I dirigenti bancari si aspettano un contesto operativo più impegnativo per il prossimo anno, con una pressione continua sui costi di finanziamento e scarso miglioramento previsto per la domanda di prestiti, secondo un nuovo sondaggio condotto dalla fintech IntraFi.

Nel sondaggio, l'87% degli intervistati ha dichiarato di prevedere un aumento dei propri costi di finanziamento nei prossimi 12 mesi, con un aumento di 84 punti rispetto alla rilevazione del terzo trimestre del 2025. I costi di finanziamento, ovvero l'onere che le banche sostengono per depositi e altre forme di indebitamento, sono un fattore determinante per la redditività bancaria, poiché definiscono il costo del denaro che le banche prestano.

«I banchieri affrontano pressioni su entrambi i lati dello stato patrimoniale», ha dichiarato Mark Jacobsen, CEO e cofondatore di IntraFi. «La sfida è come perseguire la crescita senza sacrificare la redditività né sovraccaricare gli stati patrimoniali. Questo pone un premio sulla disciplina dei prezzi, su solide relazioni con i clienti e sulla flessibilità nel modo in cui le banche finanziano la propria attività.»

Il Bank Executive Business Outlook Survey del terzo trimestre di IntraFi è stato condotto online dal 5 al 19 ottobre 2026 e include risposte di 411 CEO, presidenti, CFO e COO di banche a livello nazionale. In quanto sondaggio trimestrale che coinvolge ruoli dirigenziali di alto livello nelle banche statunitensi, le prossime rilevazioni offriranno un punto di controllo per verificare se queste aspettative sui costi di finanziamento, sulla domanda di prestiti e sull'economia si confermeranno o cambieranno.

Anche la volatilità del mercato obbligazionario sta influenzando le previsioni dei banchieri. Nei prossimi 12 mesi, il 58% ha affermato che l'effetto potenziale più significativo degli attuali tassi di interesse a lungo termine e della volatilità del mercato obbligazionario sui propri portafogli titoli sarebbe costituito da costi di finanziamento più elevati o da pressioni sul margine di interesse. Un altro 16% ha indicato ulteriori perdite latenti su titoli che potrebbero limitare la flessibilità patrimoniale. Il margine di interesse, ovvero il differenziale tra ciò che una banca guadagna su prestiti e titoli e ciò che paga per finanziare tali attivi, è un indicatore fondamentale degli utili bancari. Le perdite latenti si verificano quando il valore di mercato delle obbligazioni scende al di sotto del prezzo di acquisto prima della vendita e possono limitare l'impiego del capitale anche se la perdita non si è ancora realizzata.

Altri risultati principali del sondaggio del terzo trimestre:

• Strategia di stato patrimoniale: il 47% dei dirigenti mantiene le proprie strategie attuali, mentre il 22% accetta saldi titoli più bassi per fare spazio a prestiti o a liquidità e riserve.
• Economia: l'83% prevede che le condizioni economiche peggioreranno o rimarranno invariate nei prossimi 12 mesi.
• Accesso al capitale: il 78% prevede che l'accesso al capitale resterà invariato.
• Mutui: il 74% non sta sviluppando prodotti o programmi per aiutare i proprietari di casa vincolati da tassi mutuiari bassi a trasferirsi o ad acquistare abitazioni di valore superiore.

Il risultato sui mutui riflette il cosiddetto effetto di vincolo (lock-in), per cui i proprietari di casa con mutui a tassi inferiori ai livelli attuali di mercato hanno incentivi ridotti a vendere o a rifinanziare.

I risultati del sondaggio sono stati riportati per la prima volta da Global FinTech Series. Ulteriori dettagli sulla metodologia e sui risultati completi sono disponibili sul sito web di IntraFi.