Giovedì gli Bitcoin ETF spot statunitensi hanno registrato deflussi netti per 635,6 milioni di dollari, azzerando quasi il 60% dei circa 1,07 miliardi di dollari raccolti nelle tre sedute precedenti e riportando ottobre a una perdita netta di circa 176 milioni di dollari, secondo l'ETF tracker di Decrypt, che raccoglie le disclosures giornaliere degli emittenti dei fondi.

La vendita è arrivata un giorno dopo che i fondi avevano sembrato recuperare completamente le perdite di ottobre, con la serie di tre sedute in afflussi che aveva portato il totale cumulativo del mese a circa 460 milioni di dollari al mercoledì. Il rientro ha segnato la più grande uscita giornaliera del mese per i fondi, superando i 484,9 milioni di dollari del 7 ottobre che erano stati, all'epoca, la peggiore seduta da giugno. Gli afflussi netti cumulativi dal lancio sono scesi a 57,8 miliardi di dollari, con attivi netti totali dei fondi pari a 100,2 miliardi di dollari. Riportare il mese in territorio positivo richiederebbe ora che le restanti sedute portino più di circa 176 milioni di dollari in afflussi netti.

Anche gli ETF su Ethereum hanno seguito la stessa strada, perdendo 110,6 milioni di dollari appena un giorno dopo aver interrotto una serie di cinque sedute in deflussi, portando le perdite di ottobre a circa 1,18 miliardi di dollari. Gli ETF su Solana hanno perso 8,9 milioni di dollari, portando i deflussi mensili a circa 68 milioni di dollari; i prodotti su Solana hanno registrato solo due giornate di afflussi a ottobre.

Gli ETF spot su criptovalute detengono l'asset sottostante—come Bitcoin o Ethereum—e vengono negozianti nelle borse valori come normali azioni, consentendo agli investitori di ottenere esposizione ai token attraverso un normale conto di intermediazione senza dover acquistare o conservare criptovalute direttamente. I fondi su Bitcoin hanno debuttato a gennaio 2024 e hanno da allora attratto 57,8 miliardi di dollari in afflussi netti, mentre i fondi su Ethereum, arrivati a luglio di quell'anno, ne hanno raccolti 12,7 miliardi. I fondi su Solana sono arrivati alla fine dell'anno scorso. Poiché gli emittenti riportano quotidianamente i flussi e gran parte del denaro proviene da istituzioni e consulenti finanziari, questi dati sono diventati uno degli indicatori più osservati del sentiment degli investitori nelle criptovalute. Una giornata di deflussi netti significa semplicemente che i rientri dai fondi hanno superato i nuovi investimenti.

Le vendite di giovedì sono coincise con una seduta difficile per i mercati più ampi. Il petrolio ha superato i 111 dollari al barile mentre i titoli AI scendevano, trascinando al ribasso l'S&P 500 e i mercati globali. La Federal Reserve si riunisce il 27-28 ottobre, e i trader si attendono un "hold", ovvero nessun aumento dei tassi di interesse, uno scenario che in genere è favorevole per gli asset rischiosi come le criptovalute.

Nonostante i pesanti deflussi dagli ETF, i prezzi si sono mossi appena. Bitcoin è stato scambiato vicino a 81.460 dollari venerdì, stabile su 24 ore e in calo dello 0,4% su base settimanale. Ethereum è sceso dello 0,2% a circa 2.400 dollari, e Solana ha ceduto lo 0,3% a circa 104 dollari. I cali su 30 giorni sono più marcati: Bitcoin è giù del 4,8%, Ethereum dell'11,4% e Solana del 10,4%. La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute si è mantenuta a circa 2,85 bilioni di dollari, mentre i volumi di scambio sono scesi del 20% a 67,1 miliardi di dollari.

Bitcoin è entrato in una fase di attesa, hanno detto gli analisti a Decrypt, e questo potrebbe non essere un male per il mercato.

I trader su Myriad, un mercato predittivo sviluppato da Dastan, la società madre di Decrypt, hanno ridotto le loro puntate su un exploit di ottobre. Ora attribuiscono a Bitcoin una probabilità del 17% di superare 87.500 dollari entro la fine del mese, in calo dal 20% di un giorno prima, e appena il 9% di raggiungere 90.000 dollari. La probabilità di un calo a 77.500 dollari si attesta al 32%. Il sentiment nei mercati aperti di Myriad è più ottimista: gli utenti danno a Ethereum una probabilità del 61,3% di raggiungere 3.000 dollari prima di 1.500, e a Solana una probabilità del 54,9% di toccare 160 dollari prima di 40.