Bitcoin si è stabilizzato vicino a 84.500 $ questa settimana mentre le attese di ulteriori aumenti dei tassi della Federal Reserve si affievolivano, sostenendo i prezzi delle attività digitali, con lo slancio rialzista emerso dopo un settembre difficile e alimentato da una crescente fiducia del mercato nel fatto che la banca centrale potrebbe mantenere gli attuali livelli dei tassi di interesse. Ethereum e le altre principali criptovalute si sono mosse di pari passo, e Bitcoin ha toccato momentaneamente livelli più elevati nella prima parte della settimana di negoziazione prima di moderarsi.

Le dichiarazioni dei responsabili della Federal Reserve hanno attenuato le attese di imminenti aggiustamenti dei tassi, rafforzando l'appetito per strumenti d'investimento a rischio più elevato. I titoli azionari legati alle criptovalute hanno registrato guadagni paralleli: le azioni di Strategy, Coinbase e Robinhood sono avanzate al fianco della traiettoria ascendente di Bitcoin.

Il capitale istituzionale torna tramite i canali ETF

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi, che detengono direttamente Bitcoin, hanno registrato rinnovati afflussi di capitale. Questi strumenti d'investimento hanno accumulato circa 2,4 miliardi $ di depositi netti durante il periodo di negoziazione conclusosi il 25 settembre, invertendo i deflussi precedenti e riportando in territorio positivo i flussi cumulati 2026 degli ETF su Bitcoin. Poiché questi fondi incanalano il denaro istituzionale direttamente nello spot Bitcoin, i loro dati settimanali sui flussi sono tra gli indicatori più attentamente osservati della domanda professionale per l'asset.

Strategy ha mantenuto la sua aggressiva strategia di accumulo, acquistando ulteriori 1.665 BTC ed espandendo la posizione complessiva a 847.666 BTC. La società, precedentemente nota come MicroStrategy, è ampiamente considerata il maior detentore aziendale quotato di Bitcoin, e le sue periodiche comunicazioni sugli acquisti sono diventate un punto di riferimento ricorrente per monitorare l'appetito aziendale per l'asset.

Il rapporto dominanza di mercato di Bitcoin, che rappresenta la sua quota della capitalizzazione totale delle criptovalute, si è avvicinato al 60% verso la fine della settimana. Questo indicatore segnala una persistente preferenza degli investitori per la principale criptovaluta nonostante un più ampio sentimento risk-on nei mercati.

Gli analisti di Citigroup hanno migliorato le loro previsioni sui prezzi. La banca ha innalzato il proprio target di valutazione a 12 mesi per Bitcoin da 82.000 $ a 113.000 $, citando una maggiore partecipazione al mercato crypto e la ripresa dei flussi di capitale negli ETF, e contemporaneamente ha rivisto al rialzo la previsione su Ethereum da 2.240 $ a 3.028 $. Tali target sono stime di analisti basate su ipotesi dichiarate e non garanzie, ma revisioni di questa entità attirano tipicamente attenzione in tutto il settore.

Dati sull'occupazione e traiettoria della politica della Federal Reserve

Gli indicatori macroeconomici hanno influenzato l'andamento dei prezzi delle criptovalute per tutta la settimana. I datori di lavoro statunitensi hanno generato solo 29.000 nuovi posti a settembre, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%. Una crescita occupazionale contenuta riduce la probabilità di aggressivi aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve, e attese di aumento dei tassi più basse tendono tipicamente a favorire le valutazioni delle criptovalute, accrescendo l'attrattività relativa degli asset speculativi.

Le dinamiche di mercato restano tuttavia fluide. Letture dell'inflazione superiori alle previsioni potrebbero rapidamente alterare lo scenario di politica monetaria e esercitare pressione al ribasso sui prezzi delle attività digitali.

Ethereum resta indietro rispetto a Bitcoin mentre la violazione di MetaMask attira l'attenzione

Ethereum è rimasto al centro dell'attenzione questa settimana, sebbene il suo apprezzamento dei prezzi sia rimasto indietro rispetto all'avanzata di Bitcoin. Un compromesso di sicurezza che ha interessato l'infrastruttura di validazione Ethereum di MetaMask ha attirato l'attenzione del mercato dopo un'effrazione non autorizzata delle ricompense di staking. Il fornitore del wallet self-custody ha avviato procedure preventive di ritiro dei validator, e la quantità di ricompense di staking Appropriated indebitamente è rimasta minima, approssimativamente 0,36 ETH. Gli incidenti che toccano l'infrastruttura di staking tendono ad attirare un'attenzione sproporzionata, poiché le operazioni dei validator sono alla base della sicurezza della rete e dei flussi di ricompense da cui i partecipanti dipendono.

Le autorità finanziarie avanzano sugli standard di custodia delle criptovalute

Lo sviluppo regolamentare statunitense è progredito questa settimana. La Securities and Exchange Commission ha introdotto una proposta di struttura regolamentare sugli assetti di custodia delle criptovalute per le società di consulenza d'investimento registrate. Il quadro potrebbe autorizzare i consulenti a mantenere direttamente la custodia di specifiche attività digitali quando servizi di custodia di terze parti qualificati risultino non disponibili. Le società di consulenza resterebbero obbligate a soddisfare rigorosi protocolli di sicurezza e a dimostrare adeg competenze tecniche. La custodia è da tempo una questione cruciale per i consulenti e le istituzioni tradizionali che servono, e le regole proposte dalla SEC passano tipicamente attraverso un processo di consultazione pubblica prima della finalizzazione, lasciando aperta la forma definitiva del quadro.

I regolatori europei intensificano l'esame di Binance

Le autorità di vigilanza europee hanno adottato un atteggiamento più restrittivo. I funzionari stanno indagando se Binance abbia continuato a fornire servizi a clienti europei senza ottenere le approvazioni necessarie previste dal quadro regolamentare dell'Unione europea sui mercati delle crypto-asset (MiCA). Il MiCA, il primo regolamento organico dell'UE sulle crypto-asset, introduce gradualmente un unico regime di licenza in tutti gli Stati membri, rendendo lo stato di autorizzazione centrale per determinare quali società possano legalmente servire i clienti europei. Binance sostiene che alcuni clienti accedono alla sua piattaforma attraverso la deroga regolamentare europea del "reverse solicitation", applicabile quando un cliente avvia l'interazione su propria esclusiva iniziativa, e gli organi di vigilanza stanno attualmente valutando se tale deroga venga applicata in modo appropriato.

Tether punta all'integrazione con Bitcoin mentre Blast cessa le operazioni

Il settore delle stablecoin ha registrato sviluppi rilevanti. Tether ha comunicato l'intenzione di integrare le funzionalità di USDT con Bitcoin tramite un'iniziativa designata Utexo. Il quadro faciliterebbe transazioni USDT confidenziali, funzionalità di scambio BTC-USDT e servizi di prestito garantiti da Bitcoin, estendendo la funzionalità del token ancorato al dollaro all'interno dell'ecosistema Bitcoin. USDT è la più grande stablecoin per circolante, una presenza che rende i suoi percorsi di integrazione seguiti da vicino in tutto il settore.

Al contrario, alcuni progetti hanno incontrato difficoltà. La soluzione di scaling layer-2 su Ethereum Blast ha rivelato la cessazione delle proprie operazioni dopo il calo degli asset di rete da un picco superiore a 2 miliardi $. La chiusura della rete sottolinea l'intensificarsi della concorrenza tra le piattaforme layer-2, mentre l'attività transazionale gravita verso fornitori di infrastrutture consolidati.

Lo sforzo di Bitcoin per mantenere il supporto vicino a 84.500 $ rappresenta la narrazione principale all'ingresso della prossima settimana, sebbene le posizioni di leva elevate in tutto il mercato e i quadri regolamentari in evoluzione negli Stati Uniti e in Europa suggeriscano una persistente volatilità dei prezzi. Accanto all'andamento dei prezzi, i fili che potrebbero plasmare la fase successiva includono la possibilità che gli afflussi negli ETF mantengano il ritmo rinnovato, come avanza la proposta di custodia della SEC nel processo di rulemaking, e dove approderà l'esame europeo della posizione MiCA di Binance.

Fonte: Blockonomi — Crypto Markets Rally on Fed Rate Pause Hopes While Regulators Advance Custody Framework