale, con commissioni più elevate, ha registrato un deflusso settimanale di 37 milioni di dollari, mentre il suo Ethereum Mini Trust a costo inferiore ha ricevuto 17,1 milioni di afflussi. Il contrasto tra i due prodotti Grayscale ha confermato un trend osservato da quando gli ETF su Ethereum hanno iniziato a negoziare nel luglio 2024, con gli investitori che preferiscono veicoli a commissioni più basse rispetto al fondo convertito a commissioni più alte.

Gli afflussi netti cumulativi negli ETF spot statunitensi su Ethereum hanno raggiunto circa 13,19 miliardi di dollari al 4 settembre. La domanda su Ethereum è rimasta positiva anche se il ritmo ha subito un forte rallentamento.

Gli afflussi negli ETF sono aumentati nonostante la cautela di mercato

Gli ultimi afflussi negli ETF crypto sono arrivati durante un periodo di cautela per i fondi di investimento tradizionali statunitensi. Secondo i dati LSEG Lipper citati da Reuters, i fondi azionari statunitensi hanno visto 11,12 miliardi di dollari di deflussi nella settimana conclusasi il 2 settembre, con i fondi large-cap responsabili di 7,52 miliardi. Nel frattempo, i fondi del mercato monetario hanno attratto 48,76 miliardi di dollari, con gli investitori che si sono spostati verso questi prodotti.

Reuters ha collegato la cautela ai rendimenti obbligazionari più elevati, ai prezzi del petrolio più alti e alle tensioni in Medio Oriente. Questi fattori hanno pesato sugli attivi rischiosi all'inizio della settimana, prima che il sentiment diventasse positivo il 3 settembre.

Secondo CNBC, il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato che avrebbe sostenuto il mantenimento dei tassi invariati se l'inflazione avesse continuato a rallentare. Il commento è coinciso con il giorno in cui gli ETF su Bitcoin ed Ethereum hanno registrato gli afflussi più alti della settimana, con le due categorie che hanno totalizzato circa 872,2 milioni di dollari combinati il 3 settembre.

Bitcoin è salito sopra gli 81.000 dollari mentre Ethereum recuperava verso i 2.500 dollari, anche se il rialzo dei prezzi non si è protratto fino alla seduta di negoziazione successiva. Nonostante i movimenti dei prezzi, nuovi flussi sono continuati negli ETF crypto il 3 settembre.

Inflazione e politica della Fed al centro dell'attenzione

Al momento della stesura, Bitcoin si scambiava intorno ai 79.665 dollari, in calo dello 0,83%, mentre Ethereum si attestava intorno ai 2.455 dollari, in calo del 2,61%.

Gli afflussi negli ETF non riducono la rischiosità del mercato nel breve periodo; i movimenti dei prezzi dipendono dai cambiamenti nelle prospettive economiche e dalla politica monetaria statunitense.

I dati sul lavoro statunitensi sono diventati un altro fattore chiave da monitorare per gli investitori. Il Bureau of Labor Statistics ha riferito di un aumento di 162.000 posti di lavoro non agricoli ad agosto, con un tasso di disoccupazione al 4,1%, a indicare un mercato del lavoro robusto. Un'economia forte potrebbe dare alla Fed ulteriore margine per mantenere elevati i costi di credito.

Gli investitori attendono ora il report CPI previsto per l'11 settembre, mentre la Federal Reserve dovrebbe prendere una decisione di politica monetaria il 16 settembre. Un'inflazione persistente potrebbe pesare sui prezzi delle criptovalute e sugli afflussi negli ETF nei prossimi periodi, mentre dati inflationistici più morbidi potrebbero rafforzare le aspettative di tassi stabili o più bassi.

I flussi settimanali degli ETF crypto riflettono un acquisto continuo in entrambe le due più grandi categorie di ETF spot crypto. Gli ETF su Bitcoin hanno esteso i guadagni della settimana precedente, mentre gli ETF su Ethereum sono rimasti positivi nonostante il forte rallentamento.

Fonti: Farside Investors (BTC), Farside Investors (ETH), Reuters, CNBC, BLS