La decisione dell'Australia di eliminare lo sconto del 50% sulla capital gains tax (CGT) per gli investimenti, annunciata con il bilancio di maggio del governo, ha colto di sorpresa molti possessori di criptovalute. Con il nuovo sistema, la quota imponibile di una plusvalenza raddoppierà di fatto, con un solo adeguamento limitato per l'inflazione.

Esistono modi legali per ridurre l'importo della CGT dovuta, ma i contribuenti dovranno prepararsi in anticipo. Le regole non entreranno in vigore prima del 1 luglio 2027, lasciando ai possessori un arco di tempo definito per riorganizzare la propria situazione. Alcuni possessori australiani di criptovalute stanno valutando misure drastiche. Il fondatore di Finder Fred Schebesta, che ha descritto le modifiche fiscali come un "colpo fatale", si sta trasferendo a Singapore, dove l'aliquota della capital gains tax è dello 0%.

Altre opzioni sono meno estreme e potrebbero includere l'istituzione di un self-managed superannuation fund (SMSF), l'utilizzo di una società per fare trading di criptovalute all'aliquota societaria, oppure votare per un partito che si è impegnato a revocare le modifiche.

Fonte: Yahoo Finance.

Cosa cambierà il 1 luglio 2027?

Dal 1999, i proprietari di asset in Australia hanno generalmente pagato le tasse solo su metà della plusvalenza. Dal 1 luglio 2027 pagheranno l'aliquota ordinaria del proprio reddito. Ciò significa un'aliquota CGT del 30% quando reddito e plusvalenze si collocano tra 45.000 e 135.000 dollari australiani, il 37% sulla parte tra 135.000 e 190.000 dollari australiani, e il 47% sulle somme superiori. Tutti gli importi in questo articolo sono espressi in dollari australiani.

Anche i percettori di redditi bassi che non ricevono sussidi pubblici, inclusi studenti e pensionati, pagheranno un'aliquota minima della CGT del 30%, indipendentemente dall'entità della plusvalenza.

L'unico sconto che resterà è destinato a tenere conto dell'effetto dell'inflazione sul costo di acquisizione di un asset. Ad esempio, se una persona acquista una casa per 1 milione di dollari nel 2027 e la rivende per 1,5 milioni dopo 10 anni, con un'inflazione del 3%, circa 344.000 dollari attribuibili all'inflazione non saranno soggetti a tassazione.

"La sfida per le criptovalute è che, con le modifiche alla CGT, l'indicazione aiuta davvero gli asset a crescita lenta, non quelli veloci", ha spiegato Andrea Yuen, CEO di Swyftx.

La differenza è più marcata per asset come Bitcoin. Se un investitore acquista Bitcoin per 10.000 dollari e li vende 10 anni dopo per 100.000 dollari, l'adeguamento per l'inflazione sarebbe di soli circa 3.439 dollari. Con il sistema precedente, l'investitore avrebbe pagato le tasse su 45.000 dollari di plusvalenza. Con il nuovo sistema, la plusvalenza imponibile sarebbe di 86.561 dollari.

L'analista di Stockspot Chris Brycki ha confrontato l'effetto delle nuove regole su 10 classi di attivi. "La crypto sta all'ultimo posto perché quasi tutto il suo rendimento deriva dalla crescita del capitale", ha scritto sul giornale The Australian. "Un investimento già speculativo sta per diventare meno remunerativo al netto delle tasse." Il post di Brycki è disponibile su X.

Le strategie seguenti vanno da modifiche minime o nulle agli asset di un investitore fino alla riorganizzazione completa delle proprie finanze o al trasferimento all'estero.

1. Realizzare le plusvalenze prima di luglio 2027

Le plusvalenze realizzate prima del 1 luglio 2027 saranno tassate secondo il sistema attuale con lo sconto del 50%. Un possibile approccio è quindi realizzare le plusvalenze prima di quella data, anche se il valore di un portafoglio dipende dai prezzi di mercato e non può essere controllato dal contribuente.

Gli investitori dovrebbero registrare con precisione il valore di ogni asset crypto in loro possesso al 1 luglio 2027. Ogni eventuale plusvalenza calcolata a partire da quel valore sarà soggetta all'aliquota più alta.

Ben Simpson, fondatore del servizio di consulenza crypto Collective Shift, ha detto che la performance di Bitcoin dalla metà dell'anno, nonostante un contesto macroeconomico difficile, potrebbe sostenere ulteriori rialzi prima di luglio. Simpson ha tuttavia sottolineato di non essere un consulente finanziario e ha aggiunto: "Probabilmente non punterei tutto sul fatto che ci sarà un enorme bull run".

"Penso che l'halving di maggio 2028 sarà il momento in cui vedremo la maggior parte dei rendimenti. Quindi non credo che jouerà a favore degli investitori", ha aggiunto.

Yuen ha osservato che i prezzi non sono sotto il controllo dell'investitore. "Una strategia non è una strategia se si tratta solo di sperare", ha detto.

2. Sostenere un partito che si impegni a revocare le modifiche

Sia l'opposizione ufficiale, la Coalizione, che il partito di opposizione emergente One Nation hanno promesso di revocare le modifiche alla CGT. Gli elettori cripto-orientati che ritengono determinante questo singolo tema potrebbero quindi sostenere un cambio di governo.

Il partito al governo, il Partito Laburista Australiano, detiene 94 dei 150 seggi della Camera dei Rappresentanti, il che renderà difficile rimuoverlo dall'incarico. Se il governo cambiasse e la legislazione che revoca la misura passasse in tempo al Senato, le modifiche potrebbero tecnicamente essere abrogate prima che i contribuenti debbano presentare le dichiarazioni per il periodo a partire dal 1 luglio 2028. Per i possessori di criptovalute, questa tempistica politica potrebbe contare quanto gli stessi calcoli fiscali.

Una modifica potrebbe invece arrivare dopo quella data. Adrian Forza, direttore di Crypto Tax Australia, ha detto che ciò complicherebbe i calcoli fiscali.

"Sarebbe un incubo dover fare tre calcoli, ma nel lungo periodo sarà meglio per il pubblico", ha detto Forza.

3. Spostare le criptovalute in un self-managed superannuation fund

I fondi pensione australiani sono chiamati superannuation funds. Una volta superati i 60 anni, è possibile accedere ai propri investimenti esentasse, inclusa ogni ulteriore crescita. I fondi superannuation retail non consentono ai clienti di investire direttamente in criptovalute, quindi chiunque voglia utilizzare questa struttura dovrebbe istituire un SMSF.

Circa un terzo dei clienti high-net-worth di Simpson investe in criptovalute tramite SMSF. "Comprare Bitcoin e accumularlo lì è un'idea davvero solida", ha detto, mettendo in guardia dal detenere grandi quantità di altcoin. "Si sta rischiando la pensione, che è un investimento ultra a lungo termine, su altcoin di breve termine", ha detto.

Il fondo superannuation australiano AMP ha investito in Bitcoin, ma non consente ai suoi clienti di farlo.

Lo svantaggio principale per i giovani investitori cripto è che il loro denaro potrebbe rimanere inaccessibile per decenni. Simpson, che ha 27 anni, ha detto: "Non puoi toccarlo finché non vai in pensione, giusto? Quindi non puoi realmente utilizzare quei guadagni se non più avanti nella vita".

Di conseguenza, l'approccio è più adatto a investitori più ricchi over 50, che hanno un periodo di attesa più breve prima della pensione.

La gestione di un SMSF comporta anche pratiche di conformità, audit e commissioni inevitabili. Questi costi possono rendere la struttura impraticabile per importi più piccoli. I costi annuali variano tipicamente tra 2.000 e 4.000 dollari, anche se fornitori online come Stake possono ridurre il costo annuo totale a circa 1.330 dollari, a condizione che l'investitore acquisti solo ETF su Bitcoin o Ether.

Gli investitori devono vendere le proprie criptovalute e pagare le eventuali imposte dovute prima di riacquistarle tramite un SMSF. Si applicano inoltre limiti annuali ai versamenti. Forza ha detto che, con una pianificazione attenta, dovrebbe essere possibile versare quasi 400.000 dollari.

Un report dettagliato su come istituire un SMSF cripto era previsto per dicembre.

4. Prendere a prestito a garanzia dei propri Bitcoin

Alcuni miliardari evitano di vendere asset prendendo in prestito denaro a garanzia degli stessi, perché rimborsare un prestito può risultare meno costoso che pagare le imposte su una vendita. I possessori di Bitcoin possono adottare un approccio simile tramite prestatori come BlockEarner, Vield e Swyftx, che offrono prestiti garantiti da BTC.

"Ci piace portare questa strategia alle masse, non solo ai miliardari", ha scherzato Yuen.

La strategia comporta rischi considerevoli per i prenditori di prestito senza riserve finanziarie significative. I tassi di interesse possono essere elevati, la durata dei prestiti è relativamente breve, tipicamente 12 mesi, e il prenditore può perdere i Bitcoin se il mercato va contro la posizione. Inoltre i prestiti generalmente non coprono l'intero valore della garanzia. Il rapporto prestito/valore di Swyftx è di circa il 40%.

"Se la tua garanzia scende sotto un certo importo, ci sarà una margin call", ha detto Yuen. "Direi che è una scommessa sul rialzo del prezzo. Devi avere la convinzione che la crypto salirà — o almeno che non scenderà al punto da subire una margin call... Altrimenti, un prestito garantito da crypto non avrebbe senso per te."

Simpson non raccomanda questa strategia a causa dei rischi, anche se ha detto che potrebbe convenire ad alcuni prenditori di prestito. Se un prenditore pagasse un interesse del 10% e Bitcoin crescesse compostamente del 33% all'anno, come è accaduto in passato, potrebbe trovarsi in una posizione migliore rispetto alla vendita dei Bitcoin con il pagamento della CGT.

Ha descritto l'approccio come una scommessa con leva adatta a investitori sofisticati. "Non lo raccomanderei a chi ha un'esposizione elevata alla crypto e non ha capitali alle spalle, perché è una cosa rischiosa se non sai cosa stai facendo", ha detto Simpson.

Bitcoin era in calo del 28% nell'anno precedente, il che significa che chiunque avesse preso un prestito a garanzia un anno prima avrebbe potuto affrontare margin call, una possibile liquidazione e costi per gli interessi. Anche prendere a prestito denaro garantito da Bitcoin per finanziare l'acconto di una casa era diventato più popolare.

Forza ha avvertito che prendere a prestito criptovalute può esso stesso costituire un evento CGT in alcune circostanze, in particolare nella finanza decentralizzata. Se un utente deposita ETH su Aave, questo viene automaticamente convertito in WETH, il che costituisce un evento tassabile. Il prelievo degli ETH genera un altro evento tassabile.

Prendere prestiti da prestatori centralizzati come BlockEarner o Swyftx resta una zona grigia, e l'Australian Taxation Office non ha chiarito se costituisca un evento tassabile. Un futuro orientamento dell'ATO su questa questione rappresenterebbe uno sviluppo significativo per i possessori che valutano la strategia.

"Se stiamo parlando di [prendere a prestito] diecimila dollari va bene. Ma se hai da tre a cinque Bitcoin, non ci rischierei, perché se va contro di te dovrai pagare le tasse", ha detto Forza.

"Vield è l'unico in Australia ad avere un private ruling che dice che il suo prodotto non è un evento tassabile. Nessun altro ne ha uno", ha aggiunto.

Swyftx ha confermato di non avere un private ruling e ha detto che i clienti dovrebbero richiedere una consulenza fiscale. BlockEarner non ha risposto a una richiesta di commento.

Quanta parte di questa pianificazione risulterà davvero necessaria dipenderà da due questioni irrisolte: se unaeventuale legislazione di abrogazione potrà passare in Parlamento prima che scadano le prime dichiarazioni sotto il nuovo sistema, e se l'ATO chiarirà il trattamento fiscale dei prestiti garantiti da criptovalute. La seconda parte del report speciale era destinata a coprire quattro ulteriori strategie per ridurre le imposte sulle criptovalute, tra cui l'istituzione di una società o il lasciare definitivamente l'Australia.

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Fonte originale: Cointelegraph.