Arf, fornitore di liquidità di regolamento con sede in Svizzera, e Ripple stanno collaborando per offrire capitale operativo basato su RLUSD alle aziende di pagamenti cross-border con licenza sull'XRP Ledger (XRPL). L'accordo è concepito per fornire finanziamenti a breve termine mentre i pagamenti internazionali sono in transito, rispondendo alle esigenze di liquidità su più mercati. Arf ha annunciato la partnership in un comunicato ufficiale.

Arf dichiara circa 10 miliardi di dollari di volume di regolamento annuo, con la liquidità tipicamente ripagata entro uno o cinque giorni.

Liquidità a breve termine per i pagamenti transfrontalieri

Le aziende di pagamento spesso necessitano di capitale operativo disponibile su più mercati per pre-finanziare i trasferimenti in attesa del regolamento. Le tradizionali linee di credito bancarie, tuttavia, possono richiedere mesi per essere attivate e in genere esigono garanzie consistenti. Per le società di pagamento con licenza che servono più corridoi contemporaneamente, un accesso rapido e ripetibile a finanziamenti a breve termine è quindi un requisito operativo fondamentale, ed è proprio il vuoto su cui è costruita questa partnership.

Nell'ambito dell'accordo, Arf e Ripple intendono utilizzare RLUSD, la stablecoin di Ripple ancorata al dollaro, per fornire liquidità a breve durata su XRPL. Secondo il cofondatore e CEO di Arf, Ali Erhat Nalbant, il modello dell'azienda aiuta le società di pagamento ad accedere al capitale mentre i fondi sono in transito.

Arf è stata lanciata a novembre 2022 e da allora ha raggiunto circa 10 miliardi di dollari di volume di regolamento globale annuo, con un turnover del capitale di circa quattro volte al mese. La società con sede a Zugo, in Svizzera, opera come istituto finanziario regolamentato ed è membro di VQF. La sua liquidità di regolamento è tipicamente ripagata entro uno o cinque giorni, consentendo allo stesso capitale di sostenere flussi di pagamento ripetuti.

Il Lending Protocol di XRPL potrebbe estendere l'accordo

Nella prima fase della partnership, Arf fornirà liquidità di regolamento RLUSD direttamente su XRPL. Le due società prevedono inoltre di utilizzare l'infrastruttura di prestito nativa del ledger non appena sarà disponibile.

Il sistema proposto include gli Single Asset Vault per mettere in comune e gestire il capitale on-chain, con il Lending Protocol che consentirà a quel capitale di sostenere prestiti strutturati. Arf continuerebbe a gestire off-chain le decisioni di underwriting e di capitale operativo.

Arf ha già sviluppato un'implementazione basata sul protocollo proposto. Prima che possa entrare in funzione, gli emendamenti rilevanti, XLS-65 e XLS-66, dovranno superare il processo di approvazione di XRPL e raggiungere l'attivazione sullanet. Su XRPL, gli emendamenti sono modifiche proposte alle regole del ledger che entrano in vigore solo dopo aver ottenuto un supporto duraturo da una larga maggioranza dei validatori della rete; il progresso di queste due proposte è quindi il traguardo da monitorare per capire quando potrà iniziare la fase di prestito on-chain nativa della partnership.

Ruoli distinti per RLUSD e XRP

Jasmine Cooper, Head of Product di RippleX, ha dichiarato che XRPL fornisce l'infrastruttura di regolamento, mentre RLUSD funge da asset denominato in dollari utilizzato per il capitale operativo. Secondo l'accordo, RLUSD supporterà l'erogazione e il rimborso dei prestiti.

XRP, invece, paga le commissioni di transazione della rete, e gli account e determinati oggetti del ledger richiedono riserve di XRP. Le aziende di pagamento che utilizzano il servizio non dovranno operare direttamente on-chain, poiché Arf gestisce la tesoreria tra valute fiat e stablecoin attraverso conti bancari in importanti hub finanziari.

Arf continuerà a fornire consulenza sulle specifiche dello Single Asset Vault e del Lending Protocol in vista dell'eventuale transizione prevista all'infrastruttura nativa del ledger.