Atlassian Corporation (TEAM), la società di software collaborativo dietro strumenti come Jira e Confluence, è salita questa settimana a un massimo di 52 settimane di 198,60 dollari, con il titolo scambiato intorno ai 198,77 dollari al momento del traguardo. Le azioni hanno guadagnato circa il 165% negli ultimi sei mesi, un percorso che fa seguito a risultati del quarto trimestre fiscale superiori alle attese e a un'ondata di revisioni dei target di prezzo da parte degli analisti di Wall Street.

Forti risultati del quarto trimestre fiscale

Il rally arriva dopo il report del quarto trimestre fiscale di Atlassian, che ha superato le aspettative sia sui ricavi che sugli utili. La società ha registrato un utile per azione rettificato di 1,87 dollari, ben al di sopra del consenso di 1,50 dollari. I ricavi hanno raggiunto 1,77 miliardi di dollari, superando le previsioni di 1,66 miliardi e segnando una crescita del 28% su base annua.

I ricavi cloud sono stati i protagonisti, con un'accelerazione del 31% su base annua a 1,21 miliardi di dollari. Gli obblighi di performance residui — ricavi contrattualizzati non ancora riconosciuti — sono saliti del 44% a 4,8 miliardi di dollari, a indicare solide future commitment di ricavi.

La società ha inoltre registrato il primo utile operativo GAAP da oltre due anni, con un margine operativo del 12% — un traguardo che ha attirato l'attenzione di Wall Street, poiché le cifre GAAP riflettono la redditività secondo i principi contabili standard anziché le misure rettificate alla base del superamento delle stime sugli utili.

I target degli analisti in movimento

Diverse società hanno alzato i loro target di prezzo dopo il report, con revisioni che riflettono tesi differenziate su crescita cloud, potere di prezzo e monetizzazione dell'AI. BTIG ha mantenuto il rating Buy e fissato un target di 230 dollari, citando il potere di prezzo di Atlassian e il potenz di monetizzazione dell'AI. La società ha inoltre indicato Atlassian come la sua scelta preferita nel settore.

Cantor Fitzgerald ha un target di 220 dollari, a testimonianza della fiducia nella crescita cloud e nelle opportunità legate all'AI. Bank of America ha aggiornato il titolo a Buy e alzato il target a 175 dollari. FBN Securities ha innalzato il target a 170 dollari da 110 dollari, mantenendo un rating Outperform. TD Cowen ha adeguato il proprio target a 145 dollari e ha segnalato il piano di riacquisto da 250 milioni di dollari del CEO come parte del quadro complessivo.

In totale, 21 analisti hanno rivisto al rialzo le proprie stime prima del prossimo periodo di rendicontazione.

Cosa aspettarsi

BTIG ha evidenziato diversi driver specifici in una nota pubblicata dopo un incontro con il management di Atlassian. La guidance di crescita dei ricavi cloud per l'anno fiscale 2027 della società si colloca 350 punti base sopra la guidance iniziale dell'anno precedente.

La funzionalità Collections, il cui lancio è previsto per il 3 dicembre 2026, include 10 volte i Rovo Credits — le unità di consumo legate alle funzionalità AI di Atlassian — rispetto alle offerte precedenti. L'analisi di BTIG sul calcolatore di prezzi di Atlassian suggerisce che la spesa dei clienti potrebbe aumentare di diversi volte in molti casi.

Atlassian conta circa l'85% delle Fortune 500 tra i propri clienti, ma questi rappresentano solo il 10% dei ricavi. La spesa annua media si aggira intorno a 1,5 milioni di dollari per cliente enterprise, un livello che gli analisti considerano margine di crescita. I clienti che utilizzano sia Jira che Confluence e che passano ai Team Anywhere Contracts registrano in genere un aumento dei prezzi di circa il 15%.

BTIG prevede che i Rovo Credits diventino un driver di ricavi più significativo nell'anno fiscale 2028 anziché nel 2027. La società stima circa 100 punti base di contributo inorganico dall'acquisizione di DX quest'anno, con il resto trainato dall'espansione dei posti utente e dall'attività di cross-sell.

Il calcolo del Fair Value di InvestingPro attualmente indica il titolo come leggermente sottovalutato a questi livelli.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su CoinCentral.