Un exploit da $116 milioni che ha colpito i wallet hardware Coldcard ha riacceso uno dei dibattiti più antichi di Bitcoin: vale la pena detenere le proprie chiavi private assumendosi il rischio? Nei giorni successivi alla violazione, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato la loro settimana di afflussi più forte da aprile, spingendo l'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas a chiedersi se i timori legati alla sicurezza possano alla fine spostare più investitori lontano dalla self-custody e verso prodotti di fondo regolamentati.

Gli altri titoli di business della settimana non sono stati meno rilevanti: Strategy si sta preparando a riprendere gli acquisti di Bitcoin dopo una rara fase di vendite, Riot Platforms starebbe convertendo la propria infrastruttura di mining in un accordo di intelligenza artificiale da $9 miliardi e Trump Media sta riconsiderando la propria strategia di tesoreria crypto dopo una perdita trimestrale di $238 milioni.

Il CEO di Strategy afferma che la società riprenderà l'accumulo di Bitcoin quest'anno

Il CEO di Strategy, Phong Le, ha detto che la società prevede di riprendere l'accumulo di Bitcoin più avanti quest'anno, cercando di rafforzare la propria strategia di lungo periodo dopo che una serie di vendite relativamente contenute ha attirato attenzione sulla sua posizione un tempo ferma del "never sell".

Strategy ha aperto la strada al modello di tesoreria aziendale in Bitcoin sotto la guida del presidente esecutivo Michael Saylor, quando ha iniziato ad acquistare la criptovaluta nel 2020, un modello poi copiato da un numero crescente di società quotate.

Le ha detto a FOX Business che Strategy ha acquistato circa 175,000 BTC e venduto circa 7,000 BTC quest'anno — circa 25 volte più acquisti che vendite. La società detiene ora più di 840,000 BTC, diventando il maggiore detentore istituzionale della criptovaluta, ma ha venduto Bitcoin in quattro occasioni da maggio, l'ultima delle quali cedendo 1,690 BTC per sostenere dividendi sulle azioni privilegiate, buyback e la propria riserva in dollari.

Queste vendite hanno messo in evidenza le esigenze contrastanti che Strategy deve affrontare, mentre bilancia la propria strategia di accumulo di Bitcoin con gli obblighi verso gli azionisti ordinari e privilegiati. Anche il modello di tesoreria è sotto pressione: secondo Novaque Research, quando le società trattano a sconto rispetto al valore patrimoniale netto in Bitcoin, raccogliere capitale diventa progressivamente più diluitivo e il ciclo di finanziamento più difficile da sostenere.

La domanda di ETF su Bitcoin rimbalza mentre i rischi della self-custody tornano al centro

Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti, lanciati nel gennaio 2024, hanno attratto circa $1 miliardo di afflussi netti nel corso della settimana, segnalando una rinnovata domanda istituzionale anche se il prezzo di Bitcoin resta contenuto e un importante exploit su wallet hardware richiama nuova attenzione sui rischi della self-custody.

L'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha detto che si è trattato della terza settimana migliore da ottobre — un periodo che ha descritto come l'"IPO silenziosa" di Bitcoin, un termine reso popolare dall'investitore Jordi Visser. La tesi sostiene che gli investitori iniziali abbiano venduto mentre cresceva la domanda di ETF e istituzionale, creando offerta sufficiente a mantenere Bitcoin sotto pressione nonostante nuovo capitale entri nel mercato.

Il rimbalzo è arrivato anche dopo un exploit del wallet hardware Coldcard legato a una generazione delle chiavi difettosa che ha prosciugato circa $116 milioni in Bitcoin. Balchunas ha affermato che l'incidente potrebbe alla fine rafforzare l'appeal degli ETF tra gli investitori preoccupati per i rischi della self-custody, indicando gli afflussi successivi all'hack come una possibile, ma non dimostrata, connessione.

Ha precisato che correlazione non implica causalità, ma ha aggiunto che "long-term I can't imagine there aren't some who migrate over." (Fonte: Eric Balchunas su X)

Anthropic avrebbe concluso un accordo di calcolo da $9 miliardi con il miner Bitcoin Riot

Anthropic avrebbe concluso un accordo da $9 miliardi con Riot Platforms per 191 megawatt di capacità dal campus texano del miner di Bitcoin, evidenziando come l'accesso all'energia stia diventando sempre più prezioso mentre i data center AI affrontano vincoli di capacità.

Riot ha detto di aver ottenuto un accordo ventennale per fornire 191 megawatt dal proprio campus di Rockdale a una società "leading frontier AI", che Bloomberg ha identificato come Anthropic. L'accordo segue il lease da $19 miliardi per un data center di Anthropic con TeraWulf e aggiunge Riot a un elenco crescente di miner Bitcoin che si stanno espandendo nell'AI, tra cui Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 e IREN. Questa spinta alla diversificazione ha preso slancio da quando l'halving dell'aprile 2024 ha ridotto le ricompense di mining per blocco da 6.25 BTC a 3.125 BTC, pesando sui ricavi dell'intero settore.

Le azioni Riot sono scese del 5.4% lunedì prima di salire del 21% overnight e sono in rialzo di circa il 50% da inizio anno. Il quarto maggiore miner di Bitcoin ha una capitalizzazione di mercato di $7.33 miliardi, mentre gli analisti di Bernstein hanno affermato che le partnership tra società AI e miner potrebbero aiutare ad affrontare la carenza di energia che limita l'espansione dei data center.

Trump Media rivedrà la strategia di tesoreria crypto dopo una perdita Q2 da $238 milioni

Trump Media ha dichiarato che rivedrà la propria strategia di tesoreria in asset digitali dopo che perdite non realizzate su crypto e titoli hanno contribuito a una perdita netta del secondo trimestre di $238 milioni, evidenziando i rischi di bilancio legati alle partecipazioni corporate in crypto.

La società ha registrato $190.4 milioni di perdite non realizzate sui propri asset digitali, oltre a asset digitali e titoli azionari dati in garanzia nel secondo trimestre. Al 30 giugno deteneva 9,477.16 Bitcoin, in calo rispetto ai 9,542.16 del trimestre precedente. A luglio ha venduto $159.6 milioni in titoli legati a Bitcoin e ha utilizzato i proventi per acquistare più Bitcoin, portando le proprie partecipazioni a circa 14,139 BTC per un valore di $890.5 milioni al 31 luglio.

Trump Media ha avvertito che generare ulteriori ricavi dalle proprie partecipazioni in Bitcoin potrebbe esporla a rischio di controparte, in particolare se un partner dovesse andare in default o diventare insolvente. In alcuni casi, la società potrebbe non essere in grado di recuperare Bitcoin impegnati in accordi non garantiti. Prevede inoltre di destinare più risorse a Truth Social, Truth+ e ad altre attività media nell'ambito di un più ampio spostamento nell'allocazione del capitale.

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