Binance Futures ha lanciato contratti perpetui collegati a BITO, TMF e TBT, ampliando la propria offerta di derivati con tre prodotti che fanno riferimento a fondi negoziati in borsa anziché a token crypto spot.

Binance Futures quota BITO, TMF e TBT

L’exchange ha quotato BITO, TMF e TBT come futures perpetui, secondo un annuncio di Binance Futures. Tutti e tre i prodotti fanno riferimento a ETF invece che a singole criptovalute.

I contratti perpetui sono derivati che consentono ai trader di assumere posizioni long o short con leva senza una data di scadenza. A differenza dei futures con scadenza, si rinnovano in modo continuo e utilizzano pagamenti di funding per contribuire a mantenere il prezzo del contratto allineato all’asset sottostante. In quanto derivati, i nuovi contratti offrono esposizione al prezzo degli ETF di riferimento, non la proprietà di quote degli ETF.

Le aggiunte arrivano mentre Binance continua a gestire i propri mercati quotati attraverso revisioni più ampie dei prodotti, incluse azioni recenti come l’aggiunta di token al suo monitoring tag.

In che modo BITO, TMF e TBT differiscono dai mercati abituali di Binance

BITO è il ProShares Bitcoin Strategy ETF, che offre esposizione di mercato legata a bitcoin tramite futures anziché tramite detenzioni spot dirette, secondo ProShares. Su Binance Futures, la quotazione dà ai trader accesso a uno strumento adiacente a bitcoin strutturato come contratto perpetuo referenziato a un ETF.

TMF e TBT sono completamente al di fuori dei mercati crypto. Entrambi replicano esposizione con leva ai Treasury statunitensi a lunga scadenza, ma con profili direzionali opposti. TMF è il Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X fund, un prodotto Direxion progettato per muoversi insieme all’aumento dei prezzi delle obbligazioni a lunga scadenza.

TBT è il ProShares UltraShort 20+ Year Treasury fund, strutturato per muoversi in modo inverso rispetto a quelle stesse obbligazioni, secondo ProShares. La quotazione sia di TMF sia di TBT offre agli utenti Binance un modo per esprimere visioni rialziste e ribassiste sui Treasury a lunga duration all’interno della stessa sede di negoziazione.

Per gli utenti Binance, i prodotti offrono esposizione direzionale ad asset non crypto senza lasciare la piattaforma. I trader che cercano di posizionarsi sui movimenti dei tassi d’interesse o sul sentiment relativo a bitcoin possono utilizzare strumenti i cui ETF sottostanti includono già una leva incorporata. Questo rende le quotazioni diverse dalla maggior parte dei mercati perpetui crypto, in cui l’asset di riferimento è in genere un token anziché un prodotto regolamentato di tipo fondo collegato a futures o a benchmark del mercato dei Treasury.

Rischi e dettagli contrattuali da verificare

Poiché i nuovi prodotti sono contratti perpetui, le posizioni sono a leva e soggette a costi di funding e rischio di liquidazione. I fondi sottostanti TMF e TBT sono a loro volta rispettivamente con leva 3x e 2x, il che significa che combinare la leva dell’ETF con la leva del contratto perpetuo può amplificare il rischio direzionale. Gli ETF a leva e inversi sono generalmente progettati intorno a obiettivi giornalieri, quindi la loro performance può divergere da un semplice multiplo del mercato sottostante su periodi più lunghi, soprattutto quando la volatilità è elevata.

Le nuove quotazioni possono attirare maggiore attenzione su volatilità e liquidità, mentre book degli ordini iniziali poco profondi possono ampliare gli spread. I trader dovrebbero esaminare le specifiche del contratto, i requisiti di margine e i termini di funding pubblicati nell’annuncio di Binance prima di aprire posizioni.

BITO, TMF e TBT estendono Binance Futures oltre i mercati nativi crypto verso un’esposizione collegata ad azioni e tassi. Allo stesso tempo, i prodotti comportano livelli sovrapposti di leva e volatilità associati sia ai contratti perpetui sia agli ETF a leva.

Disclaimer: Questo articolo ha esclusivamente finalità informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettua sempre le tue ricerche prima di prendere decisioni.