Bitcoin ha superato quota 86.500$ martedì, scambiandosi vicino a 86.559$ con un rialzo del 12,2% nell'ultima settimana, dopo aver superato la fascia di resistenza che frenava il rally da inizio settembre. Il movimento ha portato la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute sopra i 3.000 miliardi di dollari, con il Crypto Fear & Greed Index a 79—saldamente in territorio "greed"—e l'Altcoin Season Index a 49, segno che Bitcoin continua a guidare anche mentre le altcoin iniziano a muoversi.

Un contesto di risk-on più ampio a Wall Street

La rottura al rialzo si allinea a un clima di risk-on più generale a Wall Street. Il Nasdaq Composite ha chiuso a un record lunedì, guadagnando il 2,26% nella sua migliore giornata da giugno, mentre i titoli legati all'AI salivano con forza: Intel è balzata del 12%, e AMD è salita di circa il 10% superando una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari—un traguardo raggiunto solo da un pugno di società quotate. I produttori di chip hanno portato lo slancio anche a martedì, segnando il loro periodo di guadagni consecutivi più lungo da aprile.

La seduta di martedì è stata più tranquilla. Il Nasdaq è salito dello 0,4% toccando un nuovo massimo intraday, mentre l'S&P 500 è rimasto pressoché stabile. A fare il lavoro pesante è stato il petrolio.

Il Brent è sceso brevemente sotto i98$ al barile e il WTI è scivolato sotto i 93$, i livelli più bassi dall'8 settembre, dopo segnalazioni secondo cui l'Iran si sarebbe offerto di riaprire lo Stretto di Hormuz entro pochi giorni se Washington avesse allentato la pressione. Hormuz è uno dei punti di strozzamento più importanti al mondo per il trasporto del greggio, ed è per questo che anche solo parlare di riapertura può muovere i prezzi del petrolio. Il presidente Donald Trump ha detto all'Assemblea Generale dell'ONU di attendersi un accordo con l'Iran "subito dopo le elezioni", riferendosi alle elezioni di medio termine di novembre, mentre l'Arabia Saudita lavora per riavviare entro il weekend il suo oleodotto Est-Ovest—una linea che porta il greggio saudita ai terminal di esportazione sul Mar Rosso e offre un percorso alternativo allo stretto.

La Fed alza i tassi mentre la liquidità continua a fluire

La Federal Reserve ha alzato il tasso di riferimento di 25 punti base al 3,75%-4% il 16 settembre, il primo rialzo dal 2023, con un voto unanime di 12-0. A imporre la mossa sono stati i dati roventi sull'inflazione: l'Producer Price Index è accelerato al 5,4% annuo ad agosto, e la benzina ha guidato un terzo dell'aumento dell'IPC di quel mese. I prezzi dell'energia si riflettono direttamente in quelle letture dell'inflazione, ed è uno dei motivi per cui il calo del petrolio viene osservato ben oltre il mercato delle materie prime.

Anche mentre stringe la politica monetaria, la Fed non ha smesso di immettere denaro nel sistema. Ha ripreso ad agosto 2025 gli acquisti regolari di Treasury bill a breve termine e li ha proseguiti per mantenere "ampie" le riserve bancarie—un'operazione tecnica distinta dalla politica dei tassi. Quegli acquisti assorbono l'offerta di Titoli di Stato e mantengono il flusso di liquidità verso gli acquirenti di attività rischiose, contrastando in parte l'effetto restrittivo del rialzo dei tassi. Il risultato è una combinazione rara: tassi più alti insieme a un bilancio che non drena più liquidità dal sistema.

Le obbligazioni in portafoglio della Fed si attestano vicino a 6.700 miliardi di dollari, ancora ben al di sotto del picco di 9.000 miliardi del 2022, ma non più in contrazione.

Il quadro tecnico

Sul grafico, l'assetto giornaliero di Bitcoin conferma il rally. Il prezzo ha superato la zona tra 79.673$ e 84.144$ e sta ora testando una traiettoria verso circa 90.000$. Bitcoin è inoltre tornato in golden cross, un pattern che i trader riconoscono ampiamente come rialzista, che si forma quando la media dei prezzi degli ultimi 50 giorni incrocia al rialzo la media degli ultimi 200 giorni.

Se i rialzisti mantengono il controllo, le estensioni di Fibonacci—i livelli di resistenza e supporto ampiamente seguiti—individuano i prossimi obiettivi a 90.763$ e 95.074$. Una mancata tenuta della zona dei 79.673$ in caso di ritracciamento aprirebbe la strada verso 75.436$ e poi 73.617$, le ultime zone di supporto difese dall'estate.

Il sentiment sui mercati predittivi sta andando nella direzione attesa. Su Myriad, un mercato predittivo sviluppato da Dastan, la società madre di Decrypt, i trader quotano il 48% di probabilità che Bitcoin tocchi i 90.000$ questo mese, contro il 25% che raggiunga i 92.500$.

Le altcoin si uniscono al movimento

Anche le altcoin ricevono domanda. XRP è salita a 1,57$, Solana ha guadagnato il 18,2% nella settimana, e Zcash, orientata alla privacy, ha prolungato la sua corsa di mesi fino a 1.551$, con un rialzo del 36,7% in sette giorni. Delle prime 100 monete, 97 hanno registrato una performance positiva negli ultimi sette giorni.

La strada verso la prossima riunione della Fed

La prossima riunione di politica monetaria della Fed si terrà il 27-28 ottobre, quando i mercati sapranno se il rialzo di settembre è stata una risposta isolata allo shock petrolifero o il primo di una serie prevista quest'anno. La proiezione mediana della banca centrale per il 2026 colloca il tasso sui fondi federali al 4,1% entro fine anno. Nel frattempo, la diplomazia iraniana, i prezzi del greggio e ogni nuovo dato sull'inflazione sono i fili macro che i trader seguiranno insieme ai grafici.

Disclaimer: le opinioni espresse dall'autore hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di altro tipo.

Fonte: Decrypt