Quattro grandi società Big Tech pubblicheranno questa settimana i risultati del secondo trimestre, portando l’attenzione degli investitori sul fatto che i vasti programmi di spesa per l’intelligenza artificiale stiano producendo ritorni misurabili. Anche SK Hynix dovrebbe diffondere i suoi primi risultati dopo un debutto record al Nasdaq, mentre Tim Cook dovrebbe tenere la sua ultima conference call sui risultati in qualità di amministratore delegato di Apple.

Il calendario delle trimestrali arriva poco prima della decisione sui tassi della Federal Reserve prevista per mercoledì, con i mercati che stanno già prezzando un possibile rialzo. I prezzi del petrolio hanno aggiunto un’ulteriore variabile dopo che il Brent è salito sopra i $100 al barile, prima di scendere successivamente con la pausa delle ostilità in Medio Oriente. Nel complesso, i report e gli eventi macroeconomici offriranno agli investitori nuovi dati sulla domanda aziendale di infrastrutture per l’IA, sul costo di finanziamento dei grandi ampliamenti dei data center e sulle pressioni inflazionistiche legate ai prezzi dell’energia.

Microsoft e Meta pubblicano i risultati mercoledì

Microsoft e Meta aprono mercoledì la parte più intensa della settimana. Gli analisti si aspettano che Microsoft aumenti la sua previsione di spese in conto capitale per il 2026 verso $238 billion, una cifra che metterà alla prova la capacità della società di mantenere disciplina nella spesa mentre gestisce costi più elevati per i chip di memoria. Per i grandi operatori cloud, gli investimenti nell’IA passano in genere attraverso data center, server, apparecchiature di rete e chip avanzati, rendendo le indicazioni sulle spese in conto capitale una misura chiave dell’aggressività con cui le aziende stanno espandendo la capacità.

Meta affronta un esame specifico sui suoi investimenti legati all’IA. Gli investitori sono diventati più scettici sulla spesa di Meta per l’IA e hanno invece spostato capitali verso Google. L’unità cloud di Alphabet è cresciuta dell’82% nell’ultimo trimestre, creando un parametro di riferimento che Wall Street ora vuole vedere eguagliato da Meta.

Apple pubblica i risultati giovedì insieme ad Amazon

Apple dovrebbe pubblicare i risultati giovedì insieme ad Amazon, in quella che dovrebbe essere l’ultima conference call sui conti di Tim Cook come amministratore delegato. Gli analisti si aspettano per Apple ricavi di circa $108.9 billion, secondo le stime di MarketBeat.

A differenza di diversi concorrenti, Apple si è affidata a una strategia di IA a minore intensità di capitale, evitando la spesa fuori scala che ha pesato sui rivali. Il titolo Apple ha raggiunto un massimo storico all’inizio di questo mese, mentre l’aumento dei prezzi delle memorie ha messo sotto pressione i concorrenti negli smartphone a basso costo. Anche i risultati di Amazon saranno osservati per i segnali provenienti dalla sua attività cloud, dove la domanda di IA può sostenere la crescita dei ricavi ma richiede anche continui investimenti infrastrutturali.

SK Hynix pubblica i risultati martedì

SK Hynix pubblica i risultati martedì, segnando la sua prima trimestrale dopo un debutto record al Nasdaq. Le stime di consenso indicano vendite per 84.1 trillion won, secondo Yonhap Infomax, un risultato che stabilirebbe un nuovo record di utile operativo. La società è strettamente legata al ciclo delle infrastrutture per l’IA, perché l’offerta e i prezzi delle memorie incidono sul costo dei server utilizzati dalle aziende cloud e internet.

Il report arriva dopo un mese volatile per la società, tra cui un’ondata di vendite dopo la quotazione e un rimbalzo del KOSPI oltre 7,000.

Il movimento del Brent sopra i $100 si aggiunge a una settimana già fitta per gli investitori, che stanno seguendo quattro importanti report trimestrali e una decisione della Federal Reserve nell’arco di tre giorni. Anche i prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 7% con l’allentamento delle ostilità in Medio Oriente. Il prossimo punto di attenzione sarà capire se le guidance societarie mostreranno che la spesa per l’IA si sta traducendo in crescita dei ricavi, sostegno ai margini o tempistiche più chiare per i ritorni sull’attuale ciclo di investimenti.