Le azioni di AbCellera Biologics (ABCL) sono salite fino al 10,3% a 6,53 dollari durante le contrattazioni del 7 agosto prima di chiudere la sessione con un rialzo del 6,13%, mentre gli investitori reagivano ai risultati del secondo trimestre e a un imminente catalizzatore clinico.

L'azienda biotecnologica ha comunicato che pubblicherà i principali dati di Fase 2 per ABCL635, il suo candidato per il trattamento non ormonale della menopausa, prima dell'apertura del mercato il 10 agosto 2026. La dirigenza terrà anche una teleconferenza per gli investitori e un webcast alle 4:30 del mattino, ora del Pacifico, di quello stesso giorno.

ABCL635 è descritto come un approccio con anticorpi non ormonali potenzialmente di prima classe che ha come bersaglio il recettore NK3. La terapia è destinata a ridurre sia la frequenza che l'intensità dei sintomi vasomotori nelle donne in postmenopausa. AbCellera ha comunicato che il programma è entrato nelle sperimentazioni umane a luglio 2025. Il recettore NK3 ha attirato sempre più attenzione come bersaglio convalidato per i sintomi vasomotori (VMS) da quando la FDA nel 2023 ha approvato il fezolinetant (Veozah) di Astellas, un antagonista NK3 a piccole molecole, sottolineando la domanda di opzioni non ormonali tra le donne che non possono o preferiscono non utilizzare la terapia ormonale.

AbCellera ha pubblicato l'annuncio su X, scrivendo: “AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026”

Lo studio di Fase 2 ha arruolato circa 80 partecipanti in postmenopausa in un disegno randomizzato, in doppio cieco e controllato con placebo. La sperimentazione è registrata con l'identificativo NCT07118891.

L'imminente pubblicazione segnerà il primo risultato di Fase 2 dalla sua piattaforma di scoperta di GPCR e canali ionici, rendendolo un traguardo importante per l'azienda. Storicamente AbCellera ha generato ricavi attraverso partnership per la scoperta di farmaci piuttosto che attraverso asset clinici proprietari, quindi i dati di ABCL635 sono osservati da vicino come un test per capire se la sua piattaforma può produrre candidati sviluppati internamente che avanzano nelle sperimentazioni di fase intermedia.

I risultati del secondo trimestre mostrano una pressione continua

I risultati finanziari del secondo trimestre di AbCellera hanno riflettuto una debolezza in corso. I ricavi sono scesi del 76,3% su base annua a 4,05 milioni di dollari, rispetto ai 17,08 milioni di dollari dello stesso periodo del 2025. La perdita netta si è ampliata del 59,7% a 55,4 milioni di dollari.

La perdita per azione di base è stata di 0,18 dollari, contro una perdita di 0,12 dollari per azione dell'anno precedente. Le spese di ricerca e sviluppo hanno totalizzato circa 46 milioni di dollari durante il trimestre.

Anche in questo caso, l'azienda ha comunicato che la sua pipeline di sviluppo ha continuato a progredire. AbCellera ha ora nove programmi in Fase 1 e uno in Fase 2, rispetto agli 11 candidati in Fase 1 e a nessun asset in Fase 2 allo stesso punto dell'anno scorso.

ABCL575 ha completato l'escalation della dose in Fase 1 e i dati principali sono attesi nel quarto trimestre del 2026.

La liquidità rimane un punto di forza

Nonostante le continue perdite operative, AbCellera ha chiuso il trimestre con 567 milioni di dollari in contanti e equivalenti e più di 675 milioni di dollari di liquidità totale disponibile.

L'azienda ha inoltre comunicato che le collaborazioni strategiche con Jazz Pharmaceuticals e Vertex, incentrate sui programmi di sviluppo di T cell engager, hanno generato più di 110 milioni di dollari in pagamenti anticipati.

Alcuni osservatori notano che questi pagamenti sono proventi di transazione una tantum piuttosto che entrate ricorrenti. I pagamenti dei traguardi (milestone) e le entrate dalle royalty non hanno ancora raggiunto livelli sufficienti a compensare i disavanzi operativi.

La più recente copertura degli analisti su ABCL riporta una valutazione di Acquisto e un prezzo obiettivo di 12,00 dollari. La capitalizzazione di mercato di AbCellera è attualmente di circa 1,74 miliardi di dollari.

L'attenzione degli investitori si rivolge ora ai dati in uscita il 10 agosto per ABCL635.