Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin (ETF, prodotti di investimento che replicano il prezzo del Bitcoin senza richiedere agli investitori di detenere direttamente la moneta) hanno registrato un deflusso netto di 484,9 milioni di dollari il 7 ottobre, il loro maggior prelievo giornaliero dal 25 giugno. Lo stesso giorno, gli ETF spot Ethereum statunitensi hanno toccato un massimo di nove mesi nei prelievi, portando le perdite combinate delle due classi di attività a circa 646 milioni di dollari in una sola giornata.

Gli ETF spot Bitcoin registrano oltre 480 milioni di dollari di deflussi il 7 ottobre

Gli investitori hanno ritirato 484,9 milioni di dollari dai 12 ETF spot Bitcoin statunitensi il 7 ottobre, secondo i dati sui flussi di Farside Investors — quasi mezzo miliardo di dollari lascia i fondi in una sola seduta, il maggior esodo giornaliero da fine giugno.

Tre fondi hanno guidato i prelievi. IBIT di BlackRock ha visto uscire 207,7 milioni di dollari dalle sue posizioni, FBTC di Fidelity ha perso 105,1 milioni di dollari e ARKB di ARK Invest ha registrato prelievi per 101,7 milioni di dollari. Insieme, questi tre fondi hanno rappresentato oltre 414 milioni di dollari dell'uscita totale della giornata, a indicare che le vendite si sono concentrate in una manciata di fondi anziché distribuirsi uniformemente su tutti i 12.

Il prezzo spot del Bitcoin è sceso di pari passo con i flussi dei fondi. Secondo CryptoSlate, il BTC è sceso sotto gli 83.000 dollari nel periodo riportato. Al momento della stesura, Bitcoin si scambiava a 80.944 dollari, in calo di circa il 3% in 24 ore, secondo i dati di CoinGecko.

L'entità dell'inversione risalta sullo sfondo recente. Bitfinex ha rilevato che gli afflussi giornalieri negli ETF Bitcoin erano stati in media di 341,7 milioni di dollari a metà settembre, prima di rallentare a circa 35 milioni di dollari nelle cinque sedute fino al 6 ottobre — una brusca decelerazione che ha preceduto l'uscita su larga scala di martedì. Il raffreddamento dell'appetito istituzionale richama i periodi precedenti in cui il Bitcoin è calato per il ritorno delle preoccupazioni sui tassi di interesse, suggerendo che il sentimento macro continua a pesare sui flussi dei fondi.

I prelievi dagli ETF Ethereum toccano massimi di nove mesi

Gli ETF spot Ethereum statunitensi hanno registrato un deflusso netto di 160,9 milioni di dollari il 7 ottobre, secondo i dati di Farside Investors. CryptoSlate ha riportato che la perdita cumulativa su cinque sedute ha raggiunto 506,3 milioni di dollari, il maggiore prelievo continuativo da gennaio, facendo del 7 ottobre parte di un massimo di nove mesi nei deflussi dagli ETF Ethereum.

ETHA di BlackRock ha rappresentato la quota maggiore dei deflussi Ethereum con 116,1 milioni di dollari, mentre ETHE di Grayscale ne ha contribuiti altri 25,8 milioni. Insieme, i due fondi hanno determinato la maggior parte dei prelievi giornalieri dagli ETF Ethereum.

Anche il prezzo spot di Ethereum era sotto pressione, scambiandosi a 2.430,97 dollari al momento della raccolta dei dati, secondo CoinGecko, a riflettere un più ampio contesto di avversione al rischio su entrambe le principali criptovalute nella giornata.

Cosa segnalano ai cripto-investitori i deflussi simultanei dagli ETF

Quando gli ETF su Bitcoin ed Ethereum registrano grandi deflussi lo stesso giorno, ciò segnala tipicamente che gli investitori istituzionali — i fondi e i consulenti finanziari che utilizzano gli ETF per ottenere esposizione alle criptovalute — si stanno ritirando dal mercato contemporaneamente. L'uscita combinata di 646 milioni di dollari del 7 ottobre è una cifra significativa per una sola giornata in un mercato che fino a poche settimane prima attirava afflussi costanti.

È importante distinguere cosa significano i deflussi dagli ETF e cosa non significano. I deflussi non implicano automaticamente che quegli investitori stiano lasciando definitivamente il mondo delle criptovalute. Potrebbero stare realizzando profitti, riposizionandosi in vista di dati economici o reagendo a una debolezza di prezzo a breve termine. Bitfinex ha individuato il livello di 84.000 dollari come zona chiave di costo di carico per molti detentori di Bitcoin, suggerendo che il calo del prezzo sotto tale soglia potrebbe aver innescato pressioni di vendita aggiuntive.

Per chi detiene una piccola quantità di Bitcoin o Ethereum su una piattaforma retail, una singola giornata di deflussi dagli ETF non è di per sé un motivo di panico. Il contesto conta tuttavia: il calo da una media di afflussi giornalieri di 341,7 milioni di dollari a settembre a circa 35 milioni di dollari prima dell'inversione mostra che l'appetito istituzionale si era già indebolito. Questo più ampio raffreddamento, visibile nella sensibilità del Bitcoin ai segnali macro come i movimenti dei rendimenti dei Treasury, merita di essere osservato. Il Crypto Fear and Greed Index si attestava a 64, ancora in territorio "Greed", indicando il più ampio mercato retail non era ancora passato alla paura — un divario tra sentimento istituzionale e retail da monitorare. Gli osservatori che seguono le strategie aziendali su Bitcoin, compresi i grandi detentori che gestiscono posizioni da miliardi di dollari, verificheranno se il ritiro istituzionale si approfondirà o si invertirà nelle prossime sedute.

Disclaimer: questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettuate sempre le vostre ricerche prima di prendere decisioni.

Fonte: CoinLineup