Il protocollo V4 di Aave ha attratto circa 1,2 miliardi di dollari in depositi tra Ethereum, Avalanche e Arc, ha dichiarato il 23 settembre il fondatore Stani Kulechov, sottolineando la rapida crescita del protocollo di lending decentralizzato da quando l'ultima versione è stata lanciata su Ethereum all'inizio di quest'anno.

Per i protocolli di lending, i livelli di deposito rappresentano una misura fondamentale della scala, poiché gli asset forniti costituiscono la base di liquidità da cui viene agevolata l'attività di prestito.

Kulechov ha inoltre affrontato il tema di come V4 gestisce la liquidità tra i diversi mercati, spiegando che l'ultima iterazione si basa su un'architettura Hub e Spoke che collega la liquidità mantenendo i controlli del rischio specifici per i singoli mercati.

La crescita di V4 si estende su tre reti

Aave ha lanciato V4 su Ethereum a marzo dopo oltre due anni di sviluppo. Il protocollo ha successivamente esteso la versione ad Avalanche a luglio, il suo primo deployment fuori da Ethereum, prima che Arc si aggiungesse come altra rete V4, estendendo la portata di Aave verso l'attività blockchain orientata agli istituzionali.

La diffusione su più reti è diventata uno schema comune tra i protocolli DeFi che cercano di raggiungere utenti e liquidità oltre la catena di origine, e solleva la sfida pratica di mantenere liquida e gestione del rischio coerenti tra gli ambienti — proprio il problema che l'architettura di V4 è costruita per affrontare.

I dati di governance di Aave mostravano depositi in forte crescita durante settembre. Gli hub V4 detenevano circa 709 milioni di dollari al 16 settembre, il che significa che la cifra più recente di 1,2 miliardi di dollari riflette una crescita sostanziale in meno di due settimane. Questi dati sono tracciati nei dati pubblici di governance di Aave, offrendo una visione continua di come l'adozione si sviluppa sulle tre reti.

L'espansione include anche curatori terzi come EtherFi, secondo Kulechov. Queste integrazioni consentono ad ulteriori mercati di accedere all'infrastruttura V4 senza dover costruire grandi pool di liquidità propri, poiché i depositi aggregati a livello di Hub restano disponibili agli Spoke partecipanti.

Il modello Hub-and-Spoke punta all'efficienza del capitale

Secondo il design di V4, un Liquidity Hub detiene gli asset condivisi, mentre gli Spoke collegano i singoli mercati di lending, ciascuno con il proprio collaterale, parametri di rischio e regole di liquidazione. I mercati restano isolati per impostazione predefinita in base alle proprie condizioni di rischio, anche se quelli con profili di rischio simili possono condividere la liquidità attraverso l'Hub.

Kulechov ha dichiarato che questo approccio può ridurre la frammentazione della liquidità e migliorare l'utilizzo del capitale. Il modello segna uno spostamento dai mercati di lending completamente isolati: invece di richiedere a ogni nuovo mercato di accumulare la propria liquidità, gli Spoke idonei possono accedere alla liquidità già disponibile attraverso un Hub.

La strategia più ampia di Aave è inoltre sempre più orientata agli asset reali tokenizzati e al credito istituzionale, e la base di depositi V4 in crescita fornisce fondamenta di liquidità più ampie man mano che il protocollo si espande in quei mercati. Segnali da monitorare da qui in avanti includono ulteriori rollout di rete, nuove integrazioni di curatori e il ritmo di quella spinta verso gli asset tokenizzati e il credito istituzionale.

Fonte: CryptoMeter io