Gli exchange-traded fund Bitcoin spot statunitensi hanno registrato 225,2 milioni di dollari in uscite nette il 23 luglio, secondo i dati di SoSoValue, ponendo fine a un periodo di sette giorni di afflussi che aveva portato quasi 1 miliardo di dollari.

L'inversione ha segnato la prima giornata negativa della categoria dal 13 luglio. Gli ETF Bitcoin spot quotati negli Stati Uniti sono fondi di borsa che detengono Bitcoin direttamente, consentendo agli investitori di ottenere esposizione senza dover gestire propri wallet crypto. La SEC ha approvato i prodotti a gennaio 2024 dopo più di un decennio di rifiuti, e da allora sono diventati uno dei barometri più osservati della domanda istituzionale di Bitcoin.

Un'uscita significa che è stato riscosso più denaro dai fondi di quanto ne sia stato aggiunto, richiedendo ai fondi di vendere una parte del proprio Bitcoin per far fronte ai rimborsi. Nonostante le perdite di giovedì, i prodotti hanno comunque chiuso con un aumento di circa 274 milioni di dollari nelle cinque sessioni di negoziazione fino a giovedì.

L'IBIT di BlackRock, il più grande fondo della categoria, ha rappresentato la maggior parte dei rimborsi della giornata, registrando 202,5 milioni di dollari in uscite. Anche l'FBTC di Fidelity, il BITB di Bitwise, l'ARKB di ARK 21Shares, l'EZBC di Franklin Templeton e il BTCW di WisdomTree hanno registrato perdite minori. L'MSBT di Morgan Stanley è stato l'unico fondo Bitcoin ad attrarre nuovo denaro, aggiungendo 5 milioni di dollari.

Il Bitcoin scende mentre le tensioni con l'Iran pesano sui mercati

Le uscite degli ETF sono arrivate in un momento di indebolimento dei mercati più ampi. Le azioni statunitensi sono scese giovedì mentre lo scambio militare in corso tra Stati Uniti e Iran, ormai ben avviato nel suo quinto mese, ha mantenuto elevati i prezzi del petrolio.

Il Bitcoin è scambiato brevemente al di sotto dell'importante livello psicologico dei 65.000 dollari, toccando i 64.600 dollari, e si è nuovamente posizionato al di sotto di quello che i trader descrivono come un death cross. Un death cross è uno pattern grafico che si forma quando una media mobile dei prezzi a breve termine scende al di sotto di una media mobile a lungo termine, una configurazione ampiamente considerata come un classico segnale di mercato ribassista.

Il Crypto Fear & Greed Index, che monitora momentum, volatilità e sentiment sociale per assegnare un punteggio al mercato da 0 per paura estrema a 100 per avidità estrema, è sceso di tre punti a 28 giovedì. Questo ha mantenuto l'indicatore saldamente in territorio di "paura" e ha rappresentato la lettura più guidata dal panico del mese.

La serie di sette giorni di afflussi ha seguito otto settimane difficili per gli stessi fondi Bitcoin, durante le quali più di 8,2 miliardi di dollari sono stati drenati dai prodotti. Eric Balchunas di Bloomberg Intelligence ha paragonato il ciclo al track record di 22 anni degli ETF sull'oro, descrivendo lo pattern per i fondi Bitcoin come "due passi avanti, uno indietro."

Il precedente periodo di uscite è stato sufficientemente ampio da spingere James Butterfill di CoinShares a definirlo "la più grande serie di uscite che abbiamo mai visto" quando gli afflussi sono tornati per la prima volta all'inizio di luglio.

Gli ETF Ethereum spot si sono mossi nella direzione opposta giovedì, aggiungendo 26,3 milioni di dollari ed estendendo la propria serie di afflussi a cinque giorni consecutivi. La divergenza ha suggerito una rotazione all'interno dei fondi crypto piuttosto che un'uscita generalizzata dalla classe di attività.

Il prossimo importante test macroeconomico per Bitcoin è fissato per la riunione della Federal Reserve del 28-29 luglio. La decisione della banca centrale sui tassi di interesse potrebbe plasmare il contesto macroeconomico di breve termine per Bitcoin e altre attività rischiose.