Il 17 agosto, Ark Invest di Cathie Wood ha effettuato un заметabile spostamento di portafoglio, aumentando l'esposizione a Nvidia e riducendo le posizioni in Advanced Micro Devices e Palantir Technologies. Ark è uno dei gestori attivi più seguiti nel settore tecnologico e nei titoli growth e, poiché la società pubblica le proprie operazioni ogni giorno di mercato, movimenti di questa entità vengono rapidamente notati dagli investitori che seguono le sue allocazioni come indicatore di come il capitale professionale si stia posizionando sull'intelligenza artificiale.

Attraverso l'ETF ARKK, Ark ha acquistato 101.356 azioni Nvidia al prezzo di chiusura di 225,01 dollari per azione. L'operazione valeva circa 22,8 milioni di dollari. Ark ha inoltre aggiunto azioni Nvidia attraverso i fondi ARKF, ARKQ, ARKW e ARKX.

L'acquisto di Nvidia avviene nel contesto dell'espansione nelle infrastrutture AI

L'attività di acquisto è arrivata mentre Nvidia continua a espandersi nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale. I chip per data center di Nvidia sono l'hardware dominante per l'addestramento e l'esecuzione di grandi modelli AI, collocando l'azienda al centro della costruzione infrastrutturale del settore. La società ha recentemente assicurato 4,25 gigawatt di capacità di data center in Ohio per le operazioni di OpenAI. Gli analisti del settore stimano che solo questa struttura potrebbe generare tra 150 miliardi e 200 miliardi di dollari di ricavi per Nvidia per ogni ciclo di generazione hardware.

Le notizie emerse hanno inoltre indicato che Nvidia e OpenAI stanno rinegoziando il loro accordo finanziario. Le due società avevano annunciato una partnership ampia nel settembre 2025, nell'ambito della quale Nvidia aveva dichiarato che avrebbe investito fino a 100 miliardi di dollari nei sistemi AI di OpenAI. Nelle discussioni sulla rinegoziazione, l'esposizione di Nvidia potrebbe scendere da 250 miliardi di dollari a meno di 120 miliardi di dollari. Anche così, gli impegni complessivi di calcolo di OpenAI fino al 2030 potrebbero comunque tradursi in circa 600 miliardi di dollari di infrastrutture Nvidia.

Ark riduce AMD nonostante i forti rialzi da inizio anno

Allo stesso tempo, Ark ha venduto 25.917 azioni AMD attraverso i portafogli ARKF, ARKQ, ARKW e ARKX. Le azioni erano valutate a circa 13,1 milioni di dollari.

AMD ha registrato una performance solida quest'anno, con un rialzo del 136% da inizio anno e del 7% nelle precedenti cinque sedute di borsa. AMD è il principale fornitore alternativo di acceleratori AI dopo Nvidia e le sue GPU Instinct sono state adottate da importanti fornitori cloud alla ricerca di ulteriori fonti di calcolo AI di fascia alta. Nel secondo trimestre, il segmento data center dell'azienda ha riportato una crescita dei ricavi del 107% su base annua.

L'amministratrice delegata Lisa Su ha affermato che i ricavi server potrebbero crescere di oltre l'80% su base annua nella seconda metà dell'anno fiscale 2026. La direzione si aspetta inoltre che le vendite dei data center più che raddoppino entro il 2027.

Nonostante la vendita di Ark, Wall Street resta positiva su AMD. L'analista di Bank of America Vivek Arya ha mantenuto un rating Buy e un target price di 620 dollari, definendo AMD il fornitore di CPU con il miglior vantaggio competitivo sul mercato. L'analista di Phillip Securities Yik Ban Chong ha fissato un obiettivo più elevato, pari a 755 dollari, citando le aspettative secondo cui Anthropic implementerà 2 gigawatt della tecnologia GPU MI450 di AMD a partire dal prossimo anno, generando potenzialmente 30 miliardi di dollari di ricavi incrementali.

Il consenso di 26 analisti su AMD è Strong Buy, con un prezzo obiettivo medio di 651,32 dollari, circa il 28% sopra i livelli attuali.

Ridotta anche la posizione in Palantir

Ark ha inoltre ridotto la propria partecipazione in Palantir, vendendo 22.023 azioni tramite l'ETF ARKF. Sulla base del prezzo di chiusura di Palantir a 172,55 dollari, il valore della vendita è stato di circa 3,8 milioni di dollari.

Palantir ha adottato un approccio diverso all'intelligenza artificiale, sviluppando piattaforme software compatibili con diversi modelli AI anziché costruire sistemi proprietari. Questa strategia riduce la necessità di ingenti spese infrastrutturali, mantenendo però l'esposizione alla crescita del settore AI.

Tra le altre mosse di portafoglio del 17 agosto figurano gli acquisti da parte di Ark di azioni Cloudflare e Tempus AI, oltre alle uscite complete dalle posizioni in Roblox e Twist Bioscience.

La riduzione di AMD da parte di Wood potrebbe riflettere un ribilanciamento tattico del portafoglio a favore di una maggiore concentrazione su Nvidia, più che segnalare un atteggiamento negativo sulle prospettive di crescita dell'intelligenza artificiale di AMD.