L'Australia ha trascorso anni a costruire il caso delle rinnovabili come prossima grande storia di investimento del paese. Ora un concorrente più nuovo e più avido di capitali sta attirando l'attenzione degli investitori: i data center per l'AI.

Una pipeline che consuma energia e capitali

La scala della competizione è difficile da ignorare. La pipeline di investimenti proposta per i data center in Australia è valutata circa 150 miliardi di dollari australiani.

Ridhaa Ahmed di Grok Ventures ha dato un nome a questa tensione al summit Energy and Climate dell'Australian Financial Review del 14 ottobre 2026. Ha descritto la situazione come una "competition for capital", una competizione che pende fortemente a favore dei data center.

Il punto debole delle rinnovabili emerge nei contratti. Al 2026, solo circa il 6% dei progetti eolici e solari approvati ha ottenuto contratti di acquisto di energia a lungo termine. Questi accordi sono lo strumento standard del settore per garantire acquirenti della produzione futura, e i ricavi contrattuali a lungo termine sono in genere ciò che consente a un progetto eolico o solare di raggiungere la chiusura finanziaria.

La previsione della domanda che cambia i calcoli

L'Australian Energy Market Operator (AEMO) ha delineato quanto potrebbe diventare grande il fabbisogno elettrico. I data center rappresentano attualmente il 2-5% della domanda del National Electricity Market — la rete interconnessa che serve gli stati orientali e meridionali dell'Australia — con un consumo di circa 3 TWh. Entro metà degli anni Trenta, l'AEMO prevede che questa quota potrebbe salire al 10-13%, un livello che almeno raddoppierebbe l'impronta attuale dei data center sulla rete.

Greenpeace ha accentuato l'allarme in un rapporto pubblicato il 13 ottobre 2026, un giorno prima del summit. L'organizzazione ha sostenuto che un'espansione dei data center senza freni, in assenza di una regolamentazione forte, potrebbe compromettere gli obiettivi di energia rinnovabile dell'Australia, consolidare l'uso dei combustibili fossili e peggiorare le emissioni.

Canberra si muove per far pagare ai data center il proprio conto

Il 15 luglio 2026, il premier Anthony Albanese ha annunciato unbligo legale per i grandi data center di sostenere la nuova generazione rinnovabile. La politica è pensata per richiedere ai nuovi grandi impianti di comportarsi come generatori netti di energia rinnovabile. La legislazione è attesa nel 2027.

Cosa significa per gli investitori e per la rete

Per gli investitori, una pipeline di data center di circa 150 miliardi di dollari australiani segnala un forte slancio per le imprese di infrastrutture, costruzioni ed energia legate alla realizzazione. Tuttavia, i cambiamenti normativi, l'aumento dei costi dell'energia e gli impegni climatici potrebbero tutti riplasmare l'economia di questi progetti, in particolare una volta che l'obbligo di generatore netto diventerà legge.

La cifra del 6% è il numero da tenere d'occhio. Se la quota di progetti approvati con contratti di acquisto di energia a lungo termine iniziasse a salire, suggerirebbe che la domanda dei data center si sta traducendo in nuova offerta pulita. Se il finanziamento delle rinnovabili si arrestasse mentre la domanda dei data center sale verso la quota del 10-13% prevista dall'AEMO, il rischio sarebbe una maggiore dipendenza dal gas e bollette più alte.