Il movimento altalenante di Bitcoin ed Ether azzera $286 milioni in posizioni con leva nel giorno della decisione sui tassi della Fed

La volatilità dei prezzi attorno alla decisione sui tassi della Federal Reserve ha azzerato posizioni con leva per circa 87.000 trader, con perdite distribuite in modo insolitamente equilibrato tra rialzisti e ribassisti.

Quasi $286 milioni di posizioni in derivati crypto sono state liquidate in una finestra di 24 ore, anche se le principali criptovalute hanno chiuso il periodo sostanzialmente invariate. Bitcoin ha scambiato intorno a $63.900 ed ether è sceso moderatamente a $1.900 — entrambi vicino ai livelli di 24 ore prima.

La calma dei prezzi spot, tuttavia, nascondeva oscillazioni irregolari avanti e indietro che hanno espulso scommesse sui futures con leva da entrambi i lati del mercato. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono forzatamente le posizioni perché il collaterale dei trader scende sotto i margini di mantenimento richiesti — il che significa che anche movimenti di prezzo modesti possono innescare chiusure a catena tra i partecipanti più esposti.

Le decisioni sui tassi della Federal Reserve sono tra gli eventi macro più seguiti dai trader crypto, poiché le aspettative sulla traiettoria dei costi di finanziamento influenzano più in generale l’appetito per gli asset rischiosi. I minuti attorno a tali annunci producono frequentemente una volatilità elevata mentre i mercati si riposizionano.

Secondo i dati di CoinGlass, circa $286 milioni di posizioni sono stati liquidati tra 87.294 trader. I long hanno rappresentato $186 milioni del totale, mentre gli short $100 milioni — un andamento tipico di un mercato che si è mosso con forza in entrambe le direzioni prima di tornare vicino al punto di partenza.

La maggior parte dei danni si è concentrata attorno alla decisione sui tassi della Fed di mercoledì. L’evento, molto seguito, ha generato movimenti di prezzo irregolari che hanno prodotto $188 milioni in liquidazioni, con i soli long responsabili di $130 milioni di tale importo.

Le liquidazioni su Bitcoin ed Ether sono state quasi bilanciate

I dati sulle liquidazioni di Bitcoin mostrano che sia i rialzisti sia i ribassisti sono stati colpiti. Circa $57 milioni in posizioni bitcoin sono stati chiusi, con una suddivisione quasi perfetta: circa $28 milioni in long contro $29 milioni in short. Nel corso della finestra, Bitcoin ha oscillato tra $63.247 e $64.660 — un range di appena il 2% — ma sufficiente a eliminare trader posizionati in entrambe le direzioni.

La singola liquidazione più grande è stata una posizione bitcoin da $2,9 milioni su Binance.

Ether ha registrato il totale più elevato tra le principali monete, con circa $58 milioni, orientato verso i long. I prezzi di Ether sono variati tra $1.850 e $1.920 nel periodo considerato.

I futures perpetui sulle azioni sulle piattaforme crypto colpiti dal selloff dei chip

Un’area di perdite più insolita è arrivata dai futures perpetui su azioni quotati sugli exchange crypto. Si tratta di contratti perpetui su titoli e fondi, negoziati con la stessa leva di Bitcoin, che offrono ai trader nativi del mondo crypto un’esposizione diretta ai mercati azionari tradizionali senza un conto di intermediazione.

Circa $19 milioni in posizioni SanDisk sono stati liquidati sulle sedi di derivati crypto, insieme a $10 milioni in Micron, $7 milioni in SK Hynix e $7 milioni in SOXL, un ETF sui semiconduttori con leva. Quasi tutte queste perdite erano sul lato long. Le liquidazioni su Micron si sono divise all’incirca sette a uno a favore dei long, con $9 milioni contro $1 milione, mentre quelle su SanDisk si sono attestate su un rapporto di circa due a uno.

I trader avevano usato i canali crypto per scommettere su una continuazione al rialzo del tema AI memory, e si erano posizionati di conseguenza in vista del più forte selloff dei chip dell’anno. L’episodio mostra come i derivati azionari negoziati su piattaforme crypto siano diventati un canale rilevante per scommesse speculative sui temi tecnologici, esponendo i partecipanti agli shock dei mercati tradizionali attraverso un’infrastruttura originariamente costruita per gli asset digitali.

Il tempismo si è rivelato costoso. SK Hynix è scesa del 17% mercoledì dopo aver riportato un aumento dell’utile del 557%, comunque inferiore alle attese. Il Kospi della Corea ha perso più del 40% dal picco di giugno.

È la seconda volta in questa settimana che i perpetual azionari sulle piattaforme crypto causano perdite significative. Lunedì, una singola operazione su una piattaforma pre-market coreana poco liquida ha fatto scendere del 19% il contratto SK Hynix di Trade.xyz, innescando $60 milioni di liquidazioni. L’exchange ha poi accettato di rimborsare tali perdite.