La Banca di Corea ha avviato la sua prima indagine su come banche e società di intermediazione sono coinvolte nel mercato delle criptovalute, con la banca centrale che cerca di comprendere come gli istituti finanziari del paese gestirebbero i principali rischi legati alle attività digitali.

L'indagine è iniziata il 23 ottobre e copre 31 istituti finanziari — 18 banche e 13 società di intermediazione — secondo The Korea Herald e Yonhap, citando fonti del settore finanziario. Le banche incluse comprendono le cinque principali banche del paese: KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori e NH NongHyup Bank.

Cosa chiede l'indagine

Il questionario chiede informazioni sul personale dedicato alle cripto, sui budget e sui piani aziendali di ciascun istituto, oltre alle ragioni per cui ha deciso di entrare nel mercato. Le società devono dichiarare quanto hanno investito in società cripto nazionali ed estere. L'indagine copre inoltre le valutazioni del rischio e i controlli del rischio in essere presso ciascun istituto.

Uno scenario chiede come una società sarebbe colpita se il più grande exchange cripto sudcoreano per quota di mercato smettesse di operare per un periodo di tempo, indicando come causa un grave hack o un evento simile. Altre domande esaminano un calo improvviso dei prezzi delle criptovalute — come bitcoin — seguito da una lunga fase di contrazione degli scambi. L'indagine chiede inoltre quali sarebbero le conseguenze se un'altra società finanziaria subisse pesanti perdite a causa di un incidente cripto. Le domande assomigliano a uno stress test — l'esercizio di scenari di shock che i supervisori usano per valutare la resistenza dei bilanci sotto pressione.

L'indagine è stata avviata prima dell'hack da 6,3 miliardi di dollari della scorsa settimana ai danni di Binance, il più grande exchange cripto al mondo, un attacco attribuito dalle autorità statunitensi a hacker nordcoreani — il tipo di disruption causata da un hack che il questionario chiede alle società di modellare.

Le banche si preparano mentre le leggi procedono lentamente

"Gli istituti finanziari si stanno preparando con i propri mezzi anche mentre la legislazione sulle attività virtuali procede più lentamente di quanto il mercato si aspettasse", ha dichiarato un funzionario della Banca di Corea a The Korea Herald.

Un altro funzionario ha detto che le società finanziarie riferiscono già alla Financial Supervisory Service, ma che la copertura delle attività cripto è ancora insufficiente. La banca centrale sta raccogliendo dati di base dalle singole banche e società di intermediazione.

Le società sudcoreane hanno continuato a testare servizi di stablecoin. KB Financial Group ha completato a maggio un progetto pilota di stablecoin denominata in won, mentre Kakao Pay e KakaoBank hanno collaborato con Fireblocks a settembre. La Banca di Corea ha spinto per un'emissione di stablecoin guidata dalle banche, ma le dispute su quali società dovrebbero essere autorizzate a emetterle hanno rallentato i progressi sulla proposta di Digital Asset Basic Act. Le banche che rispondono al questionario sono il tipo di istituti che il modello guidato dalle banche della banca centrale posizionerebbe come emittenti di stablecoin.

Nel suo rapporto sulla stabilità finanziaria di giugno, la banca centrale ha affermato che i legami tra cripto e mercati tradizionali si sono rafforzati. Ha rilevato che il legame con il mercato azionario è rimasto sopra i livelli passati da quando gli Stati Uniti hanno introdotto gli spot ETF nel 2024. Lo scorso novembre, la banca ha anche avvertito che le stablecoin denominate in won potrebbero comportare rischi, tra cui oscillazioni dei tassi di interesse a breve termine e corse alle稳定coin — impennate di riscatto simili ai bank run — che potrebbero diffondere il rischio nei mercati tradizionali.

I regolatori hanno inoltre intensificato i controlli sulla cibersicurezza nel settore finanziario. Ad ottobre, la Financial Services Commission ha riscontrato problemi di sicurezza in 130 delle 555 società finanziarie. La commissione ha proposto regole più severe, tra cui controlli di vulnerabilità più frequenti e una maggiore responsabilità dei dirigenti. Il piano è seguito ad incidenti di sicurezza in 16 società, inclusi exchange cripto.

Le società finanziarie dovrebbero, secondo quanto riferito, presentare le risposte all'indagine alla Banca di Corea entro mercoledì. Le risposte offriranno alla banca centrale il primo quadro unificato del coinvolgimento nelle cripto tra le principali banche e società di intermediazione del paese, mentre la Digital Asset Basic Act resta ferma.