Bitcoin ha superato brevemente gli $85.000 il 30 settembre dopo un dato sull'inflazione USA inferiore alle attese, ma il movimento si è rapidamente esaurito, con la criptovaluta che è scesa nuovamente sotto gli $84.000, secondo la copertura intraday di CoinDesk. Il report sulle spese per i consumi personali (PCE) di agosto è stato pubblicato intorno alle 12:30 UTC, e l'acquisto iniziale che ha innescato non è stato sufficiente a sostenere i prezzi più alti.

Un'inflazione più moderata ha allentato i timori sui tassi, ma non li ha risolti

Il core PCE, che esclude cibo ed energia, è salito dello 0,2% ad agosto e del 3,0% su base annua. Il dato annuo è risultato al di sotto della previsione del 3,3% riportata da The Wall Street Journal. L'inflazione generale, che include cibo ed energia, è salita dello 0,3% su base mensile e del 3,4% su base annua. L'indice PCE è la misura dell'inflazione rispetto alla quale è definito il target del 2% della Federal Reserve, ed è per questo che questo report funge da punto di controllo ricorrente per le aspettative sui tassi di interesse.

Per Bitcoin, l'attrattiva immediata del report era la riduzione del rischio di un altro aumento dei tassi di interesse. Tassi più alti aumentano i costi di finanziamento e possono rendere i risparmi con interessi più attraenti di attività come Bitcoin, mentre un dato inflationario più moderato può dare alla Federal Reserve più margine per una pausa.

Il confronto con luglio richiede però cautela. Reuters ha riportato che il dato core annuo di luglio è stato rivisto al ribasso al 3,0%, in linea con agosto. Non vi è quindi stata una nuova flessione tra i due mesi, e l'inflazione generale resta sopra il target del 2% della Fed.

Anche i rendimenti dei Treasury hanno invertito il loro calo iniziale. CoinDesk ha riportato che il rendimento decennale USA si è ripreso intorno al 5,28% dopo essere sceso fino al 5,20%. Un rimbalzo dei rendimenti può indebolire il supporto iniziale per le attività più rischiose, aumentando il rendimento disponibile sui titoli di Stato. Questo offre una possibile spiegazione per lo svanire dello slancio di Bitcoin, ma il tempismo da solo non dimostra cosa abbia causato l'inversione. Il grafico mostra più chiaramente quali livelli di prezzo gli acquirenti non sono riusciti a mantenere.

Bitcoin ha superato brevemente la resistenza, per poi ricadere sotto di essa

Il grafico a quattro ore di Bitstamp mostra lo spike del 30 settembre che ha raggiunto circa $85.500, con la lunga ombra superiore della candela che registra sia la spinta al rialzo sia il ritrattamento successivo. Alle 21:20 UTC, Bitcoin scambiava vicino a $83.700, sotto la media mobile semplice a 50 periodi intorno agli $84.200.

La 50 SMA media i prezzi di chiusura di 50 candele a quattro ore. Bitcoin è passato sopra di essa durante il rally, ma è tornato sotto in seguito, rendendo la media il primo livello da riconquistare prima di un altro tentativo nell'area di prezzo respinta. I livelli sono arrotondati dallo snapshot del grafico del 30 settembre, e le medie mobili cambiano a ogni nuova candela.

Una chiusura a quattro ore sopra la 50 SMA, seguita da un pullback che tenga intorno ad essa, sarebbe più convincente di un altro breve spike, perché mostrerebbe acquirenti in grado di mantenere prezzi più alti dopo che l'ondata iniziale di acquisti si esaurisce. Bitcoin aveva già scambiato sopra gli $87.000 all'inizio di settembre, quindi il balzo trainato dall'inflazione era un tentativo di recuperare terreno all'interno del range mensile, con il precedente massimo ancora sopra.

Il rally fallito non cancella i guadagni di settembre

Quel range più ampio aiuta a contestualizzare la valutazione della società di analisi Santiment. Santiment ha descritto Bitcoin come in sopraperformanza rispetto ad azioni e oro in vista del quarto trimestre. In un post su X, la società ha stimato che BTC abbia guadagnato circa il 7% a settembre, mentre l'S&P 500 è rimasto praticamente fermo e l'oro è sceso di più del 6%.

La grafica allegata della società utilizza un confronto per Bitcoin diverso rispetto al post stesso: segna un guadagno del 6,3% su cinque settimane, insieme alle variazioni di settembre di +0,3% per l'S&P 500 e -6,5% per l'oro. Questi dati non devono essere trattati come rendimenti sullo stesso periodo. Un recupero intraday fallito può coesistere con quei guadagni precedenti, poiché Santiment descrive l'avanzata più ampia mentre il grafico a quattro ore verifica se gli acquirenti possano riavviarla.

L'argomento della domanda di Santiment ha anche un esempio concreto nell'acquisto di 1.665 BTC da parte di Strategy. Strategy, la società di software precedentemente nota come MicroStrategy, è tra i maggiori detentori aziendali di Bitcoin. La comunicazione del 28 settembre della società riguardava acquisti effettuati tra il 21 e il 27 settembre, confermando l'acquisto aziendale durante il mese, pur collocandolo prima della pubblicazione dei dati sull'inazione.

Il prossimo tentativo ha bisogno che gli acquirenti restino

Il prossimo recupero sarà più utile se durerà oltre lo slancio iniziale. Due esiti modificherebbero la lettura a breve termine:

• Un recupero sostenuto: Riconquistare la 50 SMA e mantenerla sopra migliorerebbe le prospettive di un altro tentativo nell'area degli $85.000 respinta.
• Un ritrattamento più profondo: Un movimento protratto sotto l'area di scambio vicino agli $83.000 aumenterebbe l'attenzione sui minimi recenti e sulle medie mobili inferiori. Quelle medie fungono da livelli di riferimento, più che da supporti garantiti.

Un recupero mentre i rendimenti dei Treasury restano elevati sarebbe una prova più impegnativa per gli acquirenti rispetto a un altro rally su notizie inflationarie favorevoli. Mantenere prezzi più alti in quel contesto rafforzerebbe l'argomento della domanda di Santiment senza fare affidamento su un nuovo miglioramento delle prospettive sui tassi.

Originariamente riportato da Coindoo.