Un rischio di crollo delle criptovalute è rimasto al centro dell’attenzione mentre i rendimenti dei titoli di Stato governativi a lungo termine salivano in tutti i principali mercati. Bitcoin ha scambiato intorno a $64,800 martedì, mentre Ethereum è rimasto vicino a $1,915.

La pressione sui mercati globali si è intensificata anche perché il petrolio è rimasto sopra $90 al barile. Rendimenti in aumento, minore propensione al rischio e incertezza sulla politica della Federal Reserve hanno aggiunto pressione agli asset crypto. Le criptovalute, inoltre, vengono negoziate 24 ore su 24, a differenza dei mercati obbligazionari e azionari, quindi i cambiamenti nei tassi e nel sentiment di rischio tendono a riflettersi rapidamente nei prezzi di Bitcoin ed Ethereum.

I rendimenti globali dei bond stanno salendo questa settimana

Si moltiplicano i segnali che i bond vigilantes stiano reagendo, spingendo i rendimenti ai livelli più alti da anni. L’espressione, resa popolare dall’economista Ed Yardeni negli anni 1980, descrive gli investitori obbligazionari che vendono debito pubblico per opporsi a politiche fiscali che considerano inflazionistiche.

Negli US, il rendimento del Treasury a 30 anni è balzato al 5.33%, il livello più alto in oltre due decenni. La stessa tendenza è visibile altrove. In Germany, il rendimento a 30 anni è salito al 3.76%, mentre nel UK è salito al 5.8%. Tutti questi rendimenti erano scambiati sotto l’1%.

L’aumento dei rendimenti si sta verificando mentre gli investitori reagiscono alla maggiore spesa dei principali governi. Negli Stati Uniti, il debito pubblico è aumentato e si sta avvicinando all’importante soglia di $40 trillion. Pressioni simili stanno emergendo in altri paesi mentre aumentano la spesa per la difesa. I movimenti dei rendimenti a lungo termine contano oltre il mercato obbligazionario, perché incidono sui costi di finanziamento per mutui, prestiti aziendali e altro credito, irrigidendo le condizioni finanziarie anche quando il tasso di policy della banca centrale resta invariato.

I rendimenti stanno inoltre salendo per gli sviluppi nel mercato dell’energia, dove il petrolio greggio continua a crescere. Brent, il benchmark globale, è salito sopra $90, e il West Texas Intermediate sta raggiungendo $84. Questi rialzi potrebbero continuare dopo che il presidente Donald Trump ha affermato che non erano in corso colloqui tra US e Iran. Il WSJ ha riferito che l’Iran stava cercando di intensificare la situazione perché ritiene di avere il vantaggio.

Questi sviluppi potrebbero influenzare il mercato crypto per il loro impatto sulla Federal Reserve, che ha mantenuto i tassi di interesse elevati per un certo periodo. Allo stesso tempo, potrebbero aumentare la volatilità nei mercati azionari e crypto mentre la paura si diffonde. Lo schema ha un precedente recente: Bitcoin ha perso circa il 65% del suo valore nel 2022 mentre i rendimenti salivano e gli indici azionari pesanti in tecnologia entravano in un mercato ribassista durante il rapido ciclo di restrizione della Fed.

I verbali del FOMC sono in arrivo

Nel frattempo, i trader stanno reagendo ai prossimi verbali della Federal Reserve, che saranno pubblicati mercoledì. I verbali forniranno dettagli più approfonditi su ciò che i funzionari della Fed hanno discusso in quella riunione. Le autorità hanno deciso di lasciare invariati i tassi di interesse tra 3.50% e 3.75%. Tre funzionari di orientamento hawkish hanno votato per un rialzo di 25 punti base, osservando che l’inflazione è rimasta sopra il 2% per anni. Verbali hawkish sarebbero rischiosi per Bitcoin e per il mercato crypto.

Sul lato positivo, i recenti dati macro sono stati relativamente deboli, con l’economia che ha perso 23,000 posti di lavoro a luglio. Anche l’inflazione sta scendendo leggermente, mentre le vendite al dettaglio hanno registrato il calo più marcato da mesi, il che spiega perché le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed siano diminuite su Polymarket.

Le uscite dagli ETF crypto sono continuate

Un altro rischio che potrebbe portare a un crollo delle criptovalute è il fatto che gli investitori stiano scaricando gli ETF questo mese. Sebbene gli ETF su Bitcoin abbiano aggiunto $297 million lunedì, hanno perso asset nelle ultime settimane.

Altri ETF su altcoin hanno registrato uscite negli ultimi mesi oppure non hanno avuto afflussi. Ciò indica che la domanda tra gli investitori istituzionali resta debole, forse perché alcuni si stanno spostando verso il mercato azionario in forte crescita, con gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 ai massimi storici.

Probabile crollo crypto mentre l’analisi tecnica del prezzo di Bitcoin indica una rottura

Anche l’analisi tecnica suggerisce che il prezzo di BTC possa scendere ulteriormente nel più lungo termine. Sul grafico settimanale, è scivolato sotto il livello di ritracciamento Fibonacci del 50%. Inoltre, la moneta è rimasta bloccata sotto le medie mobili a 50 e 100 settimane. Questa dinamica indica che il momentum ribassista resta intatto.

Di conseguenza, la moneta probabilmente continuerà a scendere nel breve termine, potenzialmente verso $50,000. Un movimento di questo tipo porterà a ulteriori ribassi anche tra le altre criptovalute.

Disclaimer: Questo articolo ha solo scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I mercati delle criptovalute possono registrare movimenti di prezzo bruschi. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni finanziarie.

Il post Il rischio di crollo delle criptovalute aumenta mentre i rendimenti obbligazionari raggiungono i massimi di 19 anni è apparso per la prima volta su The Market Periodical .