Bitcoin ed Ether in calo mentre l'exploit del portafoglio hardware Coldcard entra nel quinto giorno

Il calo dei prezzi delle criptovalute appare relativamente contenuto vista l'entità delle perdite nell'hack del portafoglio Coldcard e la più ampia erosione della fiducia nelle soluzioni di cold storage.

Bitcoin ed ether sono stati messi sotto pressione mentre l'hack del portafoglio hardware Coldcard da 114 milioni di dollari entrava nel quinto giorno, scardinando la fiducia nell'autocustodia e spingendo alcuni detentori a trasferire le monete verso gli exchange. Coldcard, prodotto dall'azienda canadese Coinkite, è ampiamente considerato uno dei dispositivi di archiviazione bitcoin più sicuri sul mercato perché opera interamente offline — rendendo la violazione particolarmente inquietante per gli utenti che avevano scelto il prodotto proprio per il suo design air-gapped.

I mercati derivati hanno offerto segnali contrastanti. L'open interest sui futures BTC è salito al massimo di un mese, lo skew long-short si è inclinato leggermente al ribasso e la volatilità delle opzioni è rimasta stabile con le scommesse rialziste concentrate sugli strike price di 68.000 e 70.000 dollari.

Separatamente, NEAR Protocol ha riportato più di 24 miliardi di dollari di volume complessivo per il suo sistema Intents e ha introdotto crittografia quantisticamente sicura, resharding dinamico e staking per il calcolo AI.

L'hack di Coldcard pesa sul sentiment

Bitcoin (BTC) ed ether (ETH) hanno subito pressioni di vendita mentre l'hack multimilionario di Coldcard si protraeva per un quinto giorno, sollevando interrogativi sulla sicurezza della custodia diretta come strategia di detenzione. L'incidente ha inviato ondate di shock attraverso i social media crypto, con numerosi piccoli detentori che hanno segnalato la perdita di partecipazioni a lungo termine e una riconsiderazione del proprio impegno verso questa classe di asset. Le violazioni dei portafogli hardware sono relativamente rare rispetto agli hack degli exchange, che hanno dominato le cronache per anni; l'incidente Coldcard spicca perché colpisce una categoria di prodotti che l'industria ha a lungo promosso come lo standard oro per la protezione personale degli asset.

"Ancora peggiore per il sentiment, [l'hack] ha spaventato i detentori spingendoli a rimandare le monete verso gli exchange, l'opposto della tendenza di autocustodia su cui si fonda il mondo crypto," hanno detto gli analisti di Marex. "Quando ad attaccare è il cold storage stesso, una botte più a buon mercato non risolve il problema."

Considerata la gravità della situazione e i 114 milioni di dollari in bitcoin rubati, la reazione dei prezzi della criptovaluta più grande è stata comparativamente attenuata. BTC era recentemente in calo dell'1,5% in 24 ore a 62.595 dollari, un livello che ha rivisitato diverse volte nelle ultime settimane. Ether ha perso quasi il 2% a 1.842 dollari. Il CoinDesk DeFi Select Index è sceso del 2,5%.

La media mobile semplice a 200 settimane di Bitcoin, attualmente posizionata sopra i 63.000 dollari, è tornata al centro dell'attenzione dopo che la Strategy (MSTR) guidata da Michael Saylor ha indicato di monitorare la media a lungo termine e ha lasciato intendere la possibilità di riprendere gli acquisti dopo una pausa di cinque settimane — la più lunga mai registrata — finanziata tramite azioni privilegiate detenute a un elevato 12%. La SMA a 200 settimane ha storicamente rappresentato un livello di supporto a lungo termine attentamente monitorato, avendo segnato i minimi di ciclo nei precedenti mercati ribassisti.

Contesto geopolitico

Gli sviluppi geopolitici sono rimasti contraddittori. Il presidente Donald Trump ha affermato che nuovi colloqui con l'Iran sarebbero iniziati oggi, un'asserzione che l'Iran ha prontamente respinto. Il portavoce del Ministero degli Esteri Esmaeil Baghaei ha dichiarato che non ci sono piani per ricevere una delegazione statunitense né per inviarne una iraniana. Lo stallo aggiunge un ulteriore livello di incertezza per gli asset di rischio che stanno già navigando in un contesto di rendimenti dei Treasury in aumento, che tendono a mettere sotto pressione bitcoin e altri asset senza rendimento aumentando il costo opportunità della loro detenzione.

Posizionamento sui derivati

Il rapporto long-short si inclina al ribasso: Il volume long-short sui futures crypto per i taker sta pendendo maggiormente al ribasso rispetto alla fine della scorsa settimana, con oltre il 52% in posizioni short. Un taker è un'entità che rimuove liquidità dal book di un exchange eseguendo un ordine immediatamente contro un ordine in attesa.

L'open interest su BTC sale: L'attività sui futures BTC è leggermente aumentata, con l'open interest (OI) in crescita fino al massimo di un mese a 772K BTC. Il posizionamento pende al rialzo, con i funding rate annualizzati moderatamente positivi al 4%. Tuttavia, il delta cumulativo dei volumi su 24 ore è leggermente negativo, il che indica che gli orsi stanno essere più aggressivi e stanno operando a prezzi di mercato anziché tramite ordini limite passivi.

Azione mista sugli altcoin: ADA, ETH e BCH sono altri notevoli incrementi dell'OI, mentre l'open interest su SOL continua a scendere. TRX, DOGE, CC e GRAM si distinguono per i funding rate negativi, segnalando una crescente propensione verso posizioni short rialziste. Ciononostante, i tassi non sono profondamente negativi, suggerendo che questi mercati non sono ancora affollati di scommesse rialziste.

Indice di volatilità stabile: Nonostante l'hack di Coldcard e i rendimenti dei Treasury in aumento, non ci sono segni di stress o panico nel mercato delle opzioni crypto. Ciò è evidente dal BVIV, un indice di volatilità implicita a 30 giorni, che si attesta intorno al 37% per il quarto giorno consecutivo. La volatilità implicita è influenzata dalla domanda di opzioni o strumenti di copertura che offrono protezione dall'incertezza e dalle oscillazioni dei prezzi.

Le call dominano il trading: Nelle opzioni quotate su Deribit, le call a 68.000 e 70.000 dollari sono le posizioni più scambiate. Un'opzione call rappresenta una posizione rialzista sull'asset sottostante.

Token Talk: NEAR Protocol avanza

Il sistema Intents di NEAR ha superato i 24 miliardi di dollari di volume complessivo, secondo il resoconto di sviluppo mensile del protocollo. Gli Intents funzionano come metodo transazionale in cui un utente specifica il risultato desiderato — ad esempio lo scambio di un token con un altro attraverso diverse blockchain — e la rete determina come eseguirlo, eliminando la necessità per gli utenti di instradare manualmente ogni passaggio.

Il traguardo di volume ha seguito il deployment della versione 2.13 del protocollo lo scorso mese, che ha introdotto due funzionalità di spicco. La firma quantisticamente sicura aggiornala crittografia che protegge le transazioni affinché possa resistere ai futuri computer quantistici — una minaccia ancora a anni di distanza ma per cui un numero crescente di chain si sta preparando. Il resharding dinamico consente alla rete di suddividere automaticamente il proprio carico di lavoro su più corsie man mano che il traffico cresce, fornendo un meccanismo di scalabilità senza intervento manuale.

NEAR sta anche approfondendo il proprio coinvolgimento nell'intelligenza artificiale. Il protocollo ha lanciato lo staking per il calcolo AI, consentendo ai detentori di bloccare i token NEAR per contribuire a fornire potenza di calcolo per le applicazioni AI e guadagnare da ciò, legando direttamente l'utilità del token alla domanda di AI.

NEAR è stato scambiato recentemente intorno a 1,72 dollari, secondo i dati di CoinDesk.