Bitcoin ha negoziato lateralmente nelle ultime settimane, indicando che al momento né gli acquirenti né i venditori hanno il controllo decisivo. Questa fase di consolidamento si verifica mentre gli investitori statunitensi continuano ad accumulare ETF spot su Bitcoin, con la criptovaluta pronta a reagire al prossimo rilascio dei nonfarm payrolls (NFP) negli Stati Uniti.

Gli afflussi negli ETF spot su Bitcoin aumentano

I segnali di accumulo persistono nonostante l’andamento laterale del prezzo di Bitcoin. I dati di SoSoValue mostrano che gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi netti per quattro giorni consecutivi. I fondi hanno aggiunto $128 milioni giovedì, portando i guadagni settimanali a $754 milioni — la migliore performance settimanale da aprile.

Questi afflussi superano nettamente i $172 milioni registrati il mese scorso. Gli afflussi cumulati totalizzano ora oltre $52 miliardi, con i fondi che detengono $78 miliardi in asset under management. Solo IBIT di BlackRock rappresenta $48 miliardi di tale totale. Da quando la SEC ha approvato gli ETF spot su Bitcoin nel gennaio 2024, questi strumenti hanno consentito agli investitori istituzionali e retail di ottenere esposizione a Bitcoin tramite i tradizionali conti di intermediazione, senza detenere direttamente la criptovaluta.

Questo accumulo prolungato probabilmente spiega il calo dei Bitcoin detenuti sugli exchange di criptovalute. I saldi sugli exchange si attestano attualmente a 2,49 milioni di coin, in forte diminuzione rispetto al massimo di 3,4 milioni dello scorso anno. Una riduzione dell’offerta sugli exchange è generalmente interpretata come un segnale che gli investitori stanno ritirando e conservando i propri coin.

Rapporto NFP di luglio e prospettive sui tassi della Fed

Il prossimo catalizzatore macroeconomico chiave per Bitcoin e per il più ampio mercato delle criptovalute è il rapporto NFP di luglio, che misura il numero di posti di lavoro creati nell’economia statunitense nel mese precedente.

Le stime degli economisti compilate da Investing indicano circa 85.000 nuovi posti di lavoro a luglio, dopo i 57.000 rivisti di giugno. Gli operatori di mercato osserveranno anche se il Bureau of Labor Statistics (BLS) rivedrà al rialzo o al ribasso il dato di giugno.

All’inizio della settimana, ADP ha riferito che il settore privato ha aggiunto 95.000 posti di lavoro, invariati rispetto al dato rivisto del mese precedente. I numeri ufficiali NFP e ADP spesso divergono, in parte perché il rapporto del BLS include l’occupazione pubblica mentre quello di ADP copre solo il settore privato.

I dati sul lavoro arrivano pochi giorni prima che gli Stati Uniti pubblichino il più recente rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI), che dovrebbe mostrare che l’inflazione è rimasta elevata a luglio nonostante il calo dei prezzi della benzina.

Sia i dati NFP sia quelli CPI hanno un peso per la prossima decisione sui tassi d’interesse della Federal Reserve. Secondo le quotazioni di mercato, la probabilità di un taglio dei tassi nella riunione di settembre era al 49%. Le probabilità per ottobre e dicembre erano rispettivamente al 57% e al 63%. Tassi d’interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset senza rendimento come Bitcoin, ed è anche per questo che i mercati crypto tendono a reagire alla traiettoria della politica della Fed.

Storicamente, Bitcoin e altre criptovalute hanno reagito favorevolmente quando la Federal Reserve taglia i tassi o segnala futuri tagli. Tuttavia, Bitcoin è rimasto piuttosto debole anche dopo recenti importanti eventi economici negli Stati Uniti, incluso l’ultimo decisione di politica monetaria della Fed, dopo la quale BTC è rimasto sostanzialmente invariato.

Analisi tecnica

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo di BTC ha formato un pattern a doppio massimo a $66.933 il 15 giugno e il 22 luglio. Questo pattern è spesso associato a una forte inversione ribassista.

La moneta è rimasta al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni, un segnale che i ribassisti restano in controllo. Inoltre, il prezzo rimane al di sotto della trendline discendente che collega i massimi più elevati da gennaio di quest’anno.

Pertanto, esiste il rischio che la moneta riprenda la tendenza al ribasso nel prossimo futuro. Se ciò accadrà, Bitcoin continuerà a scendere, potenzialmente fino al livello di supporto chiave di $60.000. Un movimento sopra il livello di resistenza di $65.674 invaliderebbe la prospettiva ribassista.

L’articolo Bitcoin Price Prediction as ETF Inflows Jump Ahead of US NFP Data è apparso per la prima volta su The Market Periodical .