Gli ETF statunitensi spot su Bitcoin hanno registrato circa 201 milioni di dollari di deflussi netti lunedì, mentre Bitcoin è rimasto vicino a 74.200 dollari martedì. La criptovaluta più grande non ha rispecchiato il rialzo di lunedì dei mercati azionari statunitensi, e i trader stavano anche digerendo un dato CPI di ottobre arrivato più caldo rispetto alle previsioni precedenti alla pubblicazione. La combinazione tiene la domanda dei fondi e le probabilità sui tassi della Federal Reserve al centro dell'attenzione per chi segue il mercato di Bitcoin.

Bitcoin resta stabile mentre le azioni statunitensi si riprendono

Bitcoin ha scambiato intorno a 74.200 dollari nelle prime ore di martedì UTC, dopo aver toccato un minimo notturno vicino a 74.100 dollari, secondo la quotazione Bitcoin di CoinGecko, lasciando BTC sostanzialmente invariato in 24 ore. I principali indici statunitensi, al contrario, avevano già messo in atto una netta ripresa lunedì.

L'S&P 500 è salito di circa il 2,3%, secondo lo storico dell'S&P 500 di Yahoo Finance, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato circa il 2,2% e il Nasdaq Composite è salito di circa il 2,7%. È stata la seconda seduta consecutiva in rialzo per l'S&P 500, che ha recuperato parte delle perdite della settimana precedente.

Bitcoin non ha mostrato un rimbalzo corrispondente. Il divario indicava una domanda più debole per gli asset digitali, anche se gli asset di rischio tradizionali si riprendevano — e i dati sui flussi hanno contribuito a chiarire il perché.

I deflussi dagli ETF Bitcoin prolungano la serie di rimborsi

Gli ETF statunitensi spot su Bitcoin hanno visto 201,0 milioni di dollari di deflussi netti lunedì 9 novembre, secondo Farside Investors. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, il più grande fondo spot su Bitcoin statunitense per attivi, ha guidato i prelievi con 213,2 milioni di dollari di rimborsi, segnando la settima seduta consecutiva di deflussi netti. Poiché le creazioni e i rimborsi di quote negli ETF spot si riflettono nell'acquisto e nella vendita del Bitcoin sottostante, una serie pluriennale per un fondo di tale entità attira un'attenzione particolare.

L'MSBT di Morgan Stanley ha raccolto 22,1 milioni di dollari, mentre ARKB di ARK Invest e 21Shares ha visto uscire 9,9 milioni di dollari. I prelievi di IBIT hanno superato l'ingresso di Morgan Stanley, mantenendo il gruppo in negativo nella giornata. I trading desk monitorano questi dati sugli ETF crypto perché offrono una lettura giornaliera della domanda regolamentata di Bitcoin. Una recente seduta di rimbalzo aveva brevemente riportato il gruppo in positivo prima che le vendite riprendessero, compreso il precedente dato sugli ETF statunitensi spot su Bitcoin seguito a un intenso periodo di deflussi pluriennali.

Il CPI di ottobre si registra sopra la previsione pre-pubblicazione

Prima della pubblicazione, gli economisti intervistati da Dow Jones si attendevano che il CPI generale di ottobre salisse dello 0,3% su base mensile, con il CPI di fila, che esclude cibo ed energia, previsto allo 0,2%.

Il Bureau of Labor Statistics statunitense ha riferito che il CPI generale è salito dello 0,4% in ottobre, dopo un aumento dello 0,6% a settembre. Anche il CPI di fila è salito dello 0,3%, in linea con il ritmo mensile di settembre. I prezzi alimentari sono aumentati dello 0,5%, i prezzi dell'energia sono saliti dello 0,7% e i costi di alloggio sono cresciuti dello 0,3%, rappresentando oltre il 30% dell'aumento mensile generale.

Con il dato ora pubblico, i trader possono ricalibrare le probabilità sui tassi della Fed alla luce della componente generale più calda del previsto. Il collegamento passa dalle aspettative: lettori dell'inflazione più caldi tipicamente riducono il margine percepito per i tagli dei tassi della Federal Reserve, e il percorso di politica monetaria che ne consegue contribuisce a modellare il contesto di liquidità per gli asset di rischio come Bitcoin. Il prossimo movimento di Bitcoin dipende ancora dall'appetito per il rischio e dal fatto che i deflussi dagli ETF Bitcoin continuino a limitare la domanda spot.