Arthur Hayes sta affrontando una class action proposta negli Stati Uniti dopo che due ex clienti di BitMEX lo hanno accusato, insieme ad altri dirigenti dell'azienda, di aver gestito un'operazione di trading segreta che avrebbe tratto profitto dalle perdite degli utenti. BitMEX è stata in passato uno dei principali exchange di derivati crypto per volume di negoziazione, e i suoi contratti perpetual swap erano ampiamente utilizzati dai trader con leva prima che le pressioni normative si intensificassero contro la piattaforma.

La causa si concentra sulle accuse secondo cui BitMEX avrebbe avuto accesso a informazioni riservate sui conti dei clienti, operato contro gli utenti e manipolato le liquidazioni a proprio vantaggio. Le accuse emergono mentre BitMEX si prepara a cessare definitivamente le operazioni a settembre in seguito a una revisione strategica del consiglio di amministrazione di HDR.

La denuncia è stata depositata presso la U.S. District Court per il Southern District di New York. Oltre a Hayes, la causa nomina come imputati i cofondatori di BitMEX Samuel Reed e Benjamin Delo. Anche l'ex responsabile dello sviluppo aziendale Gregory Dwyer è citato, insieme a HDR Global Trading Limited e quattro entità affiliate.

Secondo la denuncia, BitMEX ha gestito una "Insider Trading Desk" non dichiarata che aveva accesso ai dati privati dei conti dei clienti. I querelanti affermano che il desk ha utilizzato informazioni di trading riservate per aprire posizioni contro i clienti a loro insaputa.

Il documento afferma inoltre che BitMEX ha deliberatamente strutturato il proprio sistema di liquidazione per chiudere le posizioni degli utenti prima del necessario. Dopo tali liquidazioni forzate, i querelanti sostengono, le garanzie rimanenti dei clienti sono confluite nel Fondo di Assicurazione di BitMEX — un meccanismo che gli exchange di derivati utilizzano per coprire le perdite derivanti da posizioni in bancarotta, ma che secondo i querelanti è stato arricchito attraverso liquidazioni improprie.

La denuncia sostiene che il desk interno abbia utilizzato le informazioni dei clienti

La denuncia sostiene che Gregory Dwyer abbia supervisionato l'Insider Trading Desk dall'ufficio di BitMEX a Manhattan per tutto il 2018. Secondo il documento, un software interno identificava i movimenti di mercato che avrebbero potuto innescare il maggior numero di liquidazioni dei clienti.

I querelanti affermano inoltre che BitMEX aveva assicurato agli utenti che gli ordini nascosti e i prezzi di liquidazione sarebbero rimasti riservati. Tuttavia, sostengono che il desk di trading interno avesse accesso illimitato a tali informazioni, mentre i clienti ordinari non lo avevano.

La denuncia accusa inoltre BitMEX di aver influenzato i prezzi su exchange di riferimento di terze parti, causando presuntamente liquidazioni sulla propria piattaforma di derivati.

Un'accusa separata si concentra sul 13 marzo 2020, quando i clienti avrebbero perso l'accesso all'exchange per circa 25 minuti mentre quasi 800 milioni di dollari in posizioni con leva venivano liquidati. L'interruzione è coincisa con un periodo di estrema volatilità nei mercati crypto globali. BitMEX ha inizialmente attribuito l'incidente a un problema hardware cloud e successivamente ha citato attacchi distributed denial-of-service. I querelanti respingono tali spiegazioni e sostengono che la piattaforma ha impedito intenzionalmente ai clienti di gestire le posizioni aperte durante l'incidente.

I querelanti chiedono la restituzione dei bitcoin attraverso una class action proposta

BKX Services dichiara di aver perso circa 305,8 BTC in 13 liquidazioni tra luglio e agosto 2018. David Namdar denuncia perdite di circa 316,9 BTC attraverso 14 liquidazioni identificate e almeno 69 transazioni aggiuntive tra agosto 2019 e maggio 2020.

La causa include accuse di frode e richiesta di restituzione (replevin). Invece di chiedere solo risarcimenti monetari, i querelanti chiedono anche la restituzione dei bitcoin che sostengono BitMEX abbia ottenuto illecitamente — un approccio legale che, in caso di successo, potrebbe dare diritto ai membri della classe di ottenere gli asset digitali specifici anziché un equivalente in contanti.

I querelanti stimano che la classe proposta includa decine di migliaia di clienti statunitensi e che le richieste combinate superino i 5 milioni di dollari.

Il documento cita inoltre una causa simile intentata nel 2020, terminata con un ritiro volontario senza pregiudizio nel giugno 2025. I querelanti sostengono ora che il precedente contenzioso abbia sospeso il termine di prescrizione, consentendo alle nuove richieste di procedere.

La chiusura di BitMEX aggiunge contesto alla nuova sfida legale

BitMEX si è dichiarata colpevole nel 2024 di violazione del Bank Secrecy Act. L'exchange ha ricevuto una multa aggiuntiva di 100 milioni di dollari nel gennaio 2025. I suoi cofondatori, tra cui Arthur Hayes, sono stati successivamente graziati dall'attuale Presidente degli Stati Uniti Donald Trump nel marzo 2025. Le grazie riguardavano le condanne penali ma non proteggono gli imputati dalle azioni civili del tipo ora intraprese.

Hayes affronta ora una rinnovata pressione legale mentre gli ex clienti di BitMEX chiedono lo status di class action per accuse di insider trading, manipolazione del mercato e liquidazioni illecite.

BitMEX ha confermato separatamente che cesserà definitivamente le operazioni il 23 settembre dopo una revisione strategica del consiglio di amministrazione di HDR, portando la causa sotto i riflettori nelle ultime settimane di attività dell'exchange. La chiusura solleva questioni pratiche sul recupero dei beni e sulla conservazione di documenti che potrebbero essere rilevanti per il contenzioso.