La Bank of Korea ha presentato un concepto di piattaforma di pagamento basata su un registro unificato che regolerebbe asset finanziari tokenizzati e pagamenti attraverso un'unica infrastruttura digitale. La proposta arriva mentre le principali banche centrali esaminano modi per modernizzare i sistemi di regolamento, in un contesto di crescente utilizzo di titoli basati su blockchain e altri strumenti finanziari digitali.

L'iniziativa è stata discussa alla conferenza sui sistemi di pagamento 2026 della Bank of Korea dell'11 novembre. L'evento si è concentrato sull'innovazione nell'infrastruttura dei pagamenti e sulle sfide di politica nella finanza digitale. Anche rappresentanti della Bank of England, di Nexus Global Payments e della Banca Centrale del Brasile hanno presentato i loro approcci all'aggiornamento delle reti di pagamento.

Gli interventi hanno delineato due strategie differenti per incorporare la tecnologia blockchain nell'infrastruttura finanziaria. La Corea del Sud sta esaminando un registro unificato che combinerebbe trasferimenti di asset e pagamenti, mentre il Regno Unito sta sviluppando un modello che collega la sua rete di pagamenti della banca centrale esistente a piattaforme esterne di tecnologia di registro distribuito (DLT).

Il modello proposto dalla Bank of Korea consentirebbe di negoziare e regolare asset finanziari tokenizzati e moneta sulla stessa infrastruttura. L'approccio potrebbe semplificare le transazioni tra istituzioni finanziarie riportando le componenti di asset e pagamento di un regolamento in un unico sistema.

La Bank of England avanza verso il regolamento sincronizzato

Andrei Pustelnikov, che guida gli esperimenti di innovazione nel regolamento all'ingrosso presso la Bank of England, ha presentato l'approccio di regolamento sincronizzato della banca centrale britannica. Secondo questo modello, l'infrastruttura di pagamento esistente della Bank of England si collegherebbe a piattaforme esterne che gestiscono asset tokenizzati.

Il sistema è progettato per garantire che un asset digitale e il pagamento corrispondente vengano trasferiti simultaneamente. Ciò potrebbe ridurre i rischi di regolamento nelle transazioni in cui una parte trasferisce un asset senza ricevere il pagamento, o invia fondi senza ottenere il titolo concordato.

La Bank of England sostiene che la moneta della banca centrale debba rimanere il fondamento del regolamento finanziario anche se la tecnologia sottostante cambia. L'istituzione sta testando il regolamento di titoli tokenizzati con 18 organizzazioni, tra cui la London Stock Exchange, e punta a un'implementazione operativa nel 2028. Prevede inoltre di pubblicare linee guida operative e normative nel 2027.

La Bank of England intende inoltre partecipare a Project Agora, un'iniziativa internazionale che coinvolge la Bank of Korea e altre grandi banche centrali. Il progetto sta esaminando l'emissione e il funzionamento di riserve di banca centrale tokenizzate e depositi bancari commerciali di più Paesi attraverso un'infrastruttura condivisa.

Il Nexus Project punta a sei reti di pagamento asiatiche connesse

I pagamenti transfrontalieri e le transazioni di valore inferiore erano altri temi importanti della conferenza. Andrew McCormack, amministratore delegato di Nexus Global Payments (NGP), ha presentato il Nexus Project, che mira a collegare i sistemi di pagamento in tempo reale di India, Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore e Thailandia.

L'iniziativa è pensata per consentire ai Paesi partecipanti di elaborare trasferimenti internazionali attraverso una piattaforma comune invece di costruire reti di pagamento transfrontaliere separate. Il progetto cerca di semplificare le rimesse internazionali collegando i sei Paesi attraverso un'infrastruttura di pagamento in tempo reale interoperabile, con lancio previsto per il quarto trimestre del 2027.

La connettività potrebbe ridurre la complessità operativa per le istituzioni finanziarie partecipanti e migliorare l'efficienza dei pagamenti internazionali. Il suo effetto più ampio, tuttavia, dipenderà dall'implementazione e dalla partecipazione in tutti e sei i mercati.

Pix del Brasile evidenzia l'infrastruttura di pagamento della banca centrale

La Banca Centrale del Brasile ha presentato la sua esperienza con Pix, un sistema di pagamento istantaneo introdotto nel 2020 e gestito direttamente dalla banca centrale. Pix supporta trasferimenti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, oltre a pagamenti online e offline.

Entro il 2025, Pix ha rappresentato il 56% dei pagamenti di piccolo importo in Brasile, superando le carte di credito e gli altri metodi di pagamento. I volumi di transazioni hanno raggiunto 79,8 miliardi durante l'anno, con un aumento del 25% rispetto al 2024.

Jose Vicente Matos Santana, team leader della Banca Centrale del Brasile, ha citato la vasta partecipazione di banche, società fintech e altri fornitori di servizi di pagamento, insieme all'accesso gratuito per i consumatori, come fattori importanti dietro l'adozione di Pix.

La banca centrale ha inoltre rafforzato i limiti di transazione e i meccanismi di restituzione dei fondi perduti attraverso frodi, mentre affronta i crescenti rischi di sicurezza informatica e criminalità finanziaria.

Le banche centrali esaminano le sfide della tokenizzazione

I diversi approcci presentati alla conferenza riflettono una sfida più ampia per i regolatori finanziari, mentre azioni, obbligazioni e altri asset tradizionali si spostano sempre più sulle reti blockchain. I titoli tokenizzati richiedono un'infrastruttura di regolamento affidabile, capace di coordinare i cambiamenti di proprietà degli asset con i pagamenti corrispondenti.

Le banche centrali devono quindi determinare come le piattaforme blockchain private possano interagire con i sistemi finanziari consolidati, preservando al contempo il ruolo della moneta della banca centrale come strumento di regolamento finale. La Bank of Korea ha indicato che stava esaminando le esperienze internazionali e gli sviluppi del settore privato per determinare come dovrebbe evolvere l'infrastruttura di pagamento e regolamento della Corea del Sud.

I diversi modelli, tra cui i sistemi a registro unificato e gli schemi di regolamento sincronizzato, potrebbero influenzare gli standard futuri per i titoli tokenizzati, i pagamenti istituzionali e le transazioni finanziarie transfrontaliere. Mentre le banche centrali testano diversi approcci tecnologici, le loro decisioni potrebbero condizionare il modo in cui istituzioni finanziarie e società fintech parteciperanno ai mercati emergenti degli asset digitali.

Fonte: CoinTrust