BestEx Research Group LLC, un fornitore indipendente di algoritmi di esecuzione, tecnologia di trading e analitica delle negoziazioni per azioni e futures globali, ha annunciato il lancio di Pulse AI — descritto come la prima interfaccia AI-nativa al mondo per l'analitica del trading istituzionale.

Pulse AI collega la suite Pulse Analytics dell'azienda ad assistenti AI come Claude e ChatGPT già utilizzati dai desk di trading, consentendo ai trader di porre domande in linguaggio naturale e ricevere risposte basate sui modelli proprietari e sui dati di mercato realizzati di BestEx Research. La piattaforma è progettata per semplificare l'analitica dei costi di trading lungo l'intero ciclo di vita di un'operazione — dalle analitiche pre-trade che orientano la pianificazione e l'esecuzione delle posizioni, all'analisi dei costi di transazione post-trade broker-neutral (TCA) che valuta le prestazioni di esecuzione tra i broker e raccomanda modifiche volte a ridurre i costi. Il lancio arriva in un momento in cui l'adozione dell'AI generativa si sta accelerando nei mercati dei capitali, con gestori di investimenti, banche e società di trading che esplorano sempre più applicazioni basate su modelli linguistici di grandi dimensioni per ricerca, gestione del rischio e flussi operativi.

Le analitiche pre-trade ora disponibili per i futures globali

Le funzionalità di analitica pre-trade di Pulse AI sono attualmente disponibili per i futures globali, con il lancio delle analitiche pre-trade sulle azioni previsto per ottobre. I desk di trading istituzionale elaborano abitualmente enormi volumi di dati di mercato e la conversione di tali dati in decisioni azionabili richiede tipicamente che gli analisti quantitativi dedichino tempo significativo all'estrazione, alla pulizia e alla modellazione dei dati. Pulse AI Pre-Trade è progettato per eliminare questo onere, liberando gli analisti per concentrarsi su valutazioni più approfondite a supporto del desk di trading.

La piattaforma semplifica i flussi di lavoro legati all'analisi della liquidità generando risposte a domande quali: quali prodotti tendono a essere più liquidi in una determinata fascia oraria; come si comportano tipicamente spread e profondità di uno strumento; in che modo le condizioni di liquidità di un mercato influenzano il costo di trading; quale impatto hanno gli eventi economici programmati sul book degli ordini; con quale rapidità una posizione di grandi dimensioni può essere lavorata a diversi tassi di partecipazione; e quale può essere il costo atteso di negoziazione a velocità diverse. Poiché Pulse AI attinge agli input algoritmici elaborati e al modello dei costi di esecuzione di BestEx Research, le risposte riflettono le attuali condizioni di liquidità e vengono fornite con le visualizzazioni e le interpretazioni di supporto che un trader dovrebbe altrimenti assemblare manualmente.

TCA post-trade broker-neutral prevista per il primo trimestre 2027

Un secondo componente principale — la TCA post-trade broker-neutral — è prevista per il rilascio nel primo trimestre 2027. Il confronto equo e la valutazione delle prestazioni dei broker sono da tempo una sfida per gli investitori istituzionali. Ciascun broker misura tipicamente solo il flusso da lui eseguito, utilizzando la propria metodologia, e presenta risultati limitati a quella porzione di attività. Un desk che lavora con broker multipli si ritrova con diverse schede di valutazione parziali e nessun metodo standardizzato per confrontarle su base paritaria. La necessità di una misurazione coerente della qualità dell'esecuzione è amplificata dagli obblighi di best execution previsti da quadri normativi come MiFID II in Europa e FINRA Rule 5310 negli Stati Uniti, che richiedono alle aziende di dimostrare una ragionevole diligenza nella ricerca delle condizioni più favorevoli per gli ordini dei clienti.

La TCA broker-neutral applica una singola metodologia unificata a tutte le esecuzioni di un'azienda buy-side. I trader possono identificare quali broker hanno effettivamente conseguito risultati, quali strategie sono state efficaci e in quali condizioni, e dove modifiche o personalizzazioni degli algoritmi potrebbero ridurre i costi. Pulse AI rende conversazionale questa analisi, consentendo l'indagine all'interno dello stesso assistente AI già utilizzato dal trader, anziché affidarsi esclusivamente ai report trimestrali.

La prospettiva della leadership

"L'AI sta cambiando il modo in cui interagiamo con le informazioni e i trader buy-side sono in attesa che i provider di esecuzione ottimizzino e semplifichino il processo TCA, che è rimasto rigido e complesso per decenni", ha dichiarato Hitesh Mittal, fondatore e CEO di BestEx Research. "Abbiamo costruito Pulse Analytics specificamente per supportare trader, quant e portfolio manager nelle loro decisioni più complesse. Con Pulse AI, un trader può conversare con il proprio assistente AI sulla qualità dell'esecuzione, ottenere supporto per orientarsi nelle mutevoli condizioni di mercato, o impostare un agente per elaborare la TCA durante la notte e trovare un'analisi rigorosa delle prestazioni tra i broker ad attenderlo alla scrivania la mattina. È una relazione con i dati fondamentalmente diversa da quella che un report trimestrale può offrire. Pulse AI è costruito per guidare questo cambiamento."