I fondi ARK Invest di Cathie Wood hanno acquistato 243.707 azioni di Nvidia (NVDA) il 28 agosto, una posizione del valore di circa 53 milioni di dollari in base al prezzo di chiusura di 217,55 dollari. L'acquisto è arrivato un giorno dopo che il titolo Nvidia era balzato di quasi il 9% a seguito di forti risultati trimestrali, per poi retrocedere del 4,5%. Wood ha l'abitudine di sfruttare i cali post-earnings per rafforzare le posizioni in cui crede nel lungo periodo. ARK pubblica quotidianamente le operazioni dei propri fondi, ed è così che l'acquisto è diventato di dominio pubblico.

Al lunedì mattina, il titolo Nvidia scambiava in rialzo dello 0,5% a 218,70 dollari nel premarket.

I risultati trimestrali di Nvidia e le prospettive

Nvidia ha riportato utili rettificati del secondo trimestre fiscale di 2,22 dollari per azione, superando la stima di 2,10 dollari. I ricavi sono stati di 96,22 miliardi di dollari, al di sopra dei 92,17 miliardi attesi da Wall Street.

La storia più importante riguardava le prospettive. La CFO Colette Kress ha dichiarato che Nvidia prevede per il fiscal 2028 una crescita dei ricavi di circa il 70%, quasi il doppio della stima del 44% degli analisti. Ha sottolineato che la domanda dei clienti indica in realtà un raddoppio della crescita, ma che i vincoli di approvvigionamento sono il vero fattore limitante. Questa impostazione segna un cambiamento nel modo in cui gli investitori valutano la storia di Nvidia: il dibattito non riguarda più soltanto se la domanda di IA si concretizzerà, ma se la catena di fornitura — chip, memoria e capacità produttiva — riuscirà a tenere il passo.

L'amministratore delegato Jensen Huang ha ribadito il concetto, affermando che la domanda continua a superare l'offerta.

Wall Street alza gli obiettivi di prezzo

JPMorgan ha risposto aumentando il price target su Nvidia a 320 dollari dai 280 precedenti, mantenendo una valutazione overweight. La società ha citato la domanda in accelerazione dei data center, i solidi ordini dei chip Blackwell Ultra e un outlook per il fiscal 2028 che ritiene potenzialmente prudenziale.

L'analista di Bank of America Vivek Arya ha confermato la valutazione buy e il price target di 350 dollari, definendo Nvidia una "top pick". Proietta una crescita degli utili di circa il 60% annuo dal 2026 al 2028, il che colloca il rapporto PEG di Nvidia a circa 0,3 volte rispetto a circa 1 volta per l'S&P 500.

Arya ha però segnalato alcuni rischi: margini lordi più bassi, crescenti costi della memoria, la concorrenza dei chip custom e gli impegni finanziari in aumento di Nvidia. La concorrenza dei chip custom da lui citata si riferisce ai grandi provider cloud che progettano i propri acceleratori per l'IA, un'alternativa emergente alle GPU di Nvidia presso alcuni dei suoi più grandi clienti.

Secondo FactSet, Nvidia è attualmente scambiata con un rapporto prezzo/utili prospettico di 16,7 volte, al di sotto dei 19,7 volte dell'S&P 500 — una valutazione che, secondo analisti come Arya, sottostima la traiettoria di crescita degli utili della società.

ARK riduce AMD e rafforza altre posizioni

Pur acquistando Nvidia, Wood ha continuato a ridurre AMD. ARK ha venduto 156.286 azioni AMD il 28 agosto, proseguendo una tendenza in atto per gran parte del 2026, dopo aver costruito un'ingente posizione in AMD tra il 2023 e il 2025.

ARK ha inoltre incrementato le posizioni in Broadcom (AVGO), Cerebras Systems (CBRS) e Cloudflare (NET). Ha ridotto invece Brera Holdings, Roblox, Twist Bioscience e AMD. Il quadro è coerente con l'approccio dichiarato di ARK di ribilanciarsi verso i titoli hardware per l'IA ritenuti più disruptivi — tra cui Nvidia e Broadcom — anche se la performance azionaria di AMD nel 2026 ha finora superato di gran lunga quella di Nvidia.

Nvidia non è tra le prime 10 posizioni dell'ARK Innovation ETF. Tesla è in testa con un peso del 9,05%, seguita da Tempus AI e SpaceX.

ARKK è in rialzo del 9,97% dall'inizio dell'anno al 28 agosto, al di sotto del guadagno del 12,65% dell'S&P 500. Il fondo ha registrato un rendimento annualizzato su cinque anni del -6,91%, contro l'11,33% dell'S&P 500 nello stesso periodo.

Nvidia è in rialzo di circa il 16,6% dall'inizio dell'anno, battendo l'S&P 500 ma restando indietro rispetto ad AMD, che nel 2026 è balzata del 117,4%.

L'obiettivo alzato di JPMorgan a 320 dollari e quello di Bank of America a 350 dollari riflettono la fiducia continuata degli analisti dopo il superamento delle attese trimestrali. Per ARK, l'acquisto segnala che Wood considera il ritorno post-earnings un punto di ingresso in un titolo per cui si aspetta che, alla fine, sia l'offerta — e non la domanda — a mettersi in pari.