Bitcoin è sceso a un minimo intraday di 82.776,30 dollari mercoledì ed è stato scambiato l'ultima volta a 83.178,54 dollari, in calo del 2,76% sulla giornata, mentre il greggio Brent è tornato sopra i 101 dollari al barile e i rendimenti obbligaziari sono saliti vertiginosamente.

Il grafico giornaliero mostra ancora un forte trend rialzista, ma gli indicatori tecnici a breve termine sono entrati in territorio ipervenduto. Sul mercato predittivo Myriad, i trader attribuiscono il 67% di probabilità che Bitcoin tocchi gli 80.000 dollari a un certo punto di ottobre, e il 55% che tocchi gli 87.500 dollari.

È stata una mattina difficile per l'asset. Bitcoin ha aperto la giornata a 85.543,66 dollari, poi è scivolato bruscamente nel giro di poche ore, minacciando un livello di supporto chiave e allontanando nel frattempo i trader. Il calo di circa il 3,2% si è rivelato costoso per le posizioni a leva: circa 969 milioni di dollari in posizioni crypto sono stati liquidati nelle ultime 24 ore, di cui 644,47 milioni in posizioni long, secondo CoinGlass.

Cosa è successo, e cosa accadrà ora? Il colpevole non è una storia puramente crypto.

Azioni in calo, petrolio in rialzo, rendimenti obbligaziari in picco

Il ribasso si è esteso a tutti i mercati. Wall Street ha arretrato dai massimi storici nelle negoziazioni mattutine, con l'S&P 500 in calo dello 0,59% a 7.772,60 e il Nasdaq giù dello 0,71%, secondo Yahoo Finance.

Il denominatore comune è il petrolio. Il greggio Brent è tornato sopra i 101 dollari al barile, il rendimento dei Treasury decennali è vicino al 5,34% e quello trentennale ha toccato il 5,70% — il livello più alto dal 2002. I rendimenti dei Treasury a lunga scadenza servono da riferimento per i costi di finanziamento di tutta l'economia, dai mutui ai prestiti alle imprese. Persino l'oro, il class rifugio sicuro, è sceso dell'1,53% a 4.123,10 dollari.

Il petrolio è sotto pressione perché gli attacchi alle navi in e intorno allo Stretto di Hormuz continuano ad accumularsi. La via d'acqua è uno dei punti di strozzatura più critici al mondo per le spedizioni globali di greggio. L'agenzia UK Maritime Trade Operations ha registrato almeno un incidente al giorno nello stretto o nel Golfo di Aden dal 2 ottobre, riporta Al Jazeera. Lunedì, la Guardia Rivoluzionaria iraniana ha ordinato a una petroliera in ingresso nello stretto di fare dietrofront o di rischiare un attacco.

Il petrolio più caro alimenta i timori inflazionistici, che spingono i rendimenti più in alto e pesano sugli asset rischiosi come Bitcoin. Il greggio ha già morso Bitcoin in passato: a giugno, BTC è affondata a 65.590 dollari mentre il Brent saliva a 96 dollari in mezzo alle tensioni in Medio Oriente. Anche dopo il ribasso di mercoledì, Bitcoin resta circa il 40% al di sopra dei circa 59.500 dollari a cui veniva scambiato a fine giugno.

La Federal Reserve ha aggiunto nervosismo mercoledì con la pubblicazione dei verbali della riunione del 15–16 settembre, secondo il suo calendario. Verbali di questo tipo offrono una dettagliata documentazione pubblica del dibattito sui tassi all'interno della Fed, ed è per questo che i mercati tendono ad analizzarli attentamente.

Rialzisti sul giornaliero, ribassisti sulle 4 ore

Sul grafico a 4 ore, Bitcoin è stato respinto vicino a 86.978,45 dollari prima dell'inizio della discesa. Il ribasso ha spinto i prezzi sotto gli 83.000 dollari, dove gli acquirenti sono intervenuti e i prezzi hanno rimbalzato — dando ai trader qualche motivo per tirare un respiro.

I ritracciamenti di Fibonacci, linee che segnalano dove un prezzo può fermarsi in base a percentuali di un movimento precedente, collocano i livelli intraday più rilevanti a 83.768,01 e 84.877,38 dollari. Entrambi agiscono ora come resistenze.

Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore, che misura lo slancio su una scala da 0 a 100, ha letto 32,2 — chiaramente in ipervenduto dopo il rapido attacco di panico. Lo slancio intraday è ribassista, ma è anche la zona in cui tendono a presentarsi i cacciatori di occasioni, posizionandosi per guadagni su orizzonti temporali più lunghi.

Allargando la vista, il quadro giornaliero è più solido. L'Average Directional Index (ADX) giornaliero legge 42,8, ancora un forte trend rialzista con acquirenti in vantaggio sui venditori, mentre l'RSI giornaliero si trova a 52,5 — territorio neutrale — a significare che il ribasso ha appena scalfito lo slancio sul timeframe maggiore.

Le medie mobili esponenziali (EMA), che tracciano il prezzo medio su una finestra definita ponderando maggiormente i prezzi recenti, puntano nella stessa direzione: la EMA a 50 giorni resta sopra quella a 200 giorni sia sul grafico giornaliero sia su quello a 4 ore, il che in genere segnala che il più ampio trend rialzista non si è rotto. La compressione giornaliera resta attiva, con una lettura di slancio di 1,17 in calo, a indicare che la volatà resta compressa.

Vale la pena notare che il minimo giornaliero di 82.776,30 dollari si è fermato circa 150 dollari sopra il ritracciamento di Fibonacci vicino a 82.626,41 dollari.

Il macro ha acceso la micia, la leva ha alimentato il fuoco

Con la salita di petrolio e rendimenti, azioni, oro e Bitcoin hanno venduto insieme, suggerendo che questo non è un problema specifico delle crypto. Quando i prezzi scendono, gli exchange chiudono forzatamente le posizioni a leva che non riescono più a coprire le perdite, e quelle vendite forzate spingono i prezzi ancora più in basso.

I trader su Myriad, un mercato predittivo sviluppato da Dastan, la società madre di Decrypt, stanno già prezzando ulteriore dolore. Al momento della scrittura, il mercato BTC lows in October assegna il 92% di probabilità che Bitcoin tocchi gli 82.500 dollari questo mese, il 67% per gli 80.000 e il 43% per i 77.500.

Le scommesse al rialzo sono più fredde. Il mercato BTC highs in October riporta il 55% di probabilità di toccare gli 87.500 dollari e il 36% per i 90.000. Entrambi i mercati pagano sui tocchi del prezzo su Binance piuttosto sulle chiusure, il che significa che un calo e un rally possono entrambi risolversi in "sì" nello stesso mese. Myriad ospita anche un mercato sul prezzo di Bitcoin l'11 ottobre alle 16:00 UTC.

Perché i rialzisti possano sostenere che il ribasso è finito, Bitcoin deve riprendersi gli 84.761,70 dollari — il tetto della fascia di trend a 4 ore — e poi il ritracciamento a 84.877,38 dollari. Se gli 82.776,30 dollari cedono, le prossime tappe sono il fondo della fascia a 4 ore a 81.567,49 dollari e il ritracciamento giornaliero al 50% a 81.165,95 dollari.

I verbali della Fed e eventuali nuovi titoli su Hormuz sono i catalizzatori da monitorare.

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