Bitcoin si è per lo più consolidato vicino ai minimi recenti mentre un repricing falco delle aspettative sulla Federal Reserve — innescato dalle dichiarazioni del governatore della Fed Waller e da un dato CPI USA superiore alle attese — ha pesato sul mercato delle criptovalute. Le aspettative sulla politica della Fed sono tra i driver macro più osservati per le crypto, che vengono scambiate come asset a rischio e sono sensibili alle variazioni del percorso previsto dei tassi di interesse.

Come promemoria, Waller ha detto che avrebbe sostenuto un rialzo dei tassi a dicembre indipendentemente dai dati sull'inflazione, spingendosi oltre accennando alla possibilità di un rialzo più ampio di 50 punti base nel caso in cui l'inflazione risultasse più calda del previsto. Il successivo rapporto CPI USA è effettivamente arrivato sopra le attese, alzando le probabilità percepite di un rialzo di 50 punti base. A seguire, il funzionario della Fed Hammack ha lasciato aperta la porta a un aumento dei tassi più consistente.

I trader prezzano attualmente solo una probabilità del 12% di un rialzo di 50 punti base, ma quelle probabilità potrebbero salire ulteriormente se più funzionari della Fed appoggiano l'ipotesi o si astengono dal respingerla. La differenza tra un passo di 25 e uno di 50 punti base conta per la rapidità con cui la politica si irrigidisce, ed è per questo che i trader monitorano sia la direzione sia l'entità della mossa attesa nell'anticamera della decisione di dicembre.

Nel frattempo, i negoziati USA-Iran restano in stallo. Il Wall Street Journal (WSJ) ha riferito che il vicepresidente USA Vance sta valutando colloqui faccia a faccia con un alto funzionario della sicurezza iraniana nel tentativo di porre fine al conflitto. Tuttavia, rapporti separati suggeriscono che alti funzionari iraniani ritengono che Washington stia preparando ulteriori attacchi militari o una pressione economica più stretta nel tentativo di provocare una risposta da Teheran. Un forte grado di sfiducia rimane chiaramente tra le due parti, rafforzando l'idea che una svolta diplomatica potrebbe non essere così vicina come i mercati si aspettavano. Per i trader, la tensione aggiunge un livello di incertezza geopolitica al quadro di politica monetaria: ogni allentamento delle tensioni rimuove una fonte di rischio, ogni escalation lo aumenta.

Guardando avanti, secondo l'analisi, Bitcoin resterà probabilmente sotto pressione nel contesto macro negativo, sebbene un intervento più dovish della Fed o una svolta nei negoziati USA-Iran possano innescare un rally di recupero.

Analisi tecnica di Bitcoin — Timeframe giornaliero

Sul grafico giornaliero, Bitcoin si sta avvicinando alla principale trendline ascendente. Se il prezzo arriva lì, ci si aspetta che gli acquirenti si appoggino alla trendline, con un rischio definito al di sotto, per preparare un rally verso il livello 98.000, con la trendline discendente vista come primo obiettivo. I venditori, al contrario, vorranno vedere il prezzo rompere al ribasso per aumentare le posizioni ribassiste verso il livello 67.000 come step successivo.

Analisi tecnica di Bitcoin — Timeframe a 4 ore

Sul grafico a 4 ore, il prezzo si è mosso all'interno di un piccolo canale discendente. I venditori probabilmente continueranno a appoggiarsi alla trendline superiore, con un rischio definito al di sopra, per continuare a puntare a una rottura al di sotto della principale trendline ascendente. Gli acquirenti, d'altra parte, cercheranno una rottura al rialzo per posizionarsi in vista di una correzione verso la principale trendline discendente.

Analisi tecnica di Bitcoin — Timeframe a 1 ora

Sul grafico a 1 ora c'è poco da aggiungere oltre all'assetto generale: i venditori hanno una configurazione rischio/rendimento migliore intorno al limite superiore del canale, mentre gli acquirenti cercheranno un breakout o un rifiuto intorno alla principale trendline ascendente. Le linee rosse sul grafico definiscono il range giornaliero medio per oggi.

Prossimi catalizzatori

Oggi arrivano gli ultimi dati sui Jobless Claims USA, e la settimana di trading si chiude domani con la pubblicazione dei dati PPI USA. I Jobless Claims offrono una lettura tempestiva del mercato del lavoro — un input chiave per le decisioni di politica monetaria della Fed — mentre il PPI traccia l'inflazione a livello di produttore, fornendo ai mercati un altro dato sulle dinamiche dei prezzi che hanno alimentato il recente repricing falco.