Le uscite dagli ETF spot statunitensi hanno raggiunto quasi 538 milioni di dollari tra i fondi Bitcoin ed Ether il 2 novembre, con i prodotti BlackRock a guidare le uscite. Gli ETF Bitcoin hanno perso 398,6 milioni di dollari e i fondi Ethereum 139,7 milioni, secondo l'aggiornamento sui flussi degli ETF Bitcoin di Farside Investors.

Il dato combinato ha attirato attenzione perché i conteggi dei flussi degli ETF spot sono compilati dalle comunicazioni giornaliere degli emittenti, rappresentando così uno degli indicatori pubblici più diretti della domanda istituzionale per le due criptovalute più grandi.

IBIT di BlackRock ha guidato le uscite Bitcoin con rimborsi per 405,3 milioni di dollari, mentre il suo fondo Ether ETHA ha perso 138,3 milioni di dollari. Solo una manciata di prodotti ha registrato afflussi: FBTC di Fidelity ha aggiunto 6,7 milioni di dollari e MSSE di Morgan Stanley 3,2 milioni. Il dato indica prudenza in vista delle elezioni di metà mandato statunitensi.

Quasi 399 milioni di dollari in uscita dai fondi Bitcoin, guidati da IBIT

L'uscita giornaliera di IBIT, pari a 405,3 milioni di dollari, ha superato il totale netto della categoria Bitcoin di 398,6 milioni di dollari. Il divario esiste perché FBTC di Fidelity ha aggiunto 6,7 milioni di dollari, mentre ogni altro fondo Bitcoin spot ha segnalato flussi pari a zero.

IBIT ha debuttato a gennaio 2024 con la prima ondata di ETF spot Bitcoin statunitensi e da allora è cresciuto fino a diventare il fondo più grande della categoria per attivi, motivo per cui i suoi flussi giornalieri sono spesso citati come indicatore del posizionamento istituzionale più ampio.

I fondi Ether hanno seguito uno schema simile. ETHA ha perso 138,3 milioni di dollari e ETHB 4,6 milioni, con un'uscita netta Ether di 139,7 milioni di dollari, secondo l'aggiornamento sui flussi degli ETF Ether di Farside. L'Ethereum Trust di Morgan Stanley (MSSE), lanciato a luglio 2026, ha registrato circa 3,2 milioni di dollari in afflussi, il più grande tra i fondi Ether.

I rimborsi riflettono la vendita di quote ETF da parte dei clienti, non la cessione di proprie partecipazioni da parte di BlackRock. Quando gli investitori vendono quote ETF, l'emittente deve rilasciare una quantità corrispondente di monete per regolare l'operazione.

La vendita è stata fortemente concentrata. ETHA da sola ha rappresentato circa il 99% dell'uscita netta Ether, e la perdita di IBIT ha superato il dato netto dell'intera categoria Bitcoin, segno che le uscite si sono concentrate sui prodotti BlackRock anziché distribuirsi nel settore.

Quasi 140 milioni di dollari in uscita dai fondi Ethereum, con ETHA dominante

Gli ETF spot Ethereum statunitensi hanno registrato 139,7 milioni di dollari di uscite nette, di cui 138,3 milioni attribuibili ad ETHA, ovvero quasi l'intero totale giornaliero della categoria. Gli ETF spot Ether hanno iniziato a negoziarsi negli Stati Uniti a luglio 2024, estendendo la stessa struttura quotata in borsa alla seconda criptovaluta più grande.

FETH di Fidelity e diversi altri prodotti Ethereum non hanno registrato flussi netti. MSSE ha attratto circa 3,2 milioni di dollari, l'afflusso più grande tra i fondi quotati, mentre ETHB è andata nella direzione opposta, perdendo 4,6 milioni di dollari.

Le pesanti uscite sia dai prodotti Bitcoin che Ether si sono concentrate nei fondi più grandi di BlackRock, e gli acquisti da parte di altri fornitori sono rimasti limitati. Lo schema è in linea anche con le recenti uscite dagli ETF Bitcoin nelle sedute precedenti.

L'analista Crypto Patel ha segnalato separatamente uscite da altri prodotti di investimento crypto statunitensi, con cifre che includono 2,86 milioni di dollari dagli ETF HYPE e 3,63 milioni dagli ETF ZEC. Prelievi minori hanno interessato i prodotti XRP e AVAX.

L'incertezza sulle elezioni di metà mandato pesa sulla domanda istituzionale di ETF

Le ultime uscite arrivano mentre gli investitori valutano diversi rischi di mercato, il principale dei quali sono le prossime elezioni di metà mandato statunitensi.

L'analista di mercato Quinten ha sostenuto che gli investitori hanno già scontato un'eventuale vittoria democratica in entrambe le camere del Congresso, citando le probabilità dei mercati predittivi del 95% per una vittoria democratica alla Camera e del 76% al Senato. Quinten ha anche richiamato la performance storica delle azioni dopo le elezioni di metà mandato statunitensi: secondo la sua analisi, l'S&P 500 ha registrato rendimenti positivi nei 12 mesi successivi in tutti i 21 cicli di metà mandato dal 1942, con un guadagno medio del 16,6%.

Con le uscite dagli ETF Bitcoin ed Ethereum che si accumulano nei fondi di BlackRock e afflussi concorrenti non ancora sufficienti a compensarle, le prossime sedute mostreranno se gli investitori stanno agendo con prudenza in vista delle elezioni di metà mandato o se la domanda istituzionale si sta raffreddando più in generale.