Le azioni dei metalli potrebbero essere avviate verso un rialzo pluriennale: Nimesh Chandan di Bajaj AMC
Punti chiave
- •Nimesh Chandan, CIO di Bajaj AMC, ritiene che le azioni dei metalli indiane potrebbero trovarsi nelle fasi iniziali di un rialzo pluriennale legato a un superciclo globale dei metalli.
- •Egli prevede una crescita degli utili del Nifty del 12-13% quest'anno, sostenuta da solide condizioni economiche interne.
- •Chandan favorisce le società zuccheriere diversificate con ricavi dalla produzione di etanolo e dalla generazione di energia da bagassa, come Balrampur Chini Mills, Shree Renuka Sugars e Bajaj Hindusthan Sugar.
- •Continua a detenere HDFC Bank nonostante l'incertezza dirigenziale: la banca è priva di un CEO formalmente nominato da ottobre 2024, con il mandato del titolare in carica Sashidhar Jagdishan prorogato fino a ottobre 2025.
- •Gli indici indiani Nifty 50 e Sensex hanno oscillato sugli sviluppi globali, mentre la crescita degli utili interna e gli indicatori macroeconomici rimangono favorevoli.
Nimesh Chandan, Chief Investment Officer di Bajaj Asset Management, ha affermato che le azioni dei metalli in India potrebbero trovarsi nelle fasi iniziali di un rialzo pluriennale, continuando a scommettere su un superciclo globale dei metalli nonostante i titoli turbolenti provenienti dai mercati esteri.
Chandan, che supervisiona la strategia di investimento in Bajaj AMC, una delle società di gestione del risparmio indiane, ha dichiarato a CNBC-TV18 che il quadro economico interno dell'India rimane solido. Egli prevede una crescita degli utili del Nifty del 12-13% quest'anno, anche se il flusso di notizie esterne continua a generare volatilità sui mercati.
Rialzista su un superciclo dei metalli
Chandan ha dichiarato di rimanere rialzista sulla tesi di un superciclo dei metalli — un periodo prolungato di crescita della domanda e dei prezzi di materie prime come rame, alluminio e acciaio. La tesi del superciclo ha attirato attenzione negli ultimi anni, poiché i progetti globali di transizione energetica, tra cui i veicoli elettrici e le infrastrutture per le rinnovabili, sono ad alta intensità di metalli, accanto alla continua spesa per infrastrutture nelle principali economie. Le società frequentemente associate a questo tema in India includono Hindustan Copper, HEG e Graphite India.
Zucchero e settore finanziario
Oltre ai metalli, il CIO ha affermato di favorire le società zuccheriere diversificate — imprese con flussi di ricavi oltre lo zucchero, come la produzione di etanolo per il programma indiano di miscelazione dei carburanti e la generazione di energia da bagassa. Nomi di rilievo nel settore includono Balrampur Chini Mills, Shree Renuka Sugars e Bajaj Hindusthan Sugar.
Sul fronte finanziario, Chandan ha dichiarato di continuare a detenere HDFC Bank, la più grande banca privata indiana, nonostante l'incertezza legata alla successione dirigenziale. La banca è priva di un amministratore delegato formalmente nominato da ottobre 2024, quando la Reserve Bank of India ha approvato una proroga per il titolare in carica Sashidhar Jagdishan fino a ottobre 2025, mentre il consiglio di amministrazione proseguiva la ricerca di un successore.
Le sue osservazioni arrivano in un momento in cui gli indici azionari indiani, il Nifty 50 e il Sensex, oscillano in risposta agli sviluppi globali, anche se la crescita degli utili aziendali interni e gli indicatori macroeconomici rimangono favorevoli.
Fonte: CNBC-TV18
