Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno registrato 440,8 milioni di dollari di afflussi netti in quattro sessioni di trading consecutive chiuse il 29 ottobre, con i prodotti di BlackRock a trainare la maggior parte degli acquisti. La serie di quattro giorni si è conclusa poco prima che una violazione della sicurezza da 6,3 miliardi di dollari ai danni di Binance scuotesse i mercati delle criptovalute e spingesse Bitcoin sotto i 77.000 dollari durante le negoziazioni di venerdì.

Quattro giorni consecutivi di afflussi netti

I dati giornalieri compilati da Farside Investors mostrano afflussi di 110,3 milioni di dollari il 26 ottobre e 176 milioni di dollari il 27 ottobre. Gli investitori hanno aggiunto altri 137,3 milioni di dollari il giorno successivo, prima che i contributi rallentassero a 17,2 milioni di dollari giovedì. Le figure nette sottraggono i rimborsi dai nuovi acquisti, ed è per questo che singoli prodotti possono registrare deflussi anche quando il totale della categoria resta positivo.

Come ha osservato il 30 ottobre l'account di mercato That Martini Guy:

Gli ETF spot su Bitcoin hanno ora registrato QUATTRO giorni consecutivi di afflussi netti. Sono circa 440,8 milioni di dollari ad affluire nei fondi dal 26 ottobre. Ieri sono stati aggiunti altri 17,2 milioni di dollari, guidati dall'IBIT di BlackRock con 12,8 milioni di dollari. La serie positiva è incoraggiante, soprattutto dopo la massiccia… pic.twitter.com/kkXcW2JL3I

— That Martini Guy ₿ (@MartiniGuyYT) October 30, 2026

Come ha guidato BlackRock gli afflussi negli ETF Bitcoin?

L'IBIT di BlackRock ha contribuito con 410,6 milioni di dollari al totale dei quattro giorni. Il fondo ha raccolto 110,3 milioni di dollari lunedì, 151,5 milioni di dollari martedì, 136 milioni di dollari mercoledì e 12,8 milioni di dollari giovedì, ottenendo circa il 93,1% dell'assorbimento netto della categoria una volta tenuto conto dei deflussi di altri prodotti.

L'FBTC di Fidelity ha aggiunto 35 milioni di dollari, di cui 24,5 milioni di dollari martedì e 10,5 milioni di dollari giovedì. Il BITB di Bitwise ha attratto 10,1 milioni di dollari tra mercoledì e giovedì, mentre l'MSBT di Morgan Stanley ha raccolto 4,2 milioni di dollari giovedì.

Due prodotti hanno registrato flussi negativi: il Bitcoin Mini Trust di Grayscale ha perso 15,3 milioni di dollari, mentre il BTCW di WisdomTree ha registrato deflussi per 3,8 milioni di dollari.

Nelle quattro sedute, i flussi positivi hanno totalizzato 459,9 milioni di dollari. Sottraendo i 19,1 milioni di dollari di deflussi si ottengono afflussi netti negli ETF Bitcoin di 440,8 milioni di dollari.

Perché gli afflussi nei fondi hanno rallentato giovedì?

Il totale di giovedì di 17,2 milioni di dollari è stato di circa il 87,5% inferiore rispetto alla figura di mercoledì. Quattro fondi hanno comunque ricevuto nuovi investimenti, ma i prelievi altrove hanno compensato gran parte del totale.

Il rimbalzo è seguito a due difficili sedute di trading il 22 e 23 ottobre, quando Farside ha registrato prelievi rispettivamente di 635,6 milioni e 137,9 milioni di dollari, per un totale complessivo di 773,5 milioni di dollari in deflussi. La successiva ripresa di 440,8 milioni di dollari ha coperto solo il 57% di tale importo, lasciando un divario di 332,7 milioni di dollari.

Ciononostante, gli acquisti avvenuti in precedenza nel periodo hanno prodotto un esito settimanale positivo: dal 19 al 23 ottobre gli afflussi netti sono stati di 301,2 milioni di dollari, con guadagni giornalieri superiori a 520 milioni di dollari.

Cosa è successo durante la violazione di Binance?

Secondo Binance, gli hacker hanno violato gli hot wallet e sottratto 6,3 miliardi di dollari in asset il 30 ottobre, con l'attività non autorizzata iniziata nella tarda serata del 29 ottobre UTC. Gli hot wallet conservano le chiavi necessarie a spostare fondi su sistemi connessi a Internet affinché gli exchange possano elaborare i prelievi degli utenti, a differenza del cold storage offline.

Bitcoin è sceso sotto i 77.000 dollari venerdì, raggiungendo quasi 76.944 dollari. Il calo è avvenuto dopo la violazione, sebbene i tempi non indichino che la violazione abbia causato tutte le vendite. L'incidente si è inoltre verificato dopo che la maggior parte dei quattro giorni di afflussi negli ETF Bitcoin era già stata registrata, e senza i dati sui flussi dei fondi del 30 ottobre la reazione degli investitori in ETF non può ancora essere determinata.

Binance ha dichiarato di aver messo da parte più di 6,34 miliardi di dollari di fondi propri per coprire eventuali perdite. Di tale importo, 5 miliardi di dollari di asset riguardavano le criptovalute rubate, mentre gli acquisti di altri asset erano ancora in corso. La piattaforma ha affermato di aver congelato circa 3 miliardi di dollari di asset rubati con l'aiuto del settore. Ha sospeso i prelievi e promesso un aggiornamento della proof-of-reserves, un'attestazione destinata a dimostrare che le disponibilità di un exchange coprono i saldi dei clienti.

Cosa aspetta la domanda per gli ETF Bitcoin?

I trader ora si trovano di fronte a due domande distinte: come si evolveranno i flussi dei fondi nelle prossime sedute e quando Binance ripristinerà i servizi di prelievo. Binance ha dichiarato che il calendario per la riapertura dipende dal completamento dei controlli di sicurezza.

Il prossimo rapporto sui flussi degli ETF Bitcoin dovrebbe fornire un'indicazione della domanda successiva alla violazione. Fino ad allora, il totale di 440,8 milioni di dollari riflette gli acquisti effettuati prima del crollo di venerdì.