Ecco cosa stanno facendo i trader di bitcoin ed ether in vista della pubblicazione del CPI statunitense

Bitcoin ed ether restano intrappolati in un intervallo ristretto in vista del CPI. Ecco come si stanno posizionando i trader più esperti per questa pubblicazione cruciale.

Il CPI statunitense di mercoledì potrebbe far uscire BTC dal recente range di negoziazione irregolare.

Alcuni trader stanno cercando esposizione al rialzo tramite le opzioni, mentre altri stanno impostando strategie che beneficiano di un aumento della volatilità.

Gli analisti hanno indicato un sentiment di mercato cautamente rialzista.

L’indice dei prezzi al consumo statunitense di luglio arriverà mercoledì mattina e si sta delineando come un classico evento binario per bitcoin e altre criptovalute.

Un dato più caldo delle attese rafforzerebbe il caso per un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre, spingerebbe al rialzo i rendimenti dei Treasury e continuerebbe a mettere pressione sugli asset rischiosi. Una lettura più debole produrrebbe l’effetto opposto. In ogni caso, il risultato potrebbe far uscire bitcoin dall’intervallo tra $62,000 e $66,000 in cui è rimasto bloccato per settimane.

I trader si stanno posizionando in modi diversi in vista della pubblicazione.

Alcuni stanno acquistando esposizione al rialzo tramite call option sul principale exchange di opzioni Deribit. Le call consentono ai trader di beneficiare di un aumento del prezzo limitando il rischio al premio pagato in anticipo, in modo simile all’acquisto di un biglietto della lotteria con una perdita massima definita.

“Dominant flow on Deribit BTC options since yesterday has been concentrated in the 25SEP26 70k call,” ha detto la piattaforma di monitoraggio dati Laevitas.

I trader che hanno acquistato quella call con scadenza a settembre e strike a $70,000 hanno pagato complessivamente un premio di circa $2.5 million. È la perdita massima che possono subire se bitcoin resta sotto $70,000 entro la fine di settembre.

La domanda per questa esposizione rialzista suggerisce che alcuni investitori si aspettano che l’attuale andamento irregolare di BTC si risolva con un movimento deciso verso $70,000. Forse si aspettano che il CPI risulti più debole del previsto, sostenendo al rialzo gli asset rischiosi.

Gli economisti si aspettano attualmente che il rapporto di luglio mostri un CPI headline in aumento dello 0.1% su base mensile e del 3.4% su base annua. Il CPI core, che esclude alimentari ed energia, è previsto in rialzo dello 0.2% su base mensile e del 2.5% su base annua, secondo le stime di consenso raccolte dai sondaggi di Reuters, Dow Jones e Bloomberg.

Altri trader sono meno concentrati sulla direzione e più interessati a un aumento della volatilità.

“Reiteriamo la nostra raccomandazione di accumulare optionality di dicembre, sfruttando la volatilità implicita compressa lungo la curva in vista di diversi catalizzatori chiave, in particolare gli aggiornamenti sui negoziati bipartisan del Clarity Act, i cambiamenti nei rischi geopolitici in Medio Oriente e i potenziali cambi di rotta della politica monetaria,” ha affermato la società di trading quantitativo TDX Strategies.

“Strutturalmente, preferiamo gli strangle di dicembre su BTC e SOL,” ha aggiunto la società.

Uno strangle consiste nell’acquisto di una call e di una put con la stessa scadenza. La posizione genera profitto se il prezzo compie un movimento ampio in una delle due direzioni. La perdita massima è limitata al premio complessivo pagato e si verifica solo se il mercato rimane relativamente piatto.

La volatilità potrebbe espandersi rapidamente una volta che bitcoin uscirà dal suo intervallo recente, secondo Jeff Anderson, managing partner della società di market making STS Digital.

“Un breakout deciso di uno dei due livelli nello spot dovrebbe far espandere rapidamente la volatilità, e il CPI di mercoledì, molto osservato, sarà il nostro primo indicatore dopo la conferenza stampa di Warsh incentrata sull’inflazione,” ha detto Anderson a CoinDesk.

“Vale anche la pena notare il contesto stagionale imminente: storicamente settembre è stato il mese peggiore per Bitcoin, in calo di circa il 4% in media dal 2013,” ha aggiunto.

Sulla blockchain, il quadro appare più costruttivo per i rialzisti. Le principali monete stanno lasciando gli exchange, un segnale di accumulo, anche se alcuni trader sofisticati restano cauti nel mercato dei derivati, secondo la società di analisi Nansen.

“Sul mercato spot, i principali asset vengono accumulati, non distribuiti: ETH ha registrato deflussi netti dagli exchange pari a $49.7M nell’ultimo giorno e a $164.6M nell’ultima settimana, il che significa che le monete stanno uscendo dagli exchange,” ha detto Jake Kennis, senior research analyst di Nansen, in una email.

Kennis ha aggiunto che il “quadro dei derivati è più cauto”, con trader esperti sull’exchange decentralizzato Hyperliquid che mantengono un’esposizione netta corta di $46.8 million in bitcoin e $20.9 million in ether.

Nel complesso, il posizionamento indica un mercato cautamente ottimista sia sul prezzo sia sulla volatilità mentre si avvicinano i dati chiave sull’inflazione.

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